هرعت التبادلات لإظهار دليل على الاحتياطيات. إنه لا يكفى.

البورصات المركزية لا تزال قائمة بعد سقوط FTX واندفعت لإظهار دليل على الاحتياطيات. يقول الخبراء إنه عرض جميل ، لكنه ليس كافيًا.

إثبات الاحتياطيات - أو إظهار ما تحتفظ به البورصة بالضبط - هو محاولة لنوع الشفافية الذي كان ، كما أظهرت إيداعات الإفلاس الأخيرة ، مفتقدًا بشدة في FTX. وذلك لطمأنة العملاء في أعقاب انهيار البورصة الأسبوع الماضي ، بما في ذلك البورصات Binance، ملحق OKX و Crypto.com قدموا إثباتهم وسط جوقات وسائل التواصل الاجتماعي "ليست مفاتيحك ، وليس تشفيرك" وتدعو إلى مزيد من الوضوح حول احتياطيات مثل هذه التبادلات.  

في ظاهر الأمر ، تعتبر الشفافية خطوة مرحب بها. لكن الخبراء يقولون إن إثبات الاحتياطيات هو مجرد لقطة واحدة ولا يظهر الصورة الكاملة.

وكتب بنك أوف أمريكا في مذكرة بتاريخ 17 نوفمبر بشأن إثبات الاحتياطيات ، يتم عرض الأصول في نقطة زمنية محددة ، مما يتيح فرصًا للتلاعب.

ما المفقود؟

قال واين ترينش ، الرئيس التنفيذي لشركة Exchange OSL ، إن التمرين له قيمة محدودة أيضًا لأنه مجرد جانب واحد من العديد من المقاييس المالية المترابطة.

"إنها لا تكشف عن الاحتياطيات النقدية المدققة ، أو التزامات العملاء والشركات ، أو قروض الشركة ، أو الكثير من المعلومات الأخرى اللازمة للتأكد من الصحة المالية للشركة" ، ترينش وأشار.  

OSL مملوكة لشركة BC Technology Group ، وهي شركة عامة مقرها في هونغ كونغ تخضع للوائح وعمليات تدقيق منتظمة. مع الاعتراف بأن الهياكل التقليدية ليست مقاومة للرصاص أيضًا ، شددت الشركة على أن عمليات التدقيق المنتظمة والشفافة ، وفصل أصول العملاء في الصناديق الاستئمانية البعيدة للإفلاس ، والخضوع للإشراف والرقابة التنظيمية من الدرجة الأولى توفر حاليًا مستويات أعلى بكثير من حماية المستثمر.   

ردد المدير المالي لشركة CoinShares ريتشارد ناش تلك المشاعر وقال إن مشاركة إثبات الاحتياطيات ممارسة مفيدة.

وشدد ناش على أنه "مع ذلك ، فهو ليس معصومًا عن الخطأ". "إنها تدعم توفير الثقة والشفافية ، وهما مفهومان لم يسبق لهما أن كانا أكثر صلة بمجال الأصول الرقمية مما كان عليه خلال الأسبوعين الماضيين."

وأشار ناش إلى أن CoinShares مدرجة علنًا في سوق ناسداك للنمو الشمالي الأول وأن إثبات الاحتياطيات "يجلس جنبًا إلى جنب مع أعمال تدقيق البيانات المالية السنوية."  

وتساءل ناش: "ما هي الاستنتاجات ، إن وجدت ، التي يمكن استخلاصها بشأن الصحة المالية للكيان الذي يحتفظ بأصول الحراسة عندما لا يكون إثبات الاحتياطيات عرضًا كاملًا للميزانية العمومية".

بينما كانت البورصات سريعة في إيقاف إثبات الاحتياطيات ، لم يشارك أحد في إثبات الالتزامات أو الديون المستحقة.

الاحتياطيات بالأرقام 

نشرت Binance و Crypto.com و OKX و Deribit و Kucoin و Bitfinex و Huobi دليلاً على الاحتياطيات بعد انهيار FTX. قام Block بتقسيم القيمة الإجمالية للاحتياطيات بالدولار وكل أصل احتياطي ، باستخدام البيانات عبر Defi Llama.

قامت معظم عمليات تبادل التقارير - باستثناء Binance و Crypto.com - بتفصيل غالبية الاحتياطيات النظيفة ذات القيمة الإجمالية النظيفة المقفلة (TVL) - بأصول محدودة صادرة عن البورصة. يتم حجز مشاركات Kraken فقط بشكل نصف سنوي ، ولم يتم تضمين آخر ملف بتاريخ 30 يونيو على هذا النحو. 

Binance 

Binance وذكرت أكبر احتياطي في أي بورصة. وفقًا للبيانات عبر Defi Llama ، بلغ احتياطي عملاق البورصة أكثر من 65 مليار دولار. 

