رؤى الاستثمار المباشر لمكتب العائلة لعام 2023 وما بعده

تواجه المكاتب العائلية تحديات متزايدة مع اشتداد التغييرات في المشهد الاستثماري. يتصدر التضخم والركود والمخاطر الجيوسياسية وآثارها على الاقتصاد العالمي القائمة المتزايدة من التهديدات المؤثرة كيف تستثمر مكاتب العائلة في 2023 وخارجها.

في أكتوبر 2022 ، شارك 188 فردًا من 32 دولة في مسح الاستثمار المباشر لمكتب عائلة دنتون. تكشف النتائج أنه في حين أن العديد من المكاتب العائلية تستعد للأسوأ كمستثمرين ، فإنها تبحث أيضًا عن أفضل الفرص في الاستثمارات المباشرة والأسواق الخاصة. حصلت الأسهم الخاصة على مخصصات متزايدة ضمن محافظ المكاتب العائلية في السنوات السابقة ولا تزال موضع تركيز أساسي.

وفقًا لإدوارد مارشال ، الرئيس العالمي لمكتب الأسرة في دينتون ، "يقدم التقرير رؤى قابلة للتنفيذ ومتميزة وقيمة لعملائنا ومجتمع المكاتب العائلية الأوسع حيث يتم تنقيح استراتيجيات الاستثمار لعام 2023." يشير مارشال أيضًا إلى أن البيانات غالبًا ما تفتقر إلى القابلية للمقارنة ، "تمتلك مكاتب العائلة الآن بيانات حيث يمكنهم تقييم أنشطتهم المتعلقة بالاستثمار المباشر مقابل أقرانهم من حيث الحجم والجغرافيا".

كشفت النتائج الرئيسية عن بعض الأفكار المثيرة للاهتمام

فيما يلي خمس رؤى رئيسية تم استقراءها من بيانات المسح والتي تتطلب النظر من قبل المشاركين في استراتيجيات الاستثمار المباشر لمكتب العائلة.

1. الاستثمارات المباشرة في تخصيص الأصول الاستراتيجية مقابل تخصيص الأصول المائل والتكتيكي

غالبًا ما يكون تخصيص الأصول الاستراتيجي (SAA) نقطة انطلاق عند مراجعة بنية المحفظة. ومع ذلك ، تؤكد البيئة الحالية على الأهمية المتزايدة لتخصيص أصول المكاتب العائلية على المستويين الاستراتيجي والتكتيكي لضمان اتباع نهج استثماري مؤسسي وديناميكي. يحمي هذا استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل ويحرر الأصول لتحويلها إلى استثمارات قصيرة الأجل قد توفر عوائد أعلى.

بالنسبة للمكاتب العائلية التي تقوم بمراجعة الاستراتيجيات المستخدمة ضمن محافظها ، قد يكون هناك نهجان جديران بالدراسة ضمن هذا المزيج المعقد. يجب أن يتم اختيارهم وفقًا لاستثمار الأسرة والأهداف العامة.

تخصيص الأصول الإستراتيجية المائل حيث تقوم الأسرة بإمالة الاستثمارات المباشرة إلى منطقة معينة أو كفاءة رئيسية لتقليل المخاطر بشكل أكبر أو تحسين العوائد. قد يساعد تخصيص الأصول التكتيكي أيضًا في تعديل المخصصات طويلة الأجل لتقليل المخاطر أو الاستفادة من تحركات السوق قصيرة الأجل.

2. التحكم المباشر والمخاطر التشغيلية

تكشف بيانات مسح Dentons أن العديد من المستجيبين يعانون من المخاطر التشغيلية والتحكم. يمتد هذا إلى أنشطة الاستثمار المباشر لمكاتب العائلة.

عندما يتعلق الأمر باستراتيجيات الاستثمار المباشر ، يحتاج القائمون على صياغة وتنفيذ هذه الاستراتيجيات إلى فهم واضح لأهداف العوائد المالية لمكتب العائلة ، وتحمل المخاطر ، وكيف تتناسب هذه الاستثمارات مع المحفظة الحالية للعائلة. يعد تنويع الاستثمارات ضمن هذه الفئة أمرًا حيويًا أيضًا لتقليل المخاطر.

يمكن تقليل مخاطر الاستثمار المباشر بشكل أكبر من خلال تحديد الفرص مع التآزر الاستراتيجي مع الأسرة أو الأنشطة الأساسية لمكتب العائلة. يتيح ذلك للعائلة الاستفادة من الكفاءات الحيوية والخبرة والشبكة والمزيد لمساعدة استثماراتهم المباشرة في الأوقات الصعبة.

