صناديق الاستثمار المتداولة لكارثة غذائية عالمية

قد تكون أزمة الغذاء العالمية قادمة، ولكن يمكن لبعض صناديق الاستثمار المتداولة أن تساعد في التغلب على التداعيات المحتملة بنجاح.

لقد هز الغزو الروسي لأوكرانيا العالم بأكثر من طريقة بسبب قضايا العنف وانتهاكات حقوق الإنسان المثيرة للقلق.

ولكن من منظور عالمي، تعد روسيا وأوكرانيا أيضا مصدرين رئيسيين للمنتجات الزراعية، ويخلف هذا الاضطراب عواقب وخيمة من حيث الإمدادات الغذائية والتضخم.

ولنأخذ في الاعتبار أن أوكرانيا وروسيا تمثلان معاً 12% من السعرات الحرارية المتداولة، بما في ذلك 28% من القمح، و29% من الشعير، و15% من الذرة، و75% من زيت عباد الشمس، وفقاً لتقديرات عام XNUMX. مقال في مجلة الإيكونوميست. ومن المرجح أيضًا أن يؤدي انقطاع الإمدادات الغذائية العالمية إلى زيادة التضخم.

تشير مقالة الإيكونوميست أيضًا إلى أن زيادة تكاليف الغذاء أدت إلى ارتفاع انعدام الأمن الغذائي، من التأثير على 440 مليون شخص إلى التأثير على 1.6 مليار شخص، وتقول إن 250 مليونًا على شفا المجاعة حرفيًا. وهذا يشير إلى أن تضخم أسعار الغذاء لن يذهب إلى أي مكان. إن التحوط بعيدًا على الأقل عن جزء من التهديد الذي يمثله تضخم الغذاء للثروة الشخصية للمستثمر قد يكون مسألة العثور على صندوق الاستثمار المتداول المناسب.

صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم التي يجب مراعاتها 

إن أبسط طريقة هي العثور على استراتيجية أسهم طويلة الأمد فقط، وهناك عدد قليل من الخيارات في هذا المجال، أكبرها هو 2 مليار دولار. صندوق فان إيك للأعمال الزراعية المتداولة (MOO). هناك أيضًا 297 مليون دولار مؤسسة iShares MSCI العالمية لمنتجي الزراعة ETF (VEGI) و 293 مليون دولار صندوق إنفيسكو الديناميكي للأغذية والمشروبات (PBJ).

تأتي MOO مع نسبة نفقات تبلغ 0.56%، بينما تبلغ رسوم VEGI 0.39%. PBJ هو الأغلى بنسبة 0.63٪. يبلغ متوسط ​​حجم الدولار اليومي لـ MOO 39.5 مليون دولار وهو ما يقرب من خمسة أضعاف حجم VEGI. فالأول أقدم وأكثر رسوخًا، حيث تم إطلاقه في منتصف عام 2007، في حين تم طرح صندوق VEGI في أوائل عام 2012. ويُعد PBJ أقدم صندوق، حيث تم إطلاقه في منتصف عام 2005؛ ويبلغ متوسط ​​حجم الدولار اليومي 9.28 مليون دولار.

لكن MOO لديها 56 مقتنيًا فقط مقابل 143 لشركة VEGI. وكلاهما لهما أوزان بالنسبة للولايات المتحدة تقترب من 60٪ (58.75٪ لـ VEGI و 60.39٪ لـ MOO). حصلت كندا والنرويج على المركزين الثاني والثالث على التوالي بالنسبة لـ VEGI بنسبة 2% و3%. وفي الوقت نفسه، يرجح موقع MOO ألمانيا بنسبة 9.39% وكندا بنسبة 5.42%. في حين أن النرويج لديها وزن يبلغ 9.61% في MOO وهي رابع أكبر دولة، فإن VEGI لا تدرج ألمانيا حتى ضمن أفضل 6.43 دول لها. PBJ هو صندوق أمريكي حصريًا، مع 5.31 حيازة فقط.

القصة مستمرة

يُظهر البحث في القطاعات الأساسية لهذه الصناديق أن الصناعات التحويلية هي القطاع الأكبر، بناءً على نظام تصنيف تومسون رويترز، لكل من MOO وVEGI، حيث يزن الأول القطاع بنسبة 47٪ والأخير يزنه بنسبة 61٪. يبلغ وزن الصناعات التحويلية 11٪ في PBJ وهو ثالث أكبر قطاع.

لدى MOO وVEGI 33 ملكية مشتركة ولكن لديهم فقط خمسة إلى ستة مشتركين مع PBJ. من بين أكبر 10 شركات مملوكة لكل من MOO وVEGI هي Deer & Co. وNutrien Ltd. وArcher-Daniels-Midland Co. وCorteva Inc. وMosaic Co. ومن بين تلك الشركات، تضم PBJ فقط شركة Archer-Daniels-Midland في قائمة أفضل 10 شركات. المقتنيات.

إذا نظرت إلى عوامل التعرض لصناديق الأسهم الثلاثة، فستجد قدرًا معينًا من التشابه بين العوامل الرئيسية. أهم ثلاثة عوامل تعرض لـ MOO هي الزخم عند 0.69، والحجم المنخفض عند 0.22 والتقلب المنخفض عند 0.14. بالنسبة لـ VEGI، أعلى ثلاث تعريضات هي الزخم عند 0.88، والحجم المنخفض عند 0.33 والقيمة عند 0.13. إن أهم ثلاثة عوامل تعرض لـ PBJ هي الحجم المنخفض عند 0.94، والتقلب المنخفض عند 0.89 والزخم عند 0.57.

