قد يجد مقرضو وول ستريت الذين يمولون استحواذ Elon Musk على Twitter بمبلغ 44 مليار دولار أنفسهم قريبًا في موقف حرج: هل يجب أن يساعدوا أغنى شخص في العالم على إفساد الصفقة وبالتالي يخسرون واحدة من أكبر رواتب الصناعة؟
اقترح ماسك هذا الأسبوع أن تمويل ديون بقيمة 13 مليار دولار أمر بالغ الأهمية لصفقة تويتر قد يكون في خطر إذا لم ترض شركة التواصل الاجتماعي مخاوفه المعلنة بشأن الحسابات المزيفة على المنصة. قال المسك هذا ، يمكن أن يمنحه أسبابًا للابتعاد من صفقة أصبحت أقل جاذبية منذ تراجع التقييمات التقنية.
بالنسبة للبنوك التي تعمل على الصفقة ، هناك يوم دفع ضخم على المحك. من المتوقع أن يربح مورجان ستانلي وجولدمان ساكس وجيه بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا وباركليز وألين آند كو 191.5 مليون دولار من الرسوم ، وهو أكبر تجمع للرسوم هذا العام وثالث أكبر تجمع منذ عام 2020 ، وفقًا لبيانات رفينيتيف.
ومع ذلك ، فإن الجزء الأكبر من هذا المبلغ يتوقف على إقفال عملية الاستحواذ. إذا تم إلغاء الصفقة ، فإن بنك جولدمان سيكسب 15 مليون دولار ، أي 18.75 في المائة فقط من 80 مليون دولار ستكسبه إذا مسك يكمل الاستحواذ ، وفقًا للإيداعات التنظيمية. جيه بي مورجان ستربح 53 مليون دولار لكنها ستربح 5 ملايين دولار فقط إذا ابتعد ماسك.
رفض جولدمان التعليق بينما جي بي مورجان ، تويتر ولم يستجب ماسك لطلبات التعليق.
هذا لا يشمل الرسوم التي يمكن أن تكسبها نقابة البنوك - مورجان ستانلي ، وبنك أوف أمريكا ، وباركليز ، و MUFG ، و BNP Paribas ، و Mizuho ، و Société Générale - إذا انتهى بهم الأمر إلى الاكتتاب بمبلغ 13 مليار دولار في تمويل الديون. وامتنعت البنوك عن التعليق على ما إذا كانت لا تزال ملتزمة بالصفقة.
كانت صفقة Musk على Twitter نقطة مضيئة في عام كان مخيبا لآمال بنوك وول ستريت. كان المصرفيون يتوقعون تباطؤ الرسوم بعد أ مسافات قياسية في عام 2021 لكنهم كانوا لا يزالون متفائلين لعام أعلى من المتوسط ، حيث أخبروا المستثمرين في يناير أن خطوط أنابيب الصفقات كانت صحية للغاية.
لكن مع قلق قادة الشركات من ركود محتمل وحالة عدم اليقين التي أذكتها حرب روسيا مع أوكرانيا ، تراجعت الرسوم المصرفية الاستثمارية العالمية إلى حوالي 46 مليار دولار هذا العام. هذا أقل من 70.5 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي ، وهو أقل معدل للرسوم لهذه النقطة في العام منذ 2016 ، وفقًا لبيانات رفينيتيف.
تم بالفعل تخفيض عوائد البنوك على صفقة Twitter بواسطة Musk اتخاذ قرار ضد استخدام قرض الهامش للمساعدة في تمويله. كان قد حصل في البداية على التزامات من البنوك مقابل قروض بقيمة 12.5 مليار دولار مقابل جزء من أسهمه في Tesla ، مما أدى إلى إلغاء الشروط خلال عطلة عيد الفصح.
بعد أسابيع من الإعلان عن الشروط ، قام ماسك بتقطيعها إلى النصف إلى 6.25 مليار دولار قبل إلغاء قرض الهامش في النهاية تمامًا.
وافق ماسك على مدفوعات الفائدة على قرض الهامش لمدة ثلاث سنوات بقيمة 300 نقطة أساس على سعر التمويل الليلي المضمون لمدة ثلاثة أشهر أو صفر ، أيهما أعلى. اعتبر المصرفيون الشروط مواتية نظرًا لأن الحد الأقصى للقرض هو 20 في المائة من قيمة أسهم Tesla ويتم تداول الأسهم بكثافة.
بمعدل فائدة لا يقل عن 3 في المائة ، كان ماسك سيدفع للمقرضين ما لا يقل عن 375 مليون دولار كل عام لو تم استخدام المبلغ الأصلي البالغ 12.5 مليار دولار بالكامل. كان سيدين بما لا يقل عن نصف هذا المبلغ لقرض الهامش المخفض.
في النهاية ، دفع 12 مقرضًا على القرض رسومًا رمزية للالتزام بالقرض لمدة شهر واحد ، وفقًا لما ذكره شخص مطلع على الأمر.
قال أحد المصرفيين في صفقة Twitter: "لقد أمضينا عيد الفصح في ذلك". "هذه هي حياة المصرفي."
شارك في التغطية سوجيت إنداب وأورتنكا ألياج في نيويورك
Source: https://www.ft.com/cms/s/00015fb3-03e4-492f-9f8b-448172ab4aee,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo