يصل مستثمرو Drive Capital إلى مفترق طرق

تأسست Drive Capital من قبل شركتين سابقتين من شركة Sequoia Capital Partners تتطلعان إلى البدء من جديد في الغرب الأوسط. لكن المستثمرين في الشركة التي يقع مقرها في كولومبوس ، أوه ، مروا برحلة مليئة بالمطبات مؤخرًا ، ووفقًا لمصادرنا ، فإنهم لا يستمتعون بها.

إنه منعطف دراماتيكي لشركة Drive ، التي أعلنت عن التزامات رأسمالية بقيمة مليار دولار في شهر يونيو ، وهو مبلغ جيد لشركة عمرها 1 سنوات تتمثل مهمتها في الاستثمار في كل مكان تقريبًا في الولايات المتحدة خارج وادي السيليكون. في الواقع ، في حزيران (يونيو) ، بدا أن الشركة - التي شارك في تأسيسها مارك كفامي المخضرم وكريس أولسن - حققت نجاحًا كبيرًا ، حيث حققت مكاسبين ظاهرتين في محفظتها وأصولها الخاضعة للإدارة والتي نمت إلى أكثر من ملياري دولار.

ومع ذلك يعود تاريخه إلى سبتمبر - بعد فترة وجيزة من إجراء مقابلة مع أولسن لقصة - سمعنا شائعات عن صدع ، إلى جانب خطط منفصلة كان كفامي يخطط لها. ثم جاء الإعلان الشهر الماضي عن انقسام الفريق.

في البداية ، كانت القصة أن Kvamme ، الذي سجل أكثر من ضعف عدد السنوات في سيكويا من أولسن ، كان ينتقل إلى "شريك فخري" لأنه ، كما قال للمنفذ الإقليمي كولومبوس الأعمال أولا، 10 سنوات وأربع دورات تمويل أطول مما خطط له في الأصل لقيادة Drive Capital. (جاء هذا بمثابة أخبار لمستثمري Drive).

هذا الأسبوع ، سقط الحذاء الآخر. كولومبوس الأعمال أولا ذكرت أن كفامي الذي سباقات السيارات، لا يتحول إلى نصف تقاعد ولكن بدلاً من ذلك يتحدث مع داعمين محتملين حول صندوق جديد ، صندوق أوهايو ، الذي من الواضح أنه سيستثمر في فئات أصول متعددة ، بما في ذلك الصناديق الأخرى والأسهم العامة والشركات الخاصة في أوهايو والبنية التحتية. الفكرة هي "التركيز على الحيوية الاقتصادية المستقبلية لأوهايو" ، قال مصدر لم يذكر اسمه للمنفذ.

يقول أولسن الآن إنه فوجئ بهذا التطور. لقد حصلنا على رسالة أرسلتها Drive إلى شركائها المحدودين الليلة تنص على ما يلي:

عزيزي الشريك المحدود:

نُشر هذا الأسبوع مقال يشير إلى أن شريكنا الفخري مارك كفامي بصدد إطلاق صندوق استثماري جديد. لقد فوجئنا جميعًا في Drive بهذه الأخبار ، لأننا على يقين من أنك كنت كذلك. على الرغم من أننا لن نرسل إليك ملاحظة في كل مرة يتم فيها نشر مقال جديد عن Mark ، فإننا نشعر أنه من منطلق روح الشريك الجيد ، من المناسب تزويدك بتحديث شفاف حول هذا الموقف وعلاقتنا مع Mark.

القصة مستمرة

بعد نشر المقال ، تحدثنا مع مارك وعلمنا أن احتمال قيامه بجمع تمويل جديد قد تسرب إلى صحفي من مصدر غير معروف. وفقًا لمرقس ، لم يحدد بعد ما سيفعله بعد ذلك. إن جمع نوع جديد من الأموال هو أمر يفكر فيه ، إلى جانب خيارات أخرى في الخدمة العامة والمساعي الشخصية.

لدينا اتفاقية فصل رسمية مع مارك تمنعه ​​من بدء شركة تنافسية أو تمويل لشركة Drive. يرجى العلم أن هذه اتفاقية تم التفاوض عليها بشدة لضمان أنها تحمي Drive بشكل كبير ومصالح شركائنا المحدودين وكل شيء نبنيه في Drive.

مرة أخرى ، لا ننوي التواصل معك في كل مرة يتم فيها كتابة مقال جديد حول مارك ، ولكن في هذه الحالة ، اعتقدنا أنه من المناسب تقديم توضيح. إذا كان لديك أي أسئلة ، فيرجى عدم التردد في التواصل معي [معلومات الاتصال منقحة بواسطة TechCrunch].

مع خالص الشكر والتقدير،
فريق Drive

رفض أولسن التعليق على هذه القصة. لقد تواصلنا مع كفامي ولم نتلق ردًا. لكنه معقد ، على أقل تقدير.

وفقًا لمصادرنا ، فإن جزءًا من الآثار المنقسمة لعلاقة بين أولسن وياسمين لاكيلاد ، التي كانت مديرة العمليات في Drive لما يقرب من سبع سنوات قبل أن تغادر الشركة في أبريل لإطلاق مجموعة الاستثمار الخاصة بها.

