اربح 10٪ + عوائد ضخمة مع هذه الصناديق الخمسة

ثور أم دب؟ من يهتم عندما نتمكن من جمع أرباح موزعة بين 10.1٪ و 11.8٪.

هذا ليس خطأ مطبعي. يدفع S&P 500 1.7٪. تدر سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نقطتين أكثر عند 3.7٪.

هذا أفضل - لكنه ليس 11.8٪!

يمكن لمحفظة التقاعد التي تبلغ قيمتها مليون دولار أن تولد 17,000 دولار أو 37,000 دولار أو 118,000 دولار في السنة. خيار صعب!

والأفضل من ذلك ، أن الأرباح المكونة من رقمين التي ذكرتها ليست أسهمًا صغيرة. نحن نتحدث عن الصناديق المتنوعة ، مع عشرات الممتلكات ، يديرها مستشارون ماهرون غالبًا ما يكون لديهم عقود من الخبرة في القيادة.

كيف تتهجى "الدخل الضخم"؟ CEF.

A قبل أسبوعين، ناقشنا CEFs مقابل ETFs:

"إذا كان بإمكاني أن أقدم لك نصيحة واحدة فقط لبدء عام 2023 ، فهذه هي: لا تثق في دخل أرباحك من صناديق الاستثمار المتداولة!"

السبب واضح تمامًا: معظم صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق مؤشرات ، ويتم تشغيل العديد من صناديق المؤشرات وفقًا لقواعد تجبرهم على القتال بذراع واحدة خلف ظهورهم. المثال الذي أعطيته كان AT & T
T
(T)، مما أدى إلى انخفاض أرباح صناديق الاستثمار المتداولة مثل ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
NOBL
) لسنوات.

لكنك تسأل: "تومض AT&T علامات التحذير لسنوات." لماذا لم تسقطها NOBL؟

لم تستطع. تضطر NOBL لامتلاك Dividend Aristocrats. لذلك احتفظت واحتفظت بشركة AT&T حتى تم طردها أخيرًا عن العرش.

لكن الصناديق المغلقة (CEFs) لا تعاني من هذه المشكلة - ولديها الكثير من الأشياء التي تحبها.

تشبه الصناديق المغلقة الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة من حيث أنها تسمح لك بالاحتفاظ بعشرات أو حتى مئات الأصول في منتج واحد ، مما يساعدك على توزيع المخاطر الخاصة بك.

مثل صناديق الاستثمار المتداولة ، فإنهم يتداولون في البورصات الرئيسية ، لكن جميعهم تقريبًا يُدار بنشاط ، مما يعني أنهم إذا رأوا مشاكل مستقبلية لأي من ممتلكاتهم ، فيمكنهم التخلص منها. الأمر بهذه السهولة.

ولكن ما يجعلهم مميزين حقًا هو ...

• يمكنهم التداول بخصومات كبيرة على صافي قيمة الأصول الخاصة بهم (NAV): لدى صناديق الاستثمار المتداولة آلية إنشاء / استرداد تضمن أساسًا أنها تتداول دائمًا بالقرب من صافي قيمة أصولها. ليست CEFs: عندما يتم طرحها للاكتتاب العام ، يكون لديهم طرح عام أولي ، لذلك يتداولون بعدد ثابت من الأسهم. لذلك في بعض الأحيان ، تخرج أسعار CEF عن التزامن مع NAVs - وأحيانًا تكون أكثر تكلفة (تجنب شرائها بعد ذلك!) ، ولكنها في بعض الأحيان أرخص ، مما يسمح لك بشراء أصول بقيمة دولار مقابل 90 سنتًا على سبيل المثال. الدولار.
• يمكنهم استخدام الرافعة المالية. مع الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة ، ما تراه هو ما تحصل عليه. إذا كان أحد هذه الصناديق لديه أصول بقيمة مليار دولار للعب بها ، فإنه يستثمر ما يصل إلى مليار دولار ، وهذا كل شيء. لكن الصناديق المغلقة يمكنها في الواقع استخدام الرافعة المالية لشراء أكثر مما تسمح به أصولها. لذلك ، قد يستخدم CEF 1 مليار دولار رافعة مالية بنسبة 1٪ ، مما يسمح له باستثمار 1 مليار دولار في اختيارات مديريه المختارة بعناية. يمكن أن تحقق CEFs كلاً من العائدات والمدفوعات مع هذه الرافعة المالية - على الرغم من أنها على العكس من ذلك يمكن أن تضخم الخسائر أثناء فترات الانكماش.
• لديهم حيل أخرى في جعبتهم. يمكن أن تستخدم CEFs أيضًا استراتيجيات أخرى ، مثل خيارات التداول داخل المحفظة ، لزيادة الدخل وتحقيق العوائد.

النتائج؟ العوائد الفائقة ليست استثناءً في مجتمع CEF - إنها القاعدة!

