اكسون موبيل (XOM) تغلب على الصعاب. بعد إزالتها من مؤشر داو جونز الصناعي في أغسطس 2020 بعد 92 عامًا ، استخدمت إكسون عودة أسعار النفط في عام 2022 كمحفز لإثبات قيمتها. لكن هل استعادت إكسون بالفعل عرش صناعة الطاقة؟ وهل بلغت مخزونات النفط ذروتها بالفعل؟ أم أن شركة إكسون - والنفط - بدأت للتو؟ للإجابة ، ألق نظرة على مخطط سهم Exxon.
X
قفزت شركة إكسون بعد تجاوز تقديرات أرباحها للربع الثالث في 28 أكتوبر / تشرين الأول. كانت شركة النفط العملاقة تتقدم منذ بداية العام ، أولاً استجابة لارتفاع أسعار النفط ثم كرد فعل على هجوم روسيا على أوكرانيا. ولكن مع انخفاض أسعار النفط إلى ما دون 100 دولار للبرميل ، قادت شركة Exxon بعد ذلك تهمة لرفع السهم وإظهار للمستثمرين أن زيادة إنتاجها ، وزيادة الربحية ، والتوسع المخطط لأعمال مصافيها لم يكن مجرد صدفة.
كشفت إكسون هذا الشهر عن خطة جديدة للشركة تتضمن زيادة عمليات إعادة شراء أسهمها إلى 50 مليار دولار حتى عام 2024 ، وزيادة الإنتاج وتقليل انبعاثات غازات الاحتباس الحراري. وقالت إكسون إن الخطة يجب أن تضاعف الأرباح والتدفقات النقدية المحتملة بحلول عام 2027 مقابل 2019 نتيجة "المشاريع ذات العائد المرتفع وانخفاض تكلفة التوريد".
وقالت الشركة أيضًا إنه بحلول عام 2027 ، "من المتوقع أن ينمو إنتاج المنبع بمقدار 500,000 برميل مكافئ نفطي يوميًا إلى 4.2 مليون برميل مكافئ نفطي يوميًا" مع أكثر من 50 ٪ من الإجمالي يأتي من حوض بيرميان الأمريكي ، غيانا. والبرازيل ومشاريع الغاز الطبيعي المسال التي تستثمر فيها الشركة.
هل تقود إكسون قطاع طاقة متجددًا؟
دارين وودز ، الرئيس التنفيذي: "نحن ننظر إلى نجاحنا على أنه معادلة" و "، يمكننا من خلالها إنتاج الطاقة والمنتجات التي يحتاجها المجتمع وأن نكون روادًا في الحد من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري من عملياتنا وأيضًا تلك الصادرة عن الشركات الأخرى" ضابط ، قال في بيان صحفي.
شكلت الطاقة 2.5 ٪ فقط من S&P 500 في أغسطس 2000 عندما تمت إزالة Exxon من Dow. تشكل الطاقة الآن أكثر من 5٪ من مؤشر S&P 500.
لكن استراتيجية إكسون قد تواجه عقبات.
يستمر الرئيس جو بايدن والديمقراطيون الآخرون في توجيه اللوم إلى شركة إكسون وشركات النفط الكبرى الأخرى لتثبيتها على أرباحها. ذكر تقرير صدر هذا الشهر عن لجنة الرقابة بمجلس النواب الأمريكي أن شركات النفط الكبرى ليس لديها نية كبيرة للتخلي عن الوقود الدافئ للغلاف الجوي لمزيد من الطاقة الشمسية وطاقة الرياح والهيدروجين والبدائل الأخرى على الرغم من "التبييض الأخضر".
ورفعت شركة إكسون دعوى قضائية هذا الأسبوع ضد الاتحاد الأوروبي بشأن قرار الكتلة بفرض ضريبة مفاجئة على الأرباح العالية لشركات الطاقة الناجمة عن الغزو الروسي لأوكرانيا.