في النهاية، تمثل MOO وVEGI نهاية الإنتاج في السلسلة الغذائية، في حين أن ممتلكات PBJ تشبه بقوة قائمة المنتجات التي تجدها في متجر بقالة أمريكي.

ويبدو أن الطبيعة العالمية لأزمة الغذاء المحتملة تدعو إلى منتج استثماري ذو توجه عالمي، ولكن التركيز المحلي لبنك PBJ قد يكون أيضاً وسيلة للتحوط بشكل مباشر أكثر من تأثير التضخم على الاستهلاك الشخصي للمستثمر الأمريكي. وبلغ معدل تضخم أسعار المواد الغذائية في الولايات المتحدة 9.4%، في حين بلغ مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي 8.3%. ويعتبر كلا الرقمين من أعلى المستويات التي لم نشهدها منذ أوائل الثمانينات.

إمكانية صناديق الاستثمار المتداولة للسلع

إذا كنت تريد الوصول إلى جذور ما يحدث مع ارتفاع أسعار المواد الغذائية، فقد يكون سوق السلع هو الطريق المناسب. ومع ذلك، تميل العقود الآجلة للسلع الأساسية إلى التقلب، مع تكاليف اللف والآثار الضريبية الإضافية.

لقد اشتعلت النيران في سوق السلع بشكل عام، حيث تعد روسيا بشكل خاص مصدرًا للعديد من السلع غير الزراعية. ومع استبعاد البلاد الآن من مجموعة واسعة من الأسواق على المستوى العالمي، حصلت السلع الأساسية على دفعة كبيرة. لكن أكبر عثرة يمكن أن تأتي في نهاية المطاف من الزراعة.

و 2.4 مليار دولار صندوق الزراعة Invesco DB (DBA) يأتي مع نسبة نفقات تبلغ 0.93%، مما يجعله أغلى بكثير من صناديق الأسهم المذكورة في هذه المقالة. كما أن متوسط ​​حجم التداول اليومي بالدولار أعلى بكثير من حجم MOO، حيث يزيد عن 64 مليون دولار.

هناك عدد من منتجات السلع الزراعية القائمة على العقود الآجلة المتاحة، ولكن مع تغطية 10 عقود آجلة منفصلة، ​​فإن DBA يأخذ الرؤية الأكثر شمولاً للمساحة. وتشمل قائمة العقود الآجلة الذرة وفول الصويا والقمح وقمح مدينة كانساس والسكر والكاكاو والقهوة والقطن والماشية الحية والماشية المغذية والخنازير الخالية من الدهون.

الأداء 

ومن بين هذه الصناديق الأربعة، كان الأداء متفرقا إلى حد ما؛ ومع ذلك، فقد شهدت البلدان الأربعة تدفقات كبيرة منذ بداية العام حتى تاريخه. 

وقد جمعت DBA 1.2 مليار دولار في أقل من خمسة أشهر، في حين حصلت MOO على 791.8 مليون دولار وربحت VEGI 218.8 مليون دولار. حصل PBJ على 195.2 مليون دولار.

وقد حقق DBA بالفعل أفضل أداء، مع مكاسب بنسبة 13.26% منذ بداية العام حتى الآن ومكاسب قدرها 22.35% على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. كان مؤشر VEGI متخلفًا عن الركب، حيث حقق عائدًا منذ بداية العام بنسبة 8.77% وعائدًا على مدار 12 شهرًا بنسبة 9.88% خلال فترتين شهدتا انخفاضًا حادًا في سوق الأسهم العالمية الأوسع.

قد يكون تركيز PBJ على الولايات المتحدة فقط وقائمة المكونات الأصغر لشركة MOO قد وضع معوقات على الأداء، في حين استفادت VEGI من نطاقها الأوسع من المقتنيات التي لا تزال تتداخل قليلاً مع قائمة مكونات MOO (تمثل الحيازات المشتركة مع MOO ما يقرب من ربع ممتلكات VEGI مَلَفّ). انخفض PBJ بنسبة 2٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن وارتفع بنسبة أقل من 5٪ خلال فترة عام واحد، في حين عاد MOO بنسبة 0.92٪ و5.27٪ لتلك الفترات، على التوالي.

افكار اخيرة

يبدو أن VEGI هو خيار قوي للمستثمر الذي يريد التخفيف من تأثير مشكلات ندرة الغذاء العالمية المحتملة على محفظته الاستثمارية أو أسلوب حياته.

في حين أن DBA هو الفائز الواضح من حيث الأداء الأخير ويركز على المواد الخام للمنتجات الغذائية، فإنه لا يزال صندوقًا للعقود الآجلة للسلع، مع جميع المشكلات التي تأتي مع هذا النوع من المنتجات. من المؤكد أن MOO هي الشركة القوية في هذا المجال، ولكن أدائها الأخير ومحفظتها الأضيق ونسبة النفقات المرتفعة تجعلها في المرتبة الثانية بعد VEGI.

سيكون PBJ رائعًا إذا كنت تريد التعرض بشكل محدد لاستهلاك الأغذية والمشروبات في الولايات المتحدة، ولكن نظرًا لأن هذا اتجاه عالمي، يبدو أنه من الأفضل التقاطه من خلال منتج يركز على المراحل الأولى من سلسلة الإمداد الغذائي على المستوى العالمي.

اتصل بـ Heather Bell على [البريد الإلكتروني محمي]

القصص الموصى بها

الرابط الثابت | © حقوق الطبع والنشر 2022 ETF.com. كل الحقوق محفوظة