(بلومبرج) - بعد عامين متتاليين من المكاسب الكبيرة ، يمكن أن تتفوق أسهم الطاقة على السوق مرة أخرى في عام 2023 ، ولكن هذه المرة ستكون أرباح الأسهم الأعلى بدلاً من النفط هي التي ستحفز الشهية للقطاع.
الأكثر قراءة من بلومبرج
في محاولة لجذب مستثمري الدخل ، عززت شركات الطاقة أرباحها بقوة خلال الأشهر الـ 12 الماضية. قامت شركة Diamondback Energy Inc. بزيادة مدفوعاتها بنسبة 412٪ خلال الفترة ، وهي أكبر نسبة من أي عضو في S&P 500. وجاءت خمسة من أكبر عشر زيادة في أرباح المؤشر من قطاع الطاقة ، بما في ذلك زيادة APA Corp بنسبة 10٪ ، وزيادة شركة Pioneer Natural Resources Co بنسبة 355٪ وزيادة شركة Halliburton بنسبة 276٪.
ستبدو هذه المدفوعات الضخمة أكثر جاذبية إذا انزلق الاقتصاد الأمريكي إلى الركود العام المقبل ، مما سيزيد من جاذبية النقد. من المتوقع أن يتقلص الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة إلى نمو ضئيل بنسبة 0.3٪ في عام 2023 ، انخفاضًا من 1.9٪ في عام 2022 ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.
قال الرئيس التنفيذي لشركة Energy Income Partners جيمس مورشي: "في فترة الركود ، أريد أن أرى السيولة" ، مضيفًا أن شركته الاستثمارية تم إطلاقها أثناء انفجار فقاعة الإنترنت لأن المستثمرين كانوا يسعون للحصول على "دخل حقيقي وأصول حقيقية. " ويتوقع أن تحدث نفس الديناميكية في حالة ركود محتمل في عام 2023 ، مما يؤدي إلى وضع الأسهم في الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح في الطاقة والمرافق.
قال مورشي: "نريد أصولًا حقيقية بدلاً من أجهزة بخار في محفظتنا".
قالت سافيتا سوبرامانيان ، رئيسة قسم الأسهم والاستراتيجية الكمية في بنك أوف أمريكا ، في مقابلة تلفزيونية مع بلومبيرج هذا الأسبوع ، إن المستثمرين سيبحثون عن إجمالي العوائد بدلاً من مجرد مكاسب أسعار الأسهم في عام 2023. كانت سوبرامانيان متفائلة أيضًا بشأن قطاع الطاقة ، والذي قالت إنه أظهر ضبطًا للإنفاق على الرغم من ارتفاع أسعار النفط.
يقترب العائد الإجمالي لمؤشر الطاقة S&P 500 حتى الآن في عام 2022 من 63٪ ، والذي ينخفض إلى 57٪ ارتفاع الأسعار و 6٪ أخرى من العائد. على النقيض من ذلك ، سجل مؤشر S&P 500 الأوسع عائدًا سلبيًا إجماليًا بنسبة 17٪ - وهو أفضل قليلاً من انخفاض السعر بنسبة 19٪ بفضل مدفوعات أعضاء المؤشر.
ارتفعت مجموعة أسهم الطاقة في مؤشر الأسهم الأمريكية بنحو 2٪ في نيويورك يوم الأربعاء.
يميل المستثمرون إلى الاندفاع إلى الأسهم التي تدفع أرباحًا في فترة الركود بحثًا عن السيولة بينما ينهار الاقتصاد من حولهم ويصعب كسب الدولارات. قالت إيفانا ديليفسكا من SPEAR Invest ، إن المستثمرين يجب أن ينظروا بشكل أعمق ويفحصوا الشركات للحصول على التدفق النقدي الحر ، بدلاً من توزيعات الأرباح ، إذا كانوا يبحثون عن تدفقات دخل موثوقة خلال فترة الركود.
قال كبير مسؤولي الاستثمار في الشركة: "هذا هو المفتاح على نطاق أوسع للسوق - توليد التدفق النقدي" ، مضيفة أن صندوقها يحب السلع والأسهم الصناعية التي تتجه إلى عام 2023 بسبب ملفها النقدي المجاني ولأنها رخيصة. "السبب الذي يجعلنا نحب السلع والصناعات في فترة الركود هو أن الركود قد تم تسعيره بالفعل."
ومع ذلك ، فإن المستثمرين الذين يبحثون عن توليد تدفق نقدي مجاني عادة ما يجدون دافعي أرباح كبيرة. وقال جابرييل سوربارا المحلل في سيبرت ويليامز شانك إن معظم الشركات التي لديها أعلى عائد تدفق نقدي لديها أعلى توزيعات.
(يضيف التداول)
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/energy-stocks-hot-again-2023-175902558.html