تحيط الأسئلة أيضًا بسعر النفط في عام 2023. يقدر المحللون النفط الخام بمتوسط أعلى من 90 دولارًا للبرميل في عام 2023 ، بينما تقدر العقود الآجلة للنفط السعر سينخفض إلى نطاق 70 دولارًا.
هل يمكن أن يستمر الطلب على النفط في الزيادة؟
أخبر وودز المستثمرين هذا الشهر في مجلس الرؤساء التنفيذيين في صحيفة وول ستريت جورنال أن الطلب العالمي على النفط والغاز لن يبلغ ذروته لعقود وأن صناع السياسة بحاجة إلى التركيز على القدرة على تحمل تكاليف الطاقة وموثوقيتها ، بالإضافة إلى معالجة تغير المناخ.
قال وودز إن الشركة لا تغير استراتيجيتها للاستثمار في الطاقة المتجددة ، كما يفعل بعض نظرائها الأوروبيين ، لكنها ستواصل الاستثمار بكثافة في مشاريع النفط والغاز مع تقليل انبعاثات الكربون الخاصة بها. قال وودز: "إذا كان العالم بحاجة إلى النفط والغاز ، وهو ما يحتاج إليه ، فمن الأفضل أن ينتجهما". "وجهة نظرنا هي ، ما دامت هناك حاجة إلى النفط والغاز ... نريد أن نكون الأفضل في توفير ذلك."
تراجعت أسعار النفط الخام الأمريكي منذ أن بلغت ذروتها عند حوالي 130 دولارًا في 7 مارس. وفي يوم الجمعة ، انخفضت أسعار النفط الخام إلى 78 دولارًا للبرميل.
و متعدد (CVX) تواصل معركتها مع إكسون لقيادة صناعة الطاقة ، كما تفعل عمالقة النفط الأجانب مثل قذيفة (شيل) و BP (BP).
سهم إكسون: تحليل أساسي
ذكرت شركة Exxon أن الأرباح ارتفعت بنسبة 181٪ لتصل إلى 4.45 دولار للسهم في الربع الثالث حيث قفزت الإيرادات بنسبة 3٪ لتصل إلى 52 مليار دولار. وبلغت نفقات رأس المال والاستكشاف 112.1 مليار دولار في الربع الثالث. بحلول نهاية الربع الثالث ، أنفقت XOM 5.7 مليار دولار ، والتي تقول الشركة إنها تسير على الطريق الصحيح مع توجيهات للعام بأكمله من 3 مليار دولار إلى 15.2 مليار دولار.
بلغ إنتاج المكافئ النفطي في الربع الثالث 3.7 مليون برميل يوميًا ، بزيادة أكثر من 50,000 برميل نفط مكافئ يوميًا عن الربع الثاني.
كما أعلنت شركة Exxon Mobil عن توزيع أرباح للربع الرابع بواقع 91 سنتًا للسهم ، بزيادة قدرها 3 سنتات لكل سهم. وقالت الشركة إنها تخطط لدفع إجمالي 15 مليار دولار لهذا العام.
قال وودز في إعلانه عن أرباح الربع الثالث: "لقد مكنتنا الاستثمارات التي قمنا بها ، حتى من خلال الوباء ، من زيادة الإنتاج لتلبية احتياجات المستهلكين". "كما ساهم التحكم الصارم في التكاليف ونمو المنتجات البترولية والكيماوية ذات الهامش الأعلى في نمو الأرباح والتدفقات النقدية في هذا الربع."
توقعات للأرباح المستقبلية
كيف سيكون أداء أرباح إكسون في المستقبل؟ يتوقع المحللون الذين شملهم الاستطلاع بواسطة FactSet أن تكسب Exxon 3.32 دولارًا أمريكيًا للحصة في الربع الرابع وأن تنخفض الأرباح السنوية إلى 4 دولارًا أمريكيًا للسهم في عام 11.26. ومن المتوقع أن تقفز المبيعات بنسبة 2023٪ عن العام الماضي إلى 15 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع ولكن من المتوقع أن تنخفض بعد ذلك إلى الإيرادات السنوية. 97.75 مليار دولار في عام 4.
