ارتفاع مؤشر داو إلى 600 نقطة مع صعود جي بي مورجان - لكن مخاطر السوق الهابط "الشريرة" تبقي الخبراء على حافة الهاوية

السطر العلوي

بعد الانهيار القصير لمؤشر S&P 500 في منطقة السوق الهابطة ، قادت الأسهم المالية ارتفاعًا مذهلاً في السوق يوم الاثنين بعد الأخبار الصعودية من أكبر مقرض في البلاد ، ولكن مع عدم اليقين بشأن رفع أسعار الفائدة الذي لا يزال يشكل خطرًا على الأسهم ، لا يتنفس الخبراء تنفس الصعداء حتى الآن.

حقائق رئيسية

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 633 نقطة ، أو 2٪ ، إلى 31,896 بحلول الساعة 3:30 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم الإثنين ، بينما قفز مؤشر S&P بنسبة 1.85٪ ومؤشر ناسداك الثقيل 1.4٪ - مما أدى إلى ارتفاع السوق لأول زيادة يومية له في أسبوع.

على رأس مكاسب داو وستاندرد آند بورز ، ارتفعت أسهم جي بي مورجان - رغم أنها لا تزال منخفضة بنسبة 22 ٪ هذا العام - بنسبة 7 ٪ بعد أن رفع البنك توقعاته لصافي دخل الفائدة هذا العام إلى 56 مليار دولار ، ارتفاعًا من التوجيه البالغ 50 مليار دولار في يناير ، بسبب توقعات بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي سيرفع أسعار الفائدة إلى 3٪ هذا العام.

قال جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan في مقر الشركة: "اقتصاد قوي ، غيوم عاصفة كبيرة" يوم المستثمر يوم الاثنين ، الاعتراف بأن الركود ممكن بسبب المخاطر غير المسبوقة التي يشكلها التضخم المطول والتوترات الجيوسياسية وإلغاء إجراءات التحفيز الفيدرالي التي تحدث دفعة واحدة.

على الرغم من الشكوك المستمرة ، عززت النظرة المتجددة لبنك جي بي مورجان مكاسب ضخمة لعدد كبير من أسهم البنوك ، مع صعود سيتي جروب وبنك أوف أمريكا وويلز فارجو بنسبة 7٪ و 6٪ و 5.5٪ على التوالي.

قال مايكل ويلسون ، المحلل في مورجان ستانلي ، "من السابق لأوانه أن تكون صعوديًا" ، محذرًا من أن أسهم التكنولوجيا ، التي قادت تراجع السوق هذا العام ، تظل واحدة من "أكبر مجالات المخاطرة" بعد أرباح التجزئة أشار الأسبوع الماضي إلى وجود مستهلك منخفض التكلفة يكافح وهوامش ربح متضائلة.

وأضاف ويلسون: "عملاء الأسهم متجهون نحو الانخفاض" ، قائلاً إنه يجب على المستثمرين استخدام أي "ارتفاعات شرسة في السوق الهابطة" لبيع الأسهم ذات المخاطر العالية والتنبؤ بأن ستاندرد آند بورز ستنخفض بنسبة 15٪ تقريبًا بنهاية موسم أرباح الربع الثاني في وقت لاحق من هذا الصيف.

الخلفية الرئيسية

سجلت الأسهم أكبر انخفاض لها منذ انهيار السوق الناجم عن Covid في أوائل عام 2020 حيث تضخم قلق المستثمرين من ارتفاع أسعار الفائدة الذي يلوح في الأفق من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من أن أسعار الفائدة المنخفضة تاريخيًا خلال الوباء ساعدت في تغذية واحدة من أقوى الأسواق الصاعدة المسجلة ، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس / آذار أكثر دورة تشديد شديدة في عقدين من الزمن في محاولة للتبريد عقود تضخم عالية. قال مارك زاندي ، كبير الاقتصاديين في Moody's Analytics ، في مذكرة نهاية الأسبوع: "مخاطر الركود مرتفعة - مرتفعة بشكل غير مريح - وآخذة في الارتفاع". "لكي يتنقل الاقتصاد من دون أن يعاني من الانكماش ، نحتاج إلى بعض صنع السياسة البارعة للغاية من بنك الاحتياطي الفيدرالي وقليلًا من الحظ."

مضاد

"تتحسن العوائد المستقبلية حقًا بمجرد انخفاض الأسهم بنسبة 20٪" ، كما يوضح ريان ديتريك ، كبير المحللين الاستراتيجيين في السوق المالية في LPL ، الذي يشير إلى أن الأسهم قد سجلت مكاسبًا في المتوسط ​​بنحو 24٪ سنويًا بعد بدء السوق الهابطة. "كان هناك الكثير من الأسواق الهابطة بمرور الوقت ، ولكن الشيء الوحيد الذي حدث دائمًا هو أن الأسهم عادت في النهاية إلى مستويات عالية جديدة."

ما لمشاهدة

من المرجح أن تجد الأسهم قاعًا عندما يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى توقف مؤقت في حملته التشديدية ، أو يبدأ التضخم في التراجع ، أو أن الاقتصاد الصيني ، الذي انهار هذا الربع بسبب عمليات الإغلاق الصارمة لـ Covid ، سيعود إلى طبيعته ، كما يقول المحلل Tom Essaye من The Sevens Report.

لمزيد من القراءة

إليك المدة التي تستغرقها الأسهم للتعافي من أسواق الدب (فوربس)

انخفض مؤشر S&P 500 لفترة وجيزة في سوق هابطة مع انخفاض الأسهم للأسبوع السابع على التوالي (فوربس)

إليك أسوأ سيناريو للأسهم ، وفقًا لـ Goldman و Deutsche Bank و Bank of America (فوربس)