إشارة EUR / USD لشهر يوليو: استمرار السيطرة على الدببة

ومع تأثير ظروف التداول الصيفية على الأسواق المالية، قد يكون الأسبوع المقبل مختلفًا لأن التقلبات قد ترتفع. على الرغم من أن يوم الجمعة هو أول يوم تداول في الشهر الجديد، فقد تم تأجيل إصدار تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي لمدة أسبوع آخر.

لكن لدى المتداولين الكثير من حركات أسعار السوق التي يجب مراقبتها وتفسيرها، مثل منتدى البنك المركزي الأوروبي حول البنوك المركزية يبدأ غدا. يجتمع صناع السياسات من البنوك المركزية العالمية في سينترا بالبرتغال لمناقشة الاستجابة لارتفاع التضخم والتحديات التي تفرضها الحرب في أوكرانيا وعمليات الإغلاق في الصين على السياسات النقدية.

هل تبحث عن الأخبار السريعة والنصائح الساخنة وتحليل السوق؟

اشترك في نشرة Invezz الإخبارية اليوم.

ومن الطبيعي أن تكون تقلبات أزواج اليورو أعلى من المعتاد. من بين جميع أزواج اليورو، هناك واحد على وجه الخصوص، يتعرض لضغوط شديدة.

وهذا هو اليورو/الدولار الأمريكي.

ويشير التحليل الفني إلى احتمال حدوث المزيد من الهبوط

سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي يقع عند مستوى حرج. وبينما وجد مشترين تحت مستوى 1.05، إلا أنه فشل في الارتفاع بشكل ملحوظ.

على هذا النحو، يتصاعد الضغط على زوج العملات ليهدد بالتحرك نحو مستوى التكافؤ. يعكس زوج العملات قيمة عملة واحدة بالنسبة إلى عملة أخرى، وعندما يصل إلى التكافؤ، تصبح العملتان متساويتين.

وكانت المرة الأخيرة التي تجاوز فيها سعر الصرف مستوى التكافؤ في عام 2002. ثم ارتفعت العملة الموحدة إلى 1.30 قبل أن تصحح قليلاً، ثم امتدت ارتفاعها إلى 1.60.

لكن الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2008-2009 كانت أكثر من اللازم بالنسبة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. وبحث المستثمرون الخائفون عن سلامة العملة الاحتياطية العالمية.

لذلك باعوا اليورو واشتروا الدولار الأمريكي.

وبعد عدة سنوات، تبنى البنك المركزي الأوروبي سياسة حمائمية تحت قيادة ماريو دراجي. واستمر الأمر لأكثر من 8 سنوات، ونزل دراجي كرئيس للبنك المركزي الأوروبي ولم يرفع أسعار الفائدة أبدًا.

لذلك انخفض سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي وتم بيعه في كل ارتفاع. ومنذ عام 2008، استمر في تشكيل قمم منخفضة.

علاوة على ذلك، فهو الآن يضغط على المقاومة الأفقية بعد بيعه عند 1.20 - وهي منطقة التقاء حيث تجذب المقاومة الديناميكية والأفقية البائعين.

في هذه المرحلة، يؤدي فشل الارتداد الكبير إلى مناقشة نمط هبوطي محتمل آخر قد يكمل سلسلة الارتفاعات المنخفضة. وهذا يعني مثلث تنازلي.  

ماذا عن التحليل الأساسي؟

ويشير التحليل الأساسي أيضًا إلى مزيد من الانخفاضات لثلاثة أسباب على الأقل. أولاً، سوف يستمر الفارق في أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في الارتفاع في الأشهر المقبلة.

ثانياً، يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة بسبب الصراع في أوكرانيا إلى الإضرار باقتصاد منطقة اليورو، وبالتالي يؤثر على العملة الموحدة أيضاً.

وأخيرًا، فشل سعر الصرف في الاستجابة للإشارات المتشددة المتزايدة من البنك المركزي الأوروبي. أعلن البنك المركزي عن رفع أسعار الفائدة هذا العام، في يوليو/تموز، لكن زوج اليورو/الدولار الأمريكي لم يتحرك إلا بالكاد.

وعلاوة على ذلك، فشلت أداة مكافحة التجزئة الجديدة المصممة للتعامل مع الفوارق المتزايدة على السندات الطرفية في دعم اليورو. مرة أخرى، لم يتفاعل زوج يورو/دولار EUR/USD إلا بالكاد.

لكن أزواج اليورو الأخرى تحركت نحو الاتجاه الصعودي. ويبتعد زوج يورو/استرليني EUR/GBP عن أدنى مستوياته، كما أن زوج يورو/ين EUR/JPY يسير في اتجاه صعودي قوي.

وبالتالي، يبدو أن الأمر كله يتعلق بقوة الدولار الأمريكي وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي هي أكثر صرامة من تلك التي يخطط لها البنك المركزي الأوروبي للأشهر المقبلة. ولذلك، فإن تحرك زوج يورو/دولار EUR/USD دون مستوى التعادل لا ينبغي أن يكون مفاجئًا لأحد.