جون كورنيتسر ، المدير المشارك لصندوق بوفالو للدخل المرن 503.9 مليون دولار (BUFBX) ، في مقابلة مع انفستورز بيزنس ديلي الشهر الماضي سيقرر الصندوق في يناير أو فبراير تقريبًا ما إذا كان سيتم تقليص شركة إكسون موبيل. القرار سوف يعتمد على أسعار الطاقة خلال هذا الشتاء في أوروبا. يقول كورنيتسر إنه سيعتمد أيضًا على القضايا السياسية مثل ما إذا كان قطاع الطاقة يسبب عبئًا تنظيميًا ثقيلًا. كان الصندوق يملك 28٪ من أموال المساهمين في أسهم قطاع الطاقة اعتبارًا من 30 سبتمبر.
حصلت إكسون على حقل رئيسي في سورينام قبالة سواحل أمريكا الجنوبية جنبًا إلى جنب هيس (HES) ، قال كورنيتسر. سيستمر الإنتاج في هذا المجال في الارتفاع لثلاث أو أربع أو خمس سنوات قادمة. لقد استمروا في ضرب المزيد من الآبار الجديدة ".
التحليل الفني لسهم Exxon
ارتفع سهم Exxon Mobil بنسبة 0.5٪ يوم الجمعة وكان لا يزال ضمن نطاق قاعدة مسطحة بنقطة شراء 144.76 ، وفقًا لـ تحليل مخطط MarketSmith. أكملت إكسون بنجاح عملية الدمج في أكتوبر. كان حجم التداول منخفضًا هذا الأسبوع بسبب العطلات. يكافح السهم للحفاظ على الدعم عند خط 50 يومًا ، وهو أعلى بكثير من خط 200 يوم.
تم تمديد العديد من مخزونات النفط ، ولكن خلال الأشهر القليلة الماضية ، تخلصت صناعة النفط من الأسهم التي كان أداءها ضعيفًا واستقرت على الأسهم التي يعتقد المستثمرون أنها ستستمر على المدى الطويل. Exxon هي واحدة من أسهم الطاقة المتميزة.
IBD Live: أداة جديدة للتحليل اليومي لسوق الأسهم
• خط القوة النسبية لا يزال صامدا ، علامة مشجعة.
سهم XOM يقترب من الكمال التصنيف المركب من 98. XOM تصنيف EPS هو 80 متوسطًا ، لكن هذا يعكس جزئيًا خسارة في عام 2020.
إن تحسين أداء الأرباح يعطي مصداقية إضافية للتوقعات الصاعدة لسهم إكسون موبيل.
أنشأت إكسون تدفقات نقدية ضخمة وأعادت استثمار تلك الأموال في أعمال التكرير والودائع الصخرية.
قبل الأرباح ، قال محلل جيفريز لويد بيرن في 18 أكتوبر إن إكسون خفضت نفقات رأس المال من أعلى مستوياتها الأخيرة البالغة 31 مليار دولار في عام 2019. "ما زلنا إيجابيين تجاه إكسون عبر أقسامها ، حيث نرى نموًا قويًا ولكن موجهًا -مشاريع ذات قيمة ومنخفضة التكلفة ، كتب بايرن. وأضاف أنه يرى "زيادة التعرض لعناصر المصب التي تمكن الشركة من الاستفادة من هوامش تكرير أعلى في منتصف الدورة ، واستراتيجية تحول الطاقة التي تلعب دورها في نقاط قوتها".
نفقات إكسون: إعادة الاستثمار في الأعمال؟
وفي الشهر الماضي ، أعلنت شركة إكسون موبيل خروجها من روسيا بعد أن استولت موسكو على حصة الشركة في مشروع سخالين -1 للنفط والغاز. تمتلك شركة النفط العملاقة ، التي تعمل في روسيا منذ أكثر من 25 عامًا ، حصة 30 ٪ في المشروع.
