يمكن لأصحاب المليارات في وول ستريت كارل إيكان وكين جريفين وإسرائيل إنجلاندر ودانيال لوب شكر إيلون ماسك لما قد يكون أسهل تجارة مالية في عام 2022.
Fأو العديد من صناديق التحوط ، مثّلت عملية الشراء "الإجبارية" لـ Elon Musk لـ Twitter والتي تبلغ قيمتها 44 مليار دولار تجارة سهلة للأموال.
قال كارل إيكان في قمة فوربس لتحطيم الأيقونات في 3 نوفمبر ، مضيفًا أنه سيفعل يعتبر خوض معركة بالوكالة إذا فشلت الصفقة.
أخبر إيكان الجمهور في الجمعية التاريخية في نيويورك أنه حقق ربحًا بنحو 250 مليون دولار من خلال الاستثمار في Twitter هذا الصيف. لكنه لم يكن الوحيد المستفيد. تُظهر الإيداعات التنظيمية أن صناديق التحوط التي يقودها الملياردير بما في ذلك Citadel Advisors و Millennium Management و DE Shaw و Third Point قد بنت مواقع كبيرة في Twitter في الربعين الثاني والثالث ، بالإضافة إلى شركات أخرى مثل Pentwater Capital و Farallon Capital.
وقع Musk اتفاقية اندماج لشراء Twitter مقابل 54.20 دولارًا للسهم في أبريل ، لكن السهم كان يتداول عند مستوى منخفض يصل إلى 32.65 دولارًا بحلول يوليو عندما حاول إنهاء الصفقة. خلق ذلك فرصة للمراجحة بما يصل إلى 66٪ عائد للمستثمرين الذين شككوا في أن ماسك لديه فرصة كبيرة في محكمة ديلاوير للتراجع.
ايكان الربع الثالث 13-F الايداع مع هيئة الأوراق المالية والبورصات يظهر أنه يمتلك 12.5 مليون سهم على تويتر اعتبارًا من 30 سبتمبر الشرق الأوسط اشتراها في منتصف الثلاثينيات من القرن الماضي - إذا اشترى بمتوسط سعر 30 دولارًا للسهم وحقق ربحًا قدره 35 دولارًا على كل منها عندما أغلقت الصفقة على السعر الأصلي البالغ 19.20 دولارًا للسهم في 54.20 أكتوبر ، لكان قد حقق صافيًا. 28 مليون دولار ربح.
كان الصندوق الوحيد الذي حقق رهانًا أكبر من Icahn هو Pentwater Capital Management ومقرها نابولي ، فلوريدا ، الذي أسسه ماثيو هالباور في عام 2007. اشترى 18.1 مليون سهم خلال الربع الثاني وأضاف 5.3 مليون سهم أخرى حتى نهاية الربع الثالث . إذا اشترت تلك الأسهم البالغ عددها 24 مليون سهم بمتوسط سعر إغلاق لسهم Twitter البالغ 40.16 دولارًا في الربع الأول و 41.05 دولارًا في الربع الثاني واحتفظت بها حتى اكتمال عملية الاستحواذ في أكتوبر ، لكانت قد حققت أرباحًا قدرها 324 مليون دولار ، على الرغم من أنها 13- تظهر F filing أنها تحوطت بعض هذه المكاسب عن طريق شراء خيارات الشراء أيضًا. لم تستجب Pentwater لطلب التعليق.
وبصفة عامة، الشرق الأوسط وجدت 13 صندوقًا تحوطًا أنفقت ما يزيد عن 100 مليون دولار في إضافة إلى حصصها على Twitter بين نهاية الربع الأول ونهاية الربع الثالث من هذا العام. لقد تواصلنا مع كل صندوق للمطالبة بمتوسط أسعار الشراء ، وقدرنا أنهم اشتروا بسعر الإغلاق المتوسط لتويتر في كل ربع سنة إذا لم تتوفر معلومات أكثر دقة. اشترت هذه الأموال بشكل تراكمي أكثر من 10٪ من الشركة في الأشهر الستة التي سبقت 30 سبتمبر ومن المحتمل أن تكون قد حققت أرباحًا تزيد عن مليار دولار من الصفقة.
الفائزون على تويتر
أضافت صناديق التحوط هذه أكثر من غيرها إلى مراكزها على Twitter في الربيع والصيف ، ومن المحتمل أنها ضخت أرباحًا إذا احتفظت بها من خلال شراء Elon Musk.
لا تتضمن هذه الأرقام أي أسهم إضافية ربما تكون الشركات قد اشترتها في أكتوبر ، عندما كانت الهوامش أقل بينما أنهى ماسك عملية الاستحواذ ، ولا تشمل التداول المحتمل الذي حدث خلال كل ربع سنة. تُظهر إيداعات 13-F لقطة بسيطة لحيازات الأسهم الطويلة لكل شركة في اليوم الأخير من كل ربع سنة ولا تقدم معلومات كافية لتحديد المكاسب والخسائر بدقة ، ولكنها غالبًا ما تمثل الصورة الأكثر شمولاً لما تشتريه الصناديق وتبيعه .
وكان من بين أكبر الفائزين شركة Segantii Capital Management ومقرها هونغ كونغ ، والتي أسسها المستثمر البريطاني سيمون سادلر ، وشركة Farallon Capital ، وهي شركة مقرها سان فرانسيسكو أسسها توماس ستاير في عام 1986 ويديرها الآن أندرو سبوكس.
بدأ David Einhorn's Greenlight Capital مركزًا لـ 4.3 مليون سهم في الربع الثالث ، ويظهر تقديم 13-F ، وكتب في رسالة إلى المستثمرين تمت مشاهدتها من قبل الشرق الأوسط أن متوسط سعر الشراء كان 37.24 دولارًا للسهم الواحد. وتوقع أن تكون محكمة ديلاوير الكنسية حذرة من دعوة المشتري في المستقبل إلى دعاوى الندم إذا سمحت لماسك بالرحيل.
"السوابق القضائية في هذا الشأن واضحة تمامًا. إذا كان هناك أي شخص آخر غير ماسك ، فسنقوم بإعاقة احتمالات تذبذب المشتري من الصفقة لتكون أقل بكثير من 5٪ "، كتب أينهورن في الرسالة قبل إتمام الصفقة. "عند هذا السعر ، هناك 17 دولارًا لكل سهم من الاتجاه الصعودي إذا سادت TWTR في المحكمة ونعتقد أن حوالي 17 دولارًا للسهم الواحد من الجانب السلبي ، إذا تم كسر الصفقة. لذلك ، نحصل على احتمال 50-50 لشيء يجب أن يحدث بنسبة 95٪ + من الوقت ".
رأى ماسك الكتابة على الحائط وعكس المسار في أكتوبر ، ووافق على دفع الثمن الكامل كما توقع هؤلاء المستثمرون. اتسمت الأسابيع الأولى من عمله كمالك لموقع Twitter بالارتباك والشكاوى بعد أن فتح التحقق لأي شخص يرغب في دفع 8 دولارات شهريًا ، مما تسبب في موجة من الحسابات المحاكاة الساخرة "الموثقة" ، وتسريح 3,700 موظف ، أي ما يقرب من نصف موظفيها. هو عنده حذر موظفي تويتر أن "الإفلاس ليس مستبعدًا" ، ولكن إذا ارتفعت استثماراته في الأسهم البالغة 44 مليار دولار ، فإن صناديق التحوط التي دفعها لتلك الأموال النقدية سوف تضحك طوال الطريق إلى البنك.
أكثر من فوربز
المصدر: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/