وقد ضربت خمسة صناديق راداري مؤخرًا نظرًا لأن كلا من عائداتها المرتفعة بلغت 11.8٪. مرة أخرى ، هذا هو 118,000 دولار سنويًا على مليون دولار مستثمرة! - بالإضافة إلى خصومات كبيرة على صافي قيمة الأصول. هذه الإمكانية للقيمة العميقة تتطلب نظرة فاحصة ...

صندوق تشاك

أول ما هو فتحت أعين CEF. إنه صندوق يبحث عن القيمة… من بين أصغر الأسهم في السوق. يبدو الأمر جنونيًا ، لكن المدير الفني تشاك رويس البالغ من العمر 29 عامًا يقول إن هذا هو هدف فريق Royce Micro-Cap Trust (RMT ، معدل توزيع 11.7٪):

"تتمثل مهمتنا في البحث عن عالم كبير ومتنوع من الشركات ذات رؤوس الأموال المتناهية الصغر بحثًا عن الشركات التي تبدو أسعارها خاطئة ولا تحظى بالتقدير الكافي ، مع التحذير بأنه يجب أن يكون لديها أيضًا هامش أمان واضح. نحن نبحث عن تداول الأسهم بخصم على تقديرنا لقيمتها كشركات. "

سأقول هذا: مقتنيات Micro-Cap ليست كذلك أن صغيرة ، بمتوسط ​​650 مليون دولار من القيمة السوقية ، لذا فإن RMT هي رأس مال صغير أكثر من رأس مال صغير. ومع ذلك ، فهذه ليست الأسماء اليومية. أعلى عقد ترانسكات (TRNS)، على سبيل المثال ، يوفر خدمات المعايرة ؛ سيركور انترناشيونال (CIR) متخصص في أنظمة المضخات والصمامات.

لم يقم تشاك بتقليب هذه الأسماء أيضًا ، بحثًا عن سفينة الصواريخ التالية إلى القمر - معدل دورانها متواضع بنسبة 26٪. إنه يشتري. وهو ممسك.

لكن استراتيجيته تعمل ، ولا يخشى إخبار الناس بذلك. تقوم معظم صفحات موفري الصناديق بلصق مخطط أداء أو اثنين بخجل وآمل أن ترى مدى نجاحهم. لا تشاك. سيخبرك تشاك فقط:

"تفوق على Russell 2000 للربع ، من سنة حتى تاريخه ، 1 سنة ، 3 سنوات ، 5 سنوات ، 10 سنوات ، 15 سنة ، 20 سنة منذ التأسيس (12/14/93) اعتبارًا من 12 / 31/22. تفوقت على Russell Microcap للربع ، من سنة حتى تاريخه ، 1 سنة ، 3 سنوات ، 5 سنوات ، 10 سنوات ، 15 سنة و 20 سنة اعتبارًا من 12/31/22 ".

صدق أو لا تصدق ، RMT "مبالغ فيها" قليلاً في الوقت الحالي. نعم ، يتم تداولها بخصم 10٪ على صافي قيمة الأصول ، لكن هذا ليس خارجًا عن المألوف - في الواقع ، متوسط ​​الخصم التاريخي لخمس سنوات هو في الواقع أكبر ، يقترب من 12٪.

صندوق التحوط المغلق

• Calamos Long / Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ ، معدل توزيع 10.1٪) لديها استراتيجية مختلفة كثيرًا. هذا ليس صندوقًا طويل الأجل فقط ، ولا هو صندوق أسهم فقط.

بدلاً من ذلك ، تتطلع Calamos إلى تقديم تعرض سوق تحوطي عبر إستراتيجية طويلة / قصيرة للأسهم تتضمن أصولًا متعددة - على وجه التحديد ، الأصول المفضلة والدخل الثابت ، مما يساعد على زيادة توزيعها الشهري.

حاليًا ، على سبيل المثال ، تمتلك CPZ ما يقرب من 70 ٪ من أصولها مستثمرة في صفقات طويلة / قصيرة للأسهم العادية (وهي حاليًا صافي شراء بنسبة 31 ٪). 15٪ أخرى مخصصة للمفضلين ، والباقي في السندات. تعتبر الإدارة متفائلة بشكل خاص في الصناعات ، والتي تشكل ما يقرب من ثلث تعرضها الطويل بالكامل.

تم طرح صندوق Calamos للاكتتاب العام في أواخر عام 2019 ، لذلك ليس لديه الكثير من السجل. لكن بطبيعة الحال ، تتوقع أن تزدهر في فترات الانكماش والتأخر خلال فترات التعافي - وهذا صحيح إلى حد كبير. حسنًا ، لقد تفوق أداء CPZ خلال السوق الهابطة الحالية ، لكنه تأخر أثناء انخفاض COVID ، وقد أدى ذلك ، جنبًا إلى جنب مع السحب المتوقع أثناء فترات الصعود ، إلى ضعف كبير في الأداء في حياته القصيرة حتى الآن.