3. فرصة للشراكة في أدوات استثمارية فريدة عند الخروج من مجال التركيز الرئيسي

يشير تقرير دينتون إلى أن المكاتب العائلية تسعى للحصول على خبرة عميقة في الشركاء الخارجيين عند التحقيق في الاستثمارات المباشرة. عندما تكون المكاتب العائلية قد اكتسبت خبرة كبيرة في القطاع ، فهناك فرصة كبيرة لتجميع هذه الخبرة في أدوات تمويل فريدة.

يمكن للمكاتب العائلية بعد ذلك فتح صناديقها الخاصة حتى يتمكن الآخرون من الاستثمار فيها. هذا يسهل على المكاتب العائلية الخروج من مجال التركيز الرئيسي وتنويع محافظهم الاستثمارية.

4. الاعتماد على إحالات الاستثمار المباشر وحدها ليست مستدامة على المدى الطويل

يتمثل أحد المكونات الرئيسية لنجاح استراتيجية الاستثمار المباشر لأي مكتب عائلي في جذب الصفقات المناسبة في المراحل الصحيحة. نظرًا لأن هذا عامل نجاح حاسم ، فهناك حاجة ملحة لتجاوز الإحالات فقط من شبكة قريبة إلى مصادر أكثر رسمية للصفقات وقدرات التقييم إلى بناء وضمان استدامة خط تدفق الصفقات.

يمكن البحث بنشاط عن آفاق الاستثمار التي تتماشى مع اهتمامات مكتب العائلة وخبراته خارج شبكة إحالات مكاتب العائلة المباشرة بعدة طرق ، بما في ذلك الاستثمار المباشر والشراكات المحدودة والتمويل الجماعي للأسهم والتشارك والانضمام إلى مجموعات الملاك والشبكات. بالإضافة إلى ذلك ، قد يؤدي الانضمام إلى الاتحادات الصناعية في مجال اهتمام الأسرة وتأثيرها إلى روابط تؤدي إلى فرص استثمار مباشر متسقة بشكل جيد.

5. تتطلب الاستثمارات المباشرة الناجحة موارد كافية والعناية الواجبة

يتطلب الدخول في استثمارات مباشرة ، حتى من خلال أدوات التمويل ، موارد وقدرات كبيرة من مكتب العائلة. وفقًا لبحث دنتون ، فإن القدرة على إجراء العناية الواجبة الكافية تعد تحديًا حاسمًا للمكاتب العائلية.

بالنسبة لأولئك الذين يواجهون تحديات العناية الواجبة ، قد يكون الاستثمار المشترك جنبًا إلى جنب مع المكاتب العائلية الأخرى التي يمكن أن تأخذ زمام المبادرة في هذا الصدد حلاً عمليًا. ومع ذلك ، لا يزال جذب أفضل المواهب والاحتفاظ بها عامل نجاح حاسم. في بيئة تنافسية بشكل متزايد ، يجب أن تعمل المكاتب العائلية بجدية أكبر لجذب أفضل الأشخاص والشركاء وفرص الاستثمار أكثر من أي وقت مضى. الإبداع والشفافية والتواصل عندما يتعلق الأمر بمحركات التوظيف ، المرونة عندما يتعلق الأمر بخيارات التحفيز، ومواءمة المصالح كلها أساسية في هذا الصدد.

في الأوقات المضطربة مثل الوقت الحاضر ، قد توفر الاستثمارات المباشرة أيضًا أكثر السبل جدوى للفرص والنمو والعوائد للمكاتب العائلية. عندما يتم تصميمها وتنفيذها بشكل استراتيجي بناءً على اهتمامات وخبرات مكتب العائلة ، فإن الاستثمارات المباشرة تمنح مكتب العائلة العديد من الفوائد. وتشمل هذه توفير التكاليف على الرسوم ، وزيادة التحكم والشفافية المحيطة بالاستثمارات ، وتعزيز القدرة على تخصيص التعرض للمخاطر ، ومشاركة الجيل التالي.

المكاتب العائلية التي تضع في اعتبارها الرؤى المستقاة من بيانات دينتون وتستثمر الموارد اللازمة ، وإجراء العناية الواجبة الكافية وتنفيذ الحوكمة السليمة ، ستجد نفسها في وضع قوي في عام 2023 وما بعده.