لا تدع "بيت المرايا في سوق الدب" يخدعك ، يحذر مايك ويلسون من مورغان ستانلي من سوق الأسهم

بداية متفائلة إلى حد ما بالنسبة للأسهم لهذا العام - ستاندرد آند بورز 500
SPX،
+ 1.23٪
ارتفع أكثر من 3٪ هذا العام ، ومؤسسة Ark Innovation ETF المهزومة
ارك ،
+ 2.90٪
قفز 17٪ - لا يغريه. قال ويلسون: "يكفي أن نقول ، إننا لا نؤثر على هذا الارتفاع الأخير لأن عملنا وعمليتنا تنخفض بشكل مقنع إلى الأرباح".

ويشير إلى أن الارتفاع في أوائل عام 2023 كان مدفوعًا "بالأسهم منخفضة الجودة والتي تم بيعها على المكشوف بشكل كبير" وتحول قوي إلى الأسهم الدورية مقابل الدفاعية. وقال للعملاء في مذكرة يوم الأحد "هذا التناوب الدوري على وجه الخصوص يقنع المستثمرين بأنهم يفقدون القاع ويجب إعادة وضعهم".

لكنه يحذر من أن الأسواق الهابطة يمكن أن تخدع الكثير من المستثمرين قبل أن يتم قول وفعل كل شيء ، ويجب عليهم الاستمرار في الثقة في عملياتهم الخاصة وتجاهل الضوضاء. قال ويلسون: "المراحل الأخيرة من السوق الهابطة هي دائمًا الأصعب ، وكنا في حالة تأهب قصوى لمثل هذه المنتجات المزيفة ، مثل الارتفاع من أكتوبر إلى ديسمبر الذي توقعناه ونتداوله".

بعد "تحدي كبير في عام 2022 ، لا يزال العديد من المستثمرين يتجهون نحو الانخفاض بشكل أساسي ، لكنهم يتساءلون عما إذا كان قد تم بالفعل تسعير الأساسيات السلبية في الأسهم" ، كما يقول. "وجهة نظرنا لم تتغير لأننا نتوقع أن مسار الأرباح في الولايات المتحدة يخيب آمال توقعات الإجماع والتقييمات الحالية."

أحد المجالات التي تثير قلقه هو أن الفجوة بين توقعات أرباح البنك والتقديرات المستقبلية "واسعة كما كانت في أي وقت مضى. كان نموذجنا في آخر مرتين أقل بكثير من الإجماع ، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 34٪ و 49٪.

ما يتوقعه ويلسون هو ركود أرباح "وشيك" ، ومع هذا التآكل في الهامش. وقال إن ذلك سيأتي في الوقت الذي ارتفعت فيه التكاليف بشكل أسرع من المبيعات ، وتباطأت الإيرادات بشكل غير متوقع للشركات.

وعلى الرغم من أننا لسنا في حالة ركود رسميًا ، إلا أن التداعيات على الشركات موجودة بالفعل - حيث يؤدي انخفاض المبيعات إلى زيادة حجم المخزون وانخفاض عدد الأفراد الإنتاجية.

بقول كل ذلك ، يقول ويلسون إنهم "يرحبون بالشعور والموقف خلال الأسابيع القليلة الماضية كشرط ضروري لبدء المرحلة الأخيرة من هذا السوق الهابطة".

حذر كبير استراتيجيي الأسهم ، الذي توقع بشكل صحيح اتجاه عمليات بيع سوق الأسهم في 2022 ، في بداية العام من أن الركود صدمة هذا العام يمكن أن يؤدي إلى انخفاض آخر بنسبة 22٪ للأسواق. عندما يتعلق الأمر بوول ستريت التوقعات لمؤشر S&P 500 هذا العام، ويلسون في الطرف السفلي مع دعوة للفهرس لينتهي عند 3,900.

سندات الخزانة الأمريكية عند "نقطة حرجة": يتحول ارتباط الأسهم والسندات مع تحذير سوق الدخل الثابت من الركود

الأسواق

الأسهم
مؤشر داو جونز الصناعي،
+ 0.94٪

SPX،
+ 1.23٪

COMP،
+ 2.11٪
أعلى ، في حين أن سندات الخزانة
TMUBMUSD10Y،
3.508%

TMUBMUSD02Y،
4.210%
يتقدمون أيضًا ، والدولار
DXY،
+ 0.06٪
مسطح. تم إغلاق جزء كبير من آسيا - ستغلق أسواق الصين طوال الأسبوع في عطلة رأس السنة القمرية الجديدة. مؤشر نيكاي 225
NIK،
+ 1.33٪
اكتسبت.