يتم تداولها بخصم أكبر قليلاً على صافي قيمة الأصول من متوسطها لثلاث سنوات ، لكن CPZ يكون منطقيًا حقًا فقط إذا كنت تتوقع فترة طويلة من استمرار هبوط السوق - وحتى ذلك الحين ، فإنه ليس ضمانًا.

ثلاثة صناديق أسهم تطلعية

الصناديق الثلاثة التالية ليست نسخًا كربونية لبعضها البعض ، لكنها كلها مخصصة لمختلف الاتجاهات التكنولوجية والمبتكرة الأخرى. ولا يقتصر إنتاجهم جميعًا على 10٪ أو أكثر ، ولكن مثل CPZ ، يدفعون شهريا، وهو النعناع البري للمستثمرين الدخل مثلي ومثلك.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ ، معدل توزيع 10.7٪): هذا إلى حد كبير صندوق التكنولوجيا الحيوية والعلوم الصحية ، يحمل أمثال فيرتكس للادوية
  VRTX
  (فرتكس), ResMed
  RMD
  (RMD) و Penumbra (القلم). يتم تداولها بخصم 15٪ تقريبًا على صافي قيمة الأصول وهو أعمق بكثير من متوسطها البالغ 9٪ لمدة ثلاث سنوات ، وتستخدم الحد الأدنى من الرافعة المالية ، وتشارك في كتابة الخيارات لتوليد الدخل.
• صندوق بلاك روك للابتكار والنمو (BIGZ ، معدل توزيع 11.2٪): تتعامل BIGZ في المقام الأول مع الشركات متوسطة وصغيرة الحجم التي هي في طليعة صناعتها. غالبًا ما يتضمن ذلك أسهمًا تقنية مثل مزود برامج مركز الاتصال السحابي خمسة 9 (FIVN)، ولكن أيضًا أسماء مثل شركة المواد المتقدمة ENTEGRIS
  entg
  (ENTG) وحتى سلسلة الصالة الرياضية الكوكب للياقة
  بلنت
  (بلنت). يتم تداولها أيضًا بخصم كبير بنسبة 21٪ على صافي قيمة الأصول مقابل متوسطها القصير لمدة عام واحد البالغ 1٪ - تم طرح الصندوق للاكتتاب العام في مارس 17. كما أنها منخفضة في الرافعة المالية ، وتشارك في كتابة الخيارات.
• صندوق Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG ، معدل توزيع 11.6٪): كما قد تتخيل من الاسم ، فإن هذا الصندوق المغلق NB يمتلك الأسهم التي تتعامل في الجيل التالي من اتصال وتقنية شبكة الهاتف المحمول. في الوقت الحالي ، يتضمن ذلك إلى حد كبير 5G - حتى يصبح 6G و 7 G وما إلى ذلك. وتشمل أعلى المقتنيات صانع الرقائق الأجهزة التناظرية
  ADI
  (ADI)، أخصائي الاختبار والقياس الإلكتروني كيسيت تكنولوجيز
  KEYS
  (مفاتيح)و AMPHENOL
  نزيف ما قبل الولادة
  (APH)، التي تتعامل في الكابلات وأجهزة الاستشعار والهوائيات وموصلات الألياف الضوئية. وسيبدو هذا مألوفًا: تتمتع NBXG بخصم أعمق من المتوسط ​​على صافي قيمة الأصول بحوالي 20٪ ، ولا تستخدم الكثير من الرافعة المالية ، وتستخدم أيضًا الخيارات.

تتمتع كل من CEFs الثلاثة بإمكانيات كبيرة في الأسواق الصاعدة للأسهم عالية النمو التي تسخر العديد من الاتجاهات الناشئة اليوم. وتسمح للمستثمرين بالاستفادة من هذه الإمكانات مع الاستمتاع أيضًا بعوائد شهرية كبيرة.

لسوء الحظ ، جميع هذه الصناديق الثلاثة شابة ، وفي حياتها القصيرة ، عرفوا في الغالب أسواقًا هابطة وأوقاتًا صعبة لأسهم التكنولوجيا والأسهم التكنولوجية.

كما قلت قبل يومين فقط ، التكنولوجيا وغيرها من الأسهم عالية النمو لن تنخفض حتى تصل المعدلات إلى أعلى. لست متأكدًا من ذلك حتى الآن.

لكن استعد. سنحصل على فرصة أفضل لشراء هذه الأنواع من الصناديق بقيمة أفضل في وقت لاحق من هذا العام. عندما تكون المعدلات أعلى ، حفرة P / Es و لا أحد يريد امتلاك هذه الأشياء بخلاف مستثمري الدخل المحسوب مثلنا.

بريت أوينز كبير استراتيجيي الاستثمار لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسختك المجانية من تقريره الخاص الأخير: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة - كل شهر - إلى الأبد.

الإفشاء: لا يوجد