في الصيف الماضي ، ألقى بايدن باللوم على شركات النفط في ارتفاع أسعار الغاز وخصص 500 مليون دولار لمشاريع الطاقة النظيفة عبر أراضي التعدين في الولايات المتحدة ، وانتقد بايدن شركة إكسون لعدم زيادة النفقات الرأسمالية واتهمها بالحفاظ على إمدادات النفط منخفضة وأسعار البنزين مرتفعة. كما فتح بايدن احتياطيات النفط الاستراتيجية الأمريكية ، مضيفًا الإمدادات إلى السوق ، في محاولة لخفض أسعار الغاز.
بلغ متوسط سعر الغاز في جميع أنحاء الولايات المتحدة يوم الجمعة 3.17 دولارًا ، بعد أن تجاوز 5 دولارات للجالون مع بدء الصيف ، وفقًا لبيانات AAA.
وقال بايدن للصحفيين خلال زيارة إلى لوس أنجلوس: "سنحرص على أن يعرف الجميع أرباح إكسون". "كسبت إكسون أموالاً أكثر من الله هذا العام."
رد إكسون: "تستثمر إكسون موبيل أكثر من أي شركة أخرى لتطوير إمدادات النفط والغاز الأمريكية. وهذا يشمل استثمارات في الولايات المتحدة تزيد عن 50 مليار دولار على مدى السنوات الخمس الماضية ، مما أدى إلى زيادة بنسبة 50٪ تقريبًا في إنتاجنا من النفط في الولايات المتحدة خلال هذه الفترة ".
حتى الآن ، لم يقم أي محللين رئيسيين بخفض أو ترقية أسهم Exxon في الشهرين الماضيين ، على الرغم من قيام Morgan Stanley و Wells Fargo و JPMorgan الشهر الماضي بزيادة السعر المستهدف للسهم. حافظت جميع الشركات الثلاث على تصنيف الشراء الخاص بها على XOM.
مستقبل شركة إكسون
كما أعلنت شركة إكسون أنها حققت اكتشافين إضافيين في يوليو قبالة سواحل جويانا ، وبذلك يصل إجمالي اكتشافات آبار النفط إلى سبعة اكتشافات داخل وحول الموقع. وقالت إكسون في بيان صحفي: "تواصل استراتيجية الاستثمار في جويانا تحقيق نتائج إيجابية".
في وقت سابق من هذا العام ، أعلنت شركة النفط الكبرى أيضًا أنها ستعيد تنظيمها في ثلاث وحدات أعمال. في ظل الهيكل الجديد ، تم دمج قسمي المواد الكيميائية والتكرير في جزء إبلاغ واحد لخفض التكاليف. تخطط الشركة أيضًا لنقل مقرها الرئيسي من إيرفينغ ، تكساس ، إلى هيوستن بحلول منتصف عام 2023.
مخزون اليوم من IBD: تعرف على كيفية العثور على أفضل الأسهم وتتبعها وشرائها
يتقلص الطلب على النفط على المدى الطويل مع ترسيخ مصادر الطاقة البديلة. تعمل شركات النفط الصخري الأمريكية المستقلة على تقليص إنفاقها للحفاظ على ميزانياتها العمومية على أسس إيجابية. هذا يترك الباب مفتوحا لشركات النفط الكبرى للحصول على حصة في السوق.
أصبحت إكسون لاعباً أكبر في مجال النفط الصخري ، حيث زادت من ممتلكاتها في حوض بيرميان في تكساس ونيو مكسيكو.
تصارع الزيت الكبير مع تغير المناخ
يتحرك المنافسون أيضًا لتوسيع مقتنيات الصخر الزيتي. في يوليو / تموز 2020 ، أعلنت شركة شيفرون أنها تشتري شركة نوبل إنرجي المنتجة للنفط والغاز ومقرها هيوستن في صفقة لجميع الأسهم بقيمة 5 مليارات دولار. تمتلك نوبل 92,000 فدان في حوض ديلاوير في العصر البرمي الغني بالنفط.
