(بلومبرج) - وجه يوم الإثنين تحذيرًا صارخًا للمتجرئين في وول ستريت: الأسهم لا تزال في حالة سقوط حر والمعنويات الهبوطية بعيدة كل البعد عن استنفادها - خاصة مع صقور البنوك المركزية التي تزعج الأسواق المهووسة بالركود مثل هذا.
الأكثر قراءة من بلومبرج
انخفض مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوى منذ ديسمبر 2020 ، مما رفع خسائر هذا الشهر إلى ما يقرب من 8 ٪ ، حيث ضعف الجنيه إلى مستويات قياسية بينما تراجعت السلع تحت وطأة الدولار المتراكم. واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الارتفاع ، حيث ارتفع سعر الفائدة لأجل 10 سنوات بقدر 21 نقطة أساس إلى 3.898٪ ، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل 2010.
لم يقدم صانعو السياسة النقدية في أوروبا والولايات المتحدة أي عون للأصول الخطرة التي تحافظ على تحقيق إنجازات بائسة في مواجهة الزيادة العالمية المنسقة في أسعار الفائدة.
للحد من ذلك: يرى Ned Davis Research الآن أن هناك فرصة بنسبة 98٪ لحدوث ركود عالمي يلوح في الأفق ، بينما تحذر ليزا شاليت من Morgan Stanley Wealth Management أن المتفائلين بشأن الأرباح يسيرون على حافة الهاوية.
مع تراكم الأخبار السيئة حول العالم ، لا يزال ضغط البيع كثيفًا وسريعًا لسوق الأسهم التي تعاني بالفعل أسوأ أداء لها منذ عام 2008.
وقالت ستيفاني لانج ، كبيرة مسؤولي الاستثمار في هومريتش بيرج ، عبر الهاتف: "لسوء الحظ ، هذه مجرد عملية تحتاج إلى تنفيذها لأن الاحتياطي الفيدرالي لن يتوقف وسيتعين على السوق تحديد الأسعار وفقًا لذلك". "لا يزال هناك بعض الجوانب السلبية بسبب التوقعات بأنه إذا لم نكن في حالة ركود ، فسنكون في حالة ركود قريبًا."
أدى يوم مظلم في التعاملات التجارية في المملكة المتحدة إلى تقويض الرغبة في المخاطرة في جميع أنحاء العالم ، مما أدى إلى تأجيج المخاوف من أن شيئًا ما في الأسواق المالية على وشك الانهيار ، بينما كان محافظو البنوك المركزية في أوروبا والولايات المتحدة يروجون لحسن نية في محاربة التضخم. انخفض مؤشر S&P 500 لليوم الخامس على التوالي ، وعانت أسهم التكنولوجيا ، وخسر مؤشر Russell 2000 للشركات الأصغر 1.4٪.
وتسللت المخاوف بشأن النمو الاقتصادي لأشهر ، لكن الضعف الأولي في الدورة الصناعية وفي قطاع الإسكان في الولايات المتحدة جعل المستثمرين قلقين من أن الأمور تتدهور بسرعة.
ارتفع نموذج احتمالية الركود العالمي من قبل Ned Davis Research مؤخرًا فوق 98 ٪ ، مما أدى إلى إشارة ركود "حاد". المرات الأخرى الوحيدة التي كان فيها النموذج بهذا الارتفاع كانت خلال فترات الركود الحاد السابقة ، كما في 2020 و 2008-2009 ، وفقًا لأليخاندرا جريندال وباتريك أيريس.
وكتبوا في مذكرة: "يشير هذا إلى أن خطر حدوث ركود عالمي حاد يرتفع لبعض الوقت في عام 2023 ، مما قد يخلق مزيدًا من مخاطر الهبوط على الأسهم العالمية".
شهد يوم الاثنين جلسة أخرى حيث أغلق أكثر من 400 سهم من أسهم ستاندرد آند بورز 500 على انخفاض. تكبد كل قطاع تقريبا خسائر ، حيث انخفض كل من العقارات والطاقة بأكثر من 2٪. أمضى المؤشر القياسي الآن أكثر من 110 أيام في التداول تحت متوسطه المتحرك 200 يوم ، وهي واحدة من أطول هذه الامتدادات التي تعود إلى عام 2008.
تراكم المستثمرون أيضًا في عمليات البيع بوتيرة قياسية يوم الجمعة ، وهو حدث سبق قيعان السوق السابقة ، بينما لا يزال عدد كبير من الأسهم متأخراً عن متوسط أسعارها على المدى القصير.
ومع ذلك ، يستمر الخوف في تجاوز الجشع ، مما يثبط المشترين الذين يراهنون على أن السوق قد وصل بالفعل إلى القاع حيث وصلت المعنويات والمواقع إلى أدنى مستويات يصعب الحفاظ عليها.
قال دينيس ديبوسشيري ، مؤسس 22V Research: "التحركات شديدة للغاية ، وينتظر الجميع ليروا ما إذا كان هناك شيء ما سينهار". "بعض النتائج الاقتصادية أو السوق سيئة للغاية."
لقد أمضى المستثمرون غالبية عام 2022 في مقاومة فكرة ركود الأرباح - وهو أمر يصعب تجنبه يومًا بعد يوم.
تشير مؤشرات التباطؤ الاقتصادي ، بما في ذلك في سوق الإسكان ، إلى أنهم قد "يواجهون يومًا من الحساب" بمجرد أن يدركوا أن سياسة الاحتياطي الفيدرالي تعمل بتأخير ، وفقًا لشاليت ، رئيس قسم المعلومات في Morgan Stanley Wealth Management.
تكمن المشكلة في أن المستثمرين في الأسهم يميلون إلى أن يكونوا جيدين فقط في ترجمة البيانات الاقتصادية إلى توقعات للأرباح قبل ستة أشهر ، مما يعني أن أي رياح خلفية للأرباح الحالية يمكن أن تدعم "شعورًا زائفًا بالأمان". ومع ذلك ، تعمل السياسة بفترات تأخير أطول تصل أحيانًا إلى عامين.
وكتبت في مذكرة: "لم تنته هذه السوق الهابطة ويجب على المستثمرين توقع المزيد من المفاجآت السلبية إذا استمروا في التقليل من تأثير ارتفاع أسعار الفائدة بسرعة" ، مضيفة أنه ينبغي بيع ارتفاع السوق الهابطة في الربع الأخير من العام.
في غضون ذلك ، يفرض الدولار القوي تحديات أمام المصنعين العالميين. في وقت من الأوقات يوم الاثنين ، صعد أمام كل العملات الرئيسية ، مجددًا دعوات "حلقة الهلاك" المخيفة.
قال مايك بيلي ، مدير الأبحاث في FBB Capital Partners: "لقد كاد أن يكون لدينا سباق تسلح مع قيام المصرفيين المركزيين برفع أسعار الفائدة وتمسك أرباب العمل بالعاملين". "يمكن أن يؤدي هذا إلى معدلات مرتفعة للغاية في الربيع المقبل ، وهو ما سيكون سيئًا للسندات والأسهم ذات النمو المرتفع."
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/everything-selloff-wall-street-deepens-201946395.html