يبدو أن هناك خطأ ما في الرسم البياني الذي يقارن بين مخزونات الطاقة وأسعار النفط الخام ، حيث انقلب الارتباط الذي كان قريبًا من 100٪ إلى سلبي منذ أن بلغت أسعار النفط ذروتها في وقت سابق من هذا العام.
قال بريان رينولدز ، كبير استراتيجيي السوق في Reynolds Strategy LLC ، إن الارتباط السلبي هو تحذير للمستثمرين في أسهم النفط ، الذين يبدو أنهم يشترون على أساس الاعتقاد بأن التضخم يواصل الارتفاع دون اعتبار لأداء السلعة الأساسية.
وكتب رينولدز في مذكرة للعملاء "وبالتالي ، نعتقد أن مخزونات النفط معرضة بشكل خاص لمزيد من الانخفاض في أسعار النفط".
معامل الارتباط بين العقود الآجلة المستمرة للنفط الخام
CL00 ،
+ 0.18٪
وصندوق SPDR Energy Select Sector المتداول في البورصة
XLE ،
-2.74٪,
من الوقت الذي أغلقت فيه العقود الآجلة للنفط الخام عند أدنى مستوى لها في 23 عامًا عند 11.57 دولارًا في 21 أبريل 2020 ، إلى عندما أغلق صندوق ETF (XLE) للطاقة عند أعلى مستوى في ثماني سنوات عند 92.28 دولارًا في 8 يونيو 2022 ، كان 0.96 ، وفقًا لـ تحليل MarketWatch لبيانات FactSet.
يعني الارتباط بمقدار 1.00 أن الاثنين كانا يتحركان جنبًا إلى جنب تمامًا.
ولكن منذ ذروة XLE في يونيو ، كان الارتباط سالبًا 0.27 ، مما يعني في كثير من الأحيان أن العقود الآجلة للنفط الخام و XLE قد تحركت في اتجاهات مختلفة. يوم الاثنين ، انخفض XLE بنسبة 2.1 ٪ في التعاملات بعد الظهر بينما ارتفعت العقود الآجلة للخام بنسبة 1.5 ٪.
ارتفع XLE ، الذي وصل إلى أعلى مستوى جديد في ثماني سنوات عند 94.08 دولارًا في 15 نوفمبر ، بنسبة 16٪ منذ أن بلغت العقود الآجلة للخام ذروتها في 8 مارس ، في حين تراجعت العقود الآجلة للخام بنسبة 37.4٪ ومؤشر S&P 500.
SPX،
-1.54٪
فقد 4.9٪.
متى انخفضت أسعار النفط بشكل حاد في عام 2014 وسط تخمة المعروض ، كان الارتباط بين العقود الآجلة للنفط الخام و XLE في الأشهر الثمانية بعد أن بلغ النفط الخام ذروته في يونيو 2014 0.94.
من بين بعض مكونات XLE ، العقود الآجلة للنفط الخام ومخزون شركة Chevron Corp
CVX ،
-2.91٪,
من قاع النفط الخام في أبريل 2020 إلى ذروة يونيو 2022 في شيفرون ، كان 0.91 ، في حين أن الارتباط منذ ذلك الحين كان سالبًا 0.29. لأسهم شركة إكسون موبيل
XOM ،
-3.00٪,
وانقلب الارتباط مع النفط الخام إلى 0.94 إلى 0.37 سالب.
تتضمن بعض مستويات الرسم البياني الهبوطي التي يجب مراقبتها منطقة 85 دولارًا ، حيث تتقارب حاليًا المقاومة السابقة عند أعلى مستويات أغسطس والمتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا (DMA) ، وهو متتبع الاتجاه قصير الأجل الذي تتم مراقبته عن كثب.
أسفل ذلك ، فإن 200-DMA ، الذي يراه الكثيرون به خط فاصل بين الاتجاهات الصاعدة والتوجهات الهابطة طويلة المدى ، يمتد حاليًا إلى حوالي 79 دولارًا. (ضع في اعتبارك أن العقود الآجلة للنفط الخام ليست فقط أقل من 50-DMA و 200-DMA ، بل 50-DMA متقاطعة أسفل 200-DMA - صليب الموت الهابط - في أوائل سبتمبر.)
أيضًا ، خط الاتجاه الصعودي الذي يبدأ في أكتوبر 2020 ، وقيعان الاتصال تقريبًا في أغسطس ، وأكتوبر 2021 ويوليو وسبتمبر 2022 ، يمتد حاليًا إلى حوالي 72.25 دولارًا ، في حين أن الدعم المحتمل المحدد بواسطة أدنى مستويات يوليو وسبتمبر 2022 يقع في 65 دولارًا إلى - مجموعة 68 دولارًا.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-especial-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426؟siteid=yhoof2&yptr=yahoo
تبدو مخزونات الطاقة "معرضة بشكل خاص" لعمليات بيع النفط الخام
يبدو أن هناك خطأ ما في الرسم البياني الذي يقارن بين مخزونات الطاقة وأسعار النفط الخام ، حيث انقلب الارتباط الذي كان قريبًا من 100٪ إلى سلبي منذ أن بلغت أسعار النفط ذروتها في وقت سابق من هذا العام.