إجمالي الصرف الاحتياطيات - اعتبارًا من 11 نوفمبر - تشمل 475,000 BTC و 4.8 مليون ETH و 17.6 مليار USDT و 21.7 مليار BUSD و 601 مليون دولار أمريكي و 58 مليون BNB.  

تمتلك Binance جزءًا كبيرًا من احتياطياتها في BUSD و BNB ، تبلغ قيمتها حوالي 35 مليار دولار. معظم ممتلكاتها من BNB موجودة في Binance Smart Chain عبر معيار BEP20 الخاص بها ، على الرغم من إصدار حوالي 15 مليون BNB Tokens في الاحتياطي عبر شبكة Ethereum.  

يتم إصدار Binance Stablecoin ، BUSD ، بواسطة Paxos وليس من قبل البورصة نفسها.  

يتم تقسيم احتياطيات البورصة على أربعة سلاسل: Bitcoin و Binance Smart Chain و Ethereum و Tron. 

لا تقتصر احتياطيات Binance على Ethereum blockchain على الأصل الأصلي للسلسلة ، وهو الأثير. تحمل البورصة أيضًا عملات مستقرة USDC و USDT و BUSD على السلسلة.  

لم تتأثر سلسلة Ethereum blockchain بأحداث السوق الأخيرة. بينما انخفضت أسعار الأصول الرقمية بشكل حاد ، استمرت الشبكة الأساسية في معالجة المعاملات. 

Crypto.com 

تتكون احتياطيات Crypto.com البالغة 2.46 مليار دولار من 25 ٪ من عملة البيتكوين ، بالنسبة الى لديفي اللاما. يشكل كل من USDT و ether للتيثر 5٪ و 18٪ على التوالي.  

أثارت البورصة الدهشة عندما تم الكشف عن 21٪ من احتياطياتها مكونة من Shiba Inu ، وهي عملة memecoin ذات طابع كلب وعرضة للتأثر المضاربة تقلبات الأسعار. تم تداول الرمز المميز أعلى بما يتماشى مع dogecoin عندما اكتمل استحواذ Elon Musk على Twitter. يتم تداول Shiba Inu حاليًا بسعر 0.000009 دولار. 

يتم تقسيم احتياطيات Crypto.com عبر Bitcoin و Ethereum. Shiba Inu هو رمز مميز في Ethereum blockchain. 

ملحق OKX 

يتم الاحتفاظ بمعظم احتياطيات OKX في عملات مستقرة ، بقيمة 2.43 مليار دولار أمريكي و 195 مليون دولار أمريكي. وفقًا لـ Defi Llama ، فإن البورصة التي يقع مقرها في سيشيل لديها أيضًا احتياطي 91,000 BTC. 

يتم الاحتفاظ بـ 62٪ من احتياطيات OKX على Ethereum ، مع 27٪ منها في Bitcoin. تشكل Tron و Arbitrum 5٪ و 3٪ على التوالي. 

لا يتم عرض بعض السلاسل ، مثل Polygon ؛ يمثل blockchain جزءًا أصغر بكثير من إجمالي احتياطيات الشركة.  

Bitfinex

أبلغت Bitfinex عن احتياطيات قدرها 5.06 مليار دولار ، منها 3.26 مليار دولار في عملة البيتكوين. بلغت الاحتياطيات المتبقية للبورصة 1.49 مليار دولار من الأثير ، و 88 مليون دولار في USDT ، و 55 مليون دولار في USDC.

تنقسم غالبية احتياطيات البورصة إلى ثلاث سلاسل: Bitcoin و Ethereum و Tron. غالبية مقتنياتها في عملة البيتكوين ، مع الاحتفاظ بالباقي في الغالب على Ethereum - من خلال الإيثر والعملات المستقرة والرموز المميزة الأخرى على الشبكة - بكمية صغيرة على Tron. 

Huobi  

أفادت شركة Huobi باحتياطيات تزيد عن 3.11 مليار دولار ، وفقًا لـ Defi Llama. تشمل احتياطيات البورصة 43,200،274,000 BTC ، و 820،9.7 ETH ، و XNUMX مليون USDT ، و XNUMX مليار TRX. 

مقسومة من قبل السلسلة ، يتم الاحتفاظ بمعظم احتياطيات Huobi على أصول Ethereum الأصلية ، والتي تشكل 43 ٪ من الإجمالي. تمثل Bitcoin و Tron 34 ٪ و 23 ٪ على التوالي.  

تمتلك Huobi أصولًا من سلاسل أخرى ، بما في ذلك Algorand و Avalanche و Polygon و Litecoin و EOS و Solana. تشكل كل من هذه السلاسل 1٪ أو أقل من احتياطيات البورصة. 

© 2022 The Block Crypto، Inc. جميع الحقوق محفوظة. يتم توفير هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا يُعرض أو يُقصد استخدامه كمشورة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.