نظرًا لأن وقت الاستحقاق قصير المدى ، ترى صناديق الاستثمار المتداولة في سندات الخزانة تدفقات كبيرة ، يتخذ المزيد من المستثمرين استراتيجيات السندات الفردية كحل لتحديات الاقتصاد الكلي.
يشتمل شراء سندات الخزانة عادةً على فتح حساب على TreasuryDirect أو من خلال شركات السمسرة مثل Charles Schwab. لكن Dave Nadig ، المستقبلي المالي في VettaFi ، قال إن هذا يمكن أن يكون معقدًا في كثير من الأحيان.
قال ناديج: "ليس الأمر أنه يمكنك ببساطة النقر فوق زر ، والحصول على عرض معدل العنوان الذي تقرأه في صحيفة وول ستريت جورنال أو تشاهده على قناة سي إن بي سي". بوب بيساني على قناة CNBC "حافة صناديق الاستثمار المتداولة" في يوم الاثنين. "[وإذا] تريد أن تفعل شيئًا مثل إعادة التوازن في الخامس عشر من الشهر ، فلديك الآن" عالم جديد من الألم ".
تقوم TreasuryDirect وشركات الوساطة بإدراج جميع CUSIPs ، التي تحدد الأدوات المالية ، حاليًا في المزاد. وأشار Nadig إلى أن هذه يمكن أن تشمل مجموعة من المنتجات من آخر سند بدون قسيمة جاري تم نشره الشهر الماضي إلى مذكرة مدتها 15 عامًا تنتهي صلاحيتها الآن.
وقال إن التعامل مع هذا العدد الكبير من المنتجات يجعل المستثمرين أكثر عرضة للخطأ عند محاولة إعادة التوازن أو تخصيص مبالغ فردية بالدولار.
وأضاف ناديج: "كل هذه الأشياء تجعل الأمر غير مريح وغالبًا ما يكون أكثر تكلفة من مجرد شراء صندوق ETF من 15 إلى 20 نقطة أساس والتي ستفعل ذلك من أجلك".
عند السعي إلى الاستثمار في سندات الخزانة قصيرة الأجل ، نصح Nadig بالبحث عن منتجات ETF مثل هذه أو منتجات ETF منافسة تعرض أنواعًا مماثلة من التعرض.
يوم الجمعة، و خزينة لمدة سنتين (US2Y) انخفض العائد بأكثر من 4 نقاط أساس إلى 4.86٪ ، لكن العوائد لا تزال ترتفع بمقدار 43 نقطة أساس هذا العام. ال سندات الخزانة لمدة 6 أشهر (6 ملايين دولار أمريكي) يحمل حاليًا أعلى عائد عند 5.137٪ اعتبارًا من إغلاق يوم الجمعة.
منتجات Bond ETF في ارتفاع
قال "سترى 6 أشهر ، 3 سنوات ، 5 سنوات ، 7 سنوات ، 20 سنة و 30 سنة ،" قال.
أطلقت الشركة لأول مرة ثلاثة صناديق استثمار متداولة بسندات فردية في أغسطس - The صندوق الاستثمار المتداول للخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات (UTEN), صناديق الاستثمار المتداولة في الخزانة الأمريكية لمدة عامين (UTWO)و صندوق سندات الخزانة الأمريكية لمدة 3 أشهر (TBIL). ذكر موريس أن ارتفاع الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة أدى بالشركة إلى تطوير مجموعة أوسع من العروض.
قال: "لقد طلب منا الناس أن نمنحهم مجموعة أدوات كاملة الأسعار". "لذلك ، عندما يتغير منحنى العائد ، يمكن أن يتحولوا معه. سنقدم للناس ما طلبوه ".
المزيد من عروض منتجات ETF ذات السندات الفردية تسمح للمستثمرين بتنويع محافظهم الاستثمارية بشكل أكبر. أوضح ناديج أن هذا التنويع يقلل من التعرض للمخاطر بسبب تفجيرات الإصدار الواحد ، مثل إعادة تسعير سندات الخزانة أو ركود الأرباح.
قال: "لا تريد أن يكون لديك كل بيضك في سلة واحدة ، [و] كانت السندات تقليديًا هي عامل التنويع المتعرج عندما تتعرج الأسهم".
لكن ناديج أشار إلى أن تقييم نسبة الأسهم / السندات ليس هو الفرصة الوحيدة هنا للمستثمرين للاستفادة منها.
وقال "هذه فرصة رائعة للناس ... [للنظر] في دور الأصول الأخرى المترابطة التي قد تكون لديهم". "سواء كان ذلك هو رأس المال في منزلهم أو منتجًا مستقبليًا مُدارًا."
المصدر: https://www.cnbc.com/2023/03/04/etf-strategies-may-be-the-solution-for-treasury-trading-challenges.html