قال بريان رينولدز ، كبير استراتيجيي السوق في Reynolds Strategy LLC ، إن الارتباط السلبي هو تحذير للمستثمرين في أسهم النفط ، الذين يبدو أنهم يشترون على أساس الاعتقاد بأن التضخم يواصل الارتفاع دون اعتبار لأداء السلعة الأساسية.
وكتب رينولدز في مذكرة للعملاء "وبالتالي ، نعتقد أن مخزونات النفط معرضة بشكل خاص لمزيد من الانخفاض في أسعار النفط".
معامل الارتباط بين العقود الآجلة المستمرة للنفط الخام
+ 0.18٪
-2.74٪ ,
CL00 ،
وصندوق SPDR Energy Select Sector المتداول في البورصة
XLE ،
من الوقت الذي أغلقت فيه العقود الآجلة للنفط الخام عند أدنى مستوى لها في 23 عامًا عند 11.57 دولارًا في 21 أبريل 2020 ، إلى عندما أغلق صندوق ETF (XLE) للطاقة عند أعلى مستوى في ثماني سنوات عند 92.28 دولارًا في 8 يونيو 2022 ، كان 0.96 ، وفقًا لـ تحليل MarketWatch لبيانات FactSet.
يعني الارتباط بمقدار 1.00 أن الاثنين كانا يتحركان جنبًا إلى جنب تمامًا.
ولكن منذ ذروة XLE في يونيو ، كان الارتباط سالبًا 0.27 ، مما يعني في كثير من الأحيان أن العقود الآجلة للنفط الخام و XLE قد تحركت في اتجاهات مختلفة. يوم الاثنين ، انخفض XLE بنسبة 2.1 ٪ في التعاملات بعد الظهر بينما ارتفعت العقود الآجلة للخام بنسبة 1.5 ٪.
FactSet ، MarketWatch
ارتفع XLE ، الذي وصل إلى أعلى مستوى جديد في ثماني سنوات عند 94.08 دولارًا في 15 نوفمبر ، بنسبة 16٪ منذ أن بلغت العقود الآجلة للخام ذروتها في 8 مارس ، في حين تراجعت العقود الآجلة للخام بنسبة 37.4٪ ومؤشر S&P 500.
-1.54٪
SPX،
فقد 4.9٪.
متى انخفضت أسعار النفط بشكل حاد في عام 2014 وسط تخمة المعروض ، كان الارتباط بين العقود الآجلة للنفط الخام و XLE في الأشهر الثمانية بعد أن بلغ النفط الخام ذروته في يونيو 2014 0.94.
من بين بعض مكونات XLE ، العقود الآجلة للنفط الخام ومخزون شركة Chevron Corp
-2.91٪ ,
-3.00٪ ,
CVX ،
من قاع النفط الخام في أبريل 2020 إلى ذروة يونيو 2022 في شيفرون ، كان 0.91 ، في حين أن الارتباط منذ ذلك الحين كان سالبًا 0.29. لأسهم شركة إكسون موبيل
XOM ،
وانقلب الارتباط مع النفط الخام إلى 0.94 إلى 0.37 سالب.
تتضمن بعض مستويات الرسم البياني الهبوطي التي يجب مراقبتها منطقة 85 دولارًا ، حيث تتقارب حاليًا المقاومة السابقة عند أعلى مستويات أغسطس والمتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا (DMA) ، وهو متتبع الاتجاه قصير الأجل الذي تتم مراقبته عن كثب.
FactSet ، MarketWatch
أسفل ذلك ، فإن 200-DMA ، الذي يراه الكثيرون به خط فاصل بين الاتجاهات الصاعدة والتوجهات الهابطة طويلة المدى ، يمتد حاليًا إلى حوالي 79 دولارًا. (ضع في اعتبارك أن العقود الآجلة للنفط الخام ليست فقط أقل من 50-DMA و 200-DMA ، بل 50-DMA متقاطعة أسفل 200-DMA - صليب الموت الهابط - في أوائل سبتمبر.)
أيضًا ، خط الاتجاه الصعودي الذي يبدأ في أكتوبر 2020 ، وقيعان الاتصال تقريبًا في أغسطس ، وأكتوبر 2021 ويوليو وسبتمبر 2022 ، يمتد حاليًا إلى حوالي 72.25 دولارًا ، في حين أن الدعم المحتمل المحدد بواسطة أدنى مستويات يوليو وسبتمبر 2022 يقع في 65 دولارًا إلى - مجموعة 68 دولارًا.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-especial-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426؟siteid=yhoof2&yptr=yahoo