وفي أكتوبر 2020 ، كونوكو فيليبس (COP) على شراء Concho Resources في صفقة شاملة لجميع الأسهم بقيمة 9.7 مليار دولار. أدى ذلك إلى إنشاء أكبر منتج نفط أمريكي مستقل.
مخزون النمو من IBD 50 للمراقبة: ابحث عن أفضل الأسهم للشراء والتتبع
أراد الناشطون في مجال تغير المناخ والمستثمرون من شركة إكسون أن تتعهد بخفض انبعاثاتها إلى الصفر الصافي بحلول عام 2050.
تعهدت شركة إكسون بخفض انبعاثات الكربون من العمليات بحلول عام 2050. لكن التعهد لم يشمل الانبعاثات من المستهلكين الذين يستخدمون النفط وأنواع الوقود الأحفوري الأخرى.
في العام الماضي ، أعلنت شركة شيفرون أنها ستحصل على صافي انبعاثات صفرية من عمليات التنقيب والإنتاج بحلول عام 2050. لكنها لم تصل إلى درجة الصفر الصافي لجميع العمليات.
هل شراء سهم إكسون؟
كانت إجراءات الأسهم في العام الماضي بمثابة خطوة إلى الوراء بالنسبة لشركة Exxon. أدى انهيار أسعار النفط من عام 2014 إلى عام 2020 إلى فقدان سهم إكسون مكانته كمتوسط مؤشر داو جونز الصناعي بعد 90 عامًا. تم استبدال إكسون بـ ساليسفورسي (CRM) في أغسطس 2021.
كما هو الحال مع غيرها مخزون النفط للشراء والمراقبة، سيرتفع سهم إكسون وينخفض مع أسعار النفط الخام. لذلك حتى عندما تبدو Exxon جيدة بناءً على الأساسيات والتقنيات ، فقد تنخفض أسعار النفط الخام فجأة ، مما يؤدي إلى انخفاض سهم XOM أيضًا.
يمكن للمستثمرين اختيار شراء صندوق متداول في بورصة الطاقة كطريقة للعب تحركات القطاع مع تجنب المخاطر الخاصة بالسهم. صندوق SPDR لاختيار قطاع الطاقة (XLE) و iShares US Energy ETF (نعم) نوعان من صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالطاقة. لكن صناديق الاستثمار المتداولة هذه لا تزال معرضة لتقلبات أسعار النفط الخام.
Exxon و Chevron هما من الأوزان الرئيسية في XLE.
الخلاصة: يقترب سهم Exxon من نقطة شراء أخرى الآن عند 114.76 من قاعدة مسطحة. تفوقت إكسون باستمرار على الأسواق المضطربة ويمكن أن تتعافى من أدنى مستويات النفط الأخيرة. لكنها ستتطلب إعادة الاستثمار في النفط واحتجاز الكربون والطاقات البديلة ، والتأكد من احتفاظها بمكانتها القيادية.
يمكن للمستثمرين التحقق قوائم مخزون IBD وغيرها محتوى IBD للعثور على العشرات من أفضل الأسهم للشراء أو المشاهدة.
تابع مايكل مولينسكي على تويتر تضمين التغريدة
ربما يعجبك أيضا:
هل شراء سهم Chevron الآن؟ إليك ما هي الأرباح ، عرض مخطط الأسهم
احصل على الأسهم الرابحة التالية مع MarketSmith
احصل على وصول كامل إلى قوائم وتصنيفات أسهم IBD
ما هو يمكن أن نحيف؟ إذا كنت تريد العثور على الأسهم الرابحة ، فمن الأفضل أن تعرف ذلك
المصدر: https://www.investors.com/research/is-it-time-to-buy-exxon-stock-on-forecasts-for-2023-earnings-and-outlook-for-the-oil-industry/ ؟ src = A00220 & yptr = Yahoo