مؤشر داو هو أفضل يوم منذ تشرين الثاني (نوفمبر) بعد تقرير الوظائف يثير الأمل في مركز الاحتياطي الفيدرالي

السطر العلوي

قفزت الأسهم يوم الجمعة أخبار من سوق العمل البارد ، وهو شرط ضروري لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتخلي عن سياسته النقدية الأكثر عدوانية منذ عقود والتي أدت إلى ارتفاع الأسهم ، على الرغم من أن مسؤولًا بارزًا في الاحتياطي الفيدرالي قال إن تقرير الوظائف الأخير لم يفعل شيئًا يذكر لتغيير طريقة تفكيره.

حقائق رئيسية

أضافت الولايات المتحدة وظائف أكثر مما كان متوقعا في ديسمبر وانخفض معدل البطالة بشكل مفاجئ ، بالنسبة الى إلى بيانات من وزارة العمل ، بينما ارتفعت الأجور بنسبة 4.6٪ على أساس 12 شهرًا ، وهي أبطأ وتيرة لمكاسب أجور العمال منذ أغسطس 2021.

النظر في الاحتياطي الفيدرالي المكالمات نمو الأجور غير المستدام هو المساهم الرئيسي في التضخم ، ورحبت الأسواق بعلامات تباطؤ زيادات الأجور بأذرع مفتوحة.

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 680 نقطة ، أو 2.1٪ ، وهو أكبر مكسب يومي له منذ 30 نوفمبر ، بينما ارتفع مؤشرا S&P 500 وناسداك للتكنولوجيا الثقيلة 2.3٪ و 2.5٪ على التوالي.

تعافت السندات بالمثل ، حيث انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 16 نقطة أساس إلى 3.56٪ ، وهو أدنى معدل لها في ما يقرب من ثلاثة أسابيع.

كتبت جينا بولفين ، رئيسة مجموعة إدارة الثروات في بولفين ، في تعليقات عبر البريد الإلكتروني: "أخيرًا ، هناك أخبار سارة للمستثمرين".

مضاد

قام رافائيل بوستيك ، رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا ، بصب الماء البارد على الإعلانات المبكرة لمحور بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يقول سي إن بي سي ، أحدث بيانات الوظائف "لا تغير نظري حقًا على الإطلاق" ، مضيفة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي "يجب أن يحافظ على المسار" في حملته لرفع أسعار الفائدة.

الخلفية الرئيسية

رفع البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، والذي يحدد تكاليف الفائدة للإقراض بين البنوك ويوجه تكاليف الاقتراض عبر الصناعات ، سبع مرات في عام 2022. وحققت مؤشرات الأسهم الرئيسية لاحقًا أسوأ عوائدها السنوية منذ عام 2008 ، حيث تنخفض الأسهم عادةً بفائدة أعلى المعدلات حيث تؤثر تكاليف الاقتراض المرتفعة على أرباح الشركات. على الرغم من معدل الأموال الفيدرالية يجلس عند أعلى مستوى له منذ عام 2007 ، لم يتم تخفيض سعر الفائدة المدعوم من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أي وقت في عام 2023 في الاجتماع الأخير للجنة وضع السياسة في ديسمبر. بالنظر إلى ذلك ، فإن السؤال الحقيقي في أعين السوق هو ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يبطئ إلى حد كبير وتيرة ارتفاعاته بعد اجتماع اللجنة القادم في 31 يناير و 1 فبراير ، بعد أن زاد المعدلات بنسبة 0.5٪ في آخر تجمع له بعد أربعة ارتفاعات متتالية بنسبة 0.75٪. . أداة FedWatch التي يتم تتبعها عن كثب من CME Group مشروع ناجح فرصة 76٪ زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، مقارنة بفرصة 24٪ لزيادة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس.

اقتباس حاسم

"كان تقرير التوظيف اليوم مؤشرًا واضحًا على أن ديناميكيات سوق العمل تتراجع إلى حد ما ... [ولكن] نعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس مستعدًا للتوقف مؤقتًا بعد ، وأننا بحاجة إلى مزيد من الزخم الهبوطي في التوظيف حتى يشعر الاحتياطي الفيدرالي بأنه يصل إلى التوازن ، "كتب ريك ريدر ، رئيس وحدة تخصيص الاستثمار العالمي في شركة بلاك روك ، في مذكرة يوم الجمعة.

لمزيد من القراءة

انخفض معدل البطالة إلى 3.5٪ - لكن جودة الوظائف آخذة في التدهور - حيث يعمل الاحتياطي الفيدرالي لمحاربة التضخم (الشرق الأوسط)

تراجع مؤشر داو جونز 300 نقطة مع تأكيد تسريحات العمال المتزايدة سوءًا أن البيع التكنولوجي قد يستمر لفترة أطول (الشرق الأوسط)

بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يتوقع تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2023: أحد المسؤولين يحذر من `` خطأ مكلف '' إذا تراجع البنك المركزي قريبًا جدًا (الشرق الأوسط)