وردا على سؤال حول هذا الأمر ، قلل متحدث باسم Drive من شأن أي توترات قد تكون نشأت عن علاقة رومانسية بين الاثنين ، فكتب: "نعم ، سمعت جيدًا أن كريس وياس في علاقة. لقد كانت معرفة عامة لبعض الوقت. لا توجد تعليقات بعد ذلك ".

مثل معظم مجموعات المشاريع في الوقت الحالي ، تجد Drive أيضًا محفظتها في شكل أصعب مما كانت عليه قبل عام أو عامين. كان أحد أكبر مخارج Drive حتى الآن هو مخارج Root Insurance ، وهي شركة تأمين عمرها الآن سبع سنوات ، ومقرها كولومبوس ، أوه. متخصصة في تغطية السيارات والتي نظمت اكتتابًا أوليًا تقليديًا في نوفمبر 2020. على الرغم من أداء الأسهم في البداية ، إلا أنها تراجعت منذ ذلك الحين ، بسعر يبلغ حاليًا حوالي 7 دولارات لكل سهم بعد تقسيم عكسي للأسهم ، بانخفاض من 486 دولارًا للسهم الواحد في اليوم الذي أصبحت فيه الشركة عامة. خرج أولسن من المجلس في نوفمبر من العام الماضي.

يحاول النجم الكبير الآخر في محفظة Drive حاليًا - Olive AI - التغلب على تحدياته الخاصة. قامت شركة التشغيل الآلي للرعاية الصحية ومقرها كولومبوس ، والتي تأسست في عام 2012 ، بتأطير تاريخها الواسع من المحاور (أكثر من 30 حتى الآن) كقصة ملهمة للمحاولة ، ثم المحاولة مرة أخرى. وكافأ المستثمرون شركة أوليف على استعدادها لتغيير مسارها أيضًا. لقد جمعت 902 مليون دولار على مر السنين وقالت العام الماضي إنه تم تقييمها بـ4 مليار دولار.

لكن الزي لم يكن أبدًا كما ظهر ، وفقًا لسلسلة من قطع أكسيوس الملعونهوبحلول سبتمبر ، كانت العجلات ترتخي بسرعة. وعلى وجه الخصوص ، تم فصل المدير المالي للشركة وكبير مسؤولي الإنتاج بشكل مفاجئ ، وتتبع العديد من المديرين التنفيذيين من المستوى C الذين غادروا هذا الخريف أيضًا ، بما في ذلك رئيس الشركة ومدير العمليات الأعلى ونائب الرئيس التنفيذي للعمليات ونائب الرئيس الأول للدافع. استراتيجية المنتج.

قالت شركة Olive AI منذ ذلك الحين إنها ستبيع جزءًا من منتجاتها وخدماتها لشركة Rotera ، وهي شركة مبنية من استوديو مشروع أوليف الخاص بها.

الشركاء المحدودون ليسوا سعداء بهذه التطورات الجماعية ، لكن على حد علمنا ، لم يتحدثوا عن اتخاذ إجراءات ويبدو من غير المحتمل أنهم سيفعلون ذلك.

أولاً ، من النادر جدًا أن ينتظم الشركاء المحدودون ضد شركة استثمارية التزموا برأس مال لها ، ومن النادر جدًا أن يقوم أصحاب رأس المال الجريء بتمديد مزودي السيولة بفضل تقليص التزاماتهم.

قد يتوقعون أيضًا أن يهبط أولسن على قدميه. لديه 16 عامًا من الخبرة في الاستثمار المغامر و 20 موظفًا تقريبًا في Drive لدعمه.

علاوة على ذلك ، ليس هناك الكثير من الاهتمام بإحداث صداع لـ Kvamme ، الذي يحد على ملوك VC. (كان والده شريكًا في Kleiner Perkins ؛ زوجته الأولى هي ابنة VC مشهور آخر ، شريك سابق في Sequoia Capital ، بيير لاموند).

Kvamme مرتبط جدًا في أوهايو ، بعد أن استدرجه في الأصل صديقه القديم جون كاسيش لتولي وظيفة في مجال التنمية الاقتصادية. قد يكون لديه أيضًا تطلعات سياسية خاصة به. في الواقع ، مستثمر إقليمي واحد في الآونة الأخيرة أخبر Business Insider أن Kvamme قد تطلق صندوقًا يهدف إلى تعزيز اقتصاد ولاية أوهايو كأساس لحملة مستقبلية.

إنه كتاب قواعد تم استخدامه بفعالية من قبل. أنشأ VC والمؤلف JD Vance شركة استثمارية في سينسيناتي تسمى Narya في أواخر عام 2019 قبل الإعلان عن ترشيحه لمجلس الشيوخ بعد حوالي 1.5 عام. في أواخر سبتمبر ، وفقًا لموقع Cleveland.com ، Kvamme استضافه لجمع التبرعات لصالح فانس ، الذي فاز بسباقه في وقت سابق من هذا الشهر.