إلى البيتكوين
BTCUSD،
+ 1.30٪
تجاوزت 23,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، وهو مستوى لم يشهده منذ سبتمبر على الرغم من تقديم Genesis Global Capital لإفلاس الفصل 11 الأسبوع الماضي. 

لمزيد من تحديثات السوق بالإضافة إلى أفكار تداول قابلة للتنفيذ للأسهم والخيارات والعملات المشفرة ، اشترك في MarketDiem بواسطة Investor's Business Daily. واتبع مدونة MarketWatch الحية لمزيد من تحديثات السوق.

الضجة

مخزون Evoquoa
أكوا ،
+ 12.72٪
ارتفع بنسبة 17٪ بعد أن تلقت شركة معالجة المياه عرضًا بقيمة 7.5 مليار دولار من منافستها Xylem
XYL ،
-9.25٪,
التي انخفضت أسهمها بنسبة 9.2٪.

استعد لبعض الأسماء التقنية الكبيرة للإبلاغ عنها هذا الأسبوع - Microsoft
MSFT،
+ 1.24٪,
3M
MMM ،
+ 1.78٪
وتكساس إنسترومنتس يوم الثلاثاء ، تسلا
TSLA ،
+ 5.22٪
و IBM
IBM،
+ 0.27٪
يوم الأربعاء وإنتل
INTC ،
+ 1.98٪
يوم الخميس. GE
GE،
+ 1.54٪,
جونسون آند جونسون
JNJ ،
+ 0.36٪,
3M
MMM ،
+ 1.78٪,
بوينغ
BA،
+ 0.86٪,
ماكدونالدز
MCD،
+ 0.69٪,
تأشيرة
V,
+ 0.40٪,
متعدد
CVX ،
+ 0.59٪
و AmEx
AXP ،
+ 1.76٪
سيبلغ أيضا.

Genius Group ، شركة تكنولوجيا التعليم التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها ارتفعت الأسهم 800٪ هذا العام، حددت توجيهات لعام 2023 ، قائلة إنها ترى أن الإيرادات تزيد بنسبة 27٪ عن 2022 و 30٪ أعلى من أعداد الطلاب.

قراءة: تلاحق الشركات الصغيرة البائعين على المكشوف بأعداد متزايدة: "إنه أكبر خطر على صحة الأسواق العامة اليوم"

مراقبة الأرباح: مايكروسوفت وتيسلا وإنتل على وشك مواجهة المشككين

سبوتيفي التكنولوجيا
بقعة،
+ 3.68٪
إضافة إلى موجة تسريح العمالة التقنية ، حيث أعلن مشغل الموسيقى عن خطط لخفض 6٪ من قوته العاملة.

و: عمليات التسريح من Big Tech ليست كبيرة كما تبدو للوهلة الأولى

من المقرر صدور المؤشرات الاقتصادية الرائدة في الساعة 10 صباحًا

قراءة: يقول الاقتصاديون إن الركود قادم. يعتقد البعض أنه هنا بالفعل

حقق صندوق التحوط الأمريكي Citadel التابع لكين جريفين رقماً قياسياً قدره 16 مليار دولار العام الماضي (رسوم البريد) العام الماضي ، حسب هذا التقدير.

أفضل من الويب

ما يقرب من الأثرياء بما يكفي لشراء البيت الأبيض. هذا رئيس أركان بايدن القادم جيفري زينتس

يجب أن تؤدي ضريبة 70٪ على الأثرياء إلى سد فجوة عدم المساواة ، يقول الاقتصادي جوزيف ستيجليتز الحائز على جائزة نوبل.

تنتهي وجبات الغداء المجانية في عصر الوباء للعديد من العائلات ، الذين ما زالوا في أمس الحاجة إليهم

يقال إن البرازيل والأرجنتين تضعان الأساس لـ العملة الشائعة (الاشتراك المطلوبة)

الرسم البياني

40٪ من شركات راسل 2000 كانت غير مربحة العام الماضي. عليك أن تتساءل عما سيحدث لهذه الشركات في عالم قد تعني فيه معدلات الفائدة المرتفعة ترشيدًا أكبر لرأس المال مقابل تدفق التمويل المتاح مجانًا ورخيصًا لمعظم العقد الماضي "، كما يقول كالوم توماس ، رئيس الأبحاث في الرسوم البيانية من أعلى إلى أسفل، مع توفير الرسم البياني أدناه من تضمين التغريدة

تخلص من ركود عالمي محتمل وستصبح الأمور قبيحة. لا عجب أن مديري الصناديق يتناوبون على الأسهم الأمريكية "، كما قال ، مشيرًا إلى مخطط بنك أمريكا:

المؤشرات

كانت هذه المؤشرات الأكثر بحثًا على MarketWatch