تأتي صناديق الاستثمار المتداولة إلى الصين بهدف الانتقام

بكين ـ انضمت الصين إلى الجنون العالمي بشأن الصناديق المتداولة في البورصة ، وهو المنتج الاستثماري الذي يتيح للمتداولين شراء وبيع سلة من الأسهم.

اشتهرت الصناديق ، المعروفة باسم ETFs ، بشعبية كبيرة في الولايات المتحدة بعد الأزمة المالية ، وأنشأت 3 تريليونات دولار من الأعمال التجارية مثل العلامة التجارية لـ BlackRock's iShares ETF.

في الصين القارية ، تضاعفت صناديق الاستثمار المتداولة بشكل أسرع من سوق الأسهم. في غضون خمس سنوات ، تضاعف عدد صناديق الاستثمار المتداولة أكثر من أربع مرات إلى 645 ، بينما ارتفع عدد الأسهم بنسبة 53٪ فقط إلى 4,615.

هذا وفقًا للبيانات الرسمية وتقرير صادر عن بورصة هونج كونج والمقاصة ، والذي ذكر أيضًا أن سوق ETF في البر الرئيسي أصبح 1.4 تريليون يوان (209 مليار دولار) ، أي أكثر من ثلاثة أضعاف في خمس سنوات فقط.

فتح تغيير تنظيمي دخل حيز التنفيذ يوم الاثنين سوق ETF هذا للمستثمرين الأجانب عبر هونج كونج - وهو برنامج يسمى ETF Connect.

استحوذت شركة ChinaAMC ومقرها بكين ، والتي قالت إنها أطلقت أول صندوق ETF في البر الرئيسي في عام 2004 ، على طفرة الصناعة وتدير 10 من الصناديق المؤهلة للتداول في إطار برنامج التجارة عبر الحدود الجديد. يتضمن ذلك مؤشرات ومظاهر تتبع ETFs مثل تطوير أشباه الموصلات.

تميل ETF Connect بشكل كبير نحو البر الرئيسي. من بين الدفعة الأولى من صناديق الاستثمار المتداولة المؤهلة ، تم إدراج 83 في البر الرئيسي ، مقابل أربعة فقط في هونغ كونغ.

يتوقع بنك جولدمان ساكس شراء 80 مليار دولار إضافية من أصول البر الرئيسي مقابل تلك الموجودة في هونغ كونغ على مدى السنوات العشر المقبلة.

كتب محللو Goldman Sachs في تقرير هذا الأسبوع: "إن إضافة Northbound ETFs إلى محفظة الأسهم A يمكن أن يوسع الحدود الفعالة ويحسن المخاطر / العوائد". "في حين أن الكون المؤهل من Southbound الأولي يبدو ضيقًا ، فإن المكونات الأساسية لا تزال تقدم للمستثمرين من البر الرئيسي تعرضًا واسعًا لأسهم الإنترنت والأسهم المالية المدرجة في هونج كونج."

عمالقة تكنولوجيا الإنترنت الصينيون مثل Tencent و Alibaba لديهم قوائم في هونغ كونغ ولكن ليس في البر الرئيسي. من ناحية أخرى ، فإن العديد من الشركات التي تركز على الصين مدرجة في البر الرئيسي فقط.

قال Xu Meng ، مدير صندوق ChinaAMC ، في بيان إن أحد الأشياء التي يمكن لـ ETF Connect القيام بها هو تعزيز فهم المستثمرين الدوليين لصناديق الاستثمار المتداولة في الصين وزيادة تأثير المنتجات. Xu هو أيضًا المدير العام التنفيذي لقسم الاستثمار الكمي في الشركة.

تدعي ChinaAMC أنه بحلول نهاية عام 2021 ، كان لديها أكثر من 300 مليار يوان من الأصول المُدارة بشكل سلبي.

في نفس اليوم الذي تم فيه إطلاق ETF Connect ، أعلن المنظمون الصينيون عن برنامج جديد - من المقرر أن يدخل حيز التنفيذ في غضون ستة أشهر تقريبًا - من شأنه أن السماح بالاستثمار في المشتقات المالية في البر الرئيسي عبر هونغ كونغ.

تم تعيين مرحلة لاحقة من البرنامج للسماح للمستثمرين من البر الرئيسي بتداول المشتقات المالية في هونغ كونغ.

تتبع تلك التحركات لربط أسواق هونغ كونغ والبر الرئيسي برامج مماثلة للأسهم والسندات بدأت في عام 2014. يعتبر البر الرئيسي للصين موطنًا لثاني أكبر سوق للأوراق المالية في العالم من حيث القيمة.

تأتي الشركات المالية الأخرى إلى سوق ETF - مع التركيز على عملاء الصين الأكبر الذين يرغبون في الاستثمار دوليًا من خلال هونغ كونغ.

مدير الثروة هيوين القابضة، ومقرها في شنغهاي مع شركة تابعة في هونغ كونغ ، أطلقت الأسبوع الماضي مؤشر أسهم الرعاية الصحية مع فاكتست لنظم البحوث، شركة بيانات وبرامج مالية.

يتتبع مؤشر "FactSet Hywin Global Health Care Index" المؤلف من 40 سهماً أسهم الشركات المدرجة في الغالب في أوروبا أو أمريكا الشمالية - مثل AstraZeneca و Merck.

تتمثل الخطة في تسويق هذا المؤشر من خلال صندوق ETF مدرج في هونغ كونغ.

"عملاء Hywin [أكثر من 130,000،XNUMX عبر آسيا] ، بشكل متزايد ، يجدون العالم شديد التقلب ، ومتقلب للغاية. قال نيك شياو ، نائب الرئيس والمدير التنفيذي لشركة Hywin Holdings للأعمال الخارجية للشركة ، Hywin International: "إنهم يريدون اقتناص الفرص ، لكنهم غير متأكدين هذه الأيام بشأن اختيار الأسهم واختيار التوقيت".

بعد هذا المؤشر الأول ذي العلامة التجارية المشتركة ، قال Xiao إنه يتوقع المزيد من التعاون مع FactSet لإنشاء الفهارس وصناديق الاستثمار المتداولة. وأشار إلى أن هناك بالفعل ثمانية صناديق استثمار متداولة مدرجة في هونج كونج تتبع مؤشرات FactSet.

من بين المستثمرين المؤسسيين ومديري الأموال في الصين الكبرى ، قال ما يقرب من 40٪ إنهم استثمروا أكثر من نصف أصولهم الخاضعة للإدارة في صناديق الاستثمار المتداولة ، وهي نسبة أعلى بكثير من حصة 19٪ في الولايات المتحدة ، حسبما وجد براون براذرز هاريمان في استطلاع سنوي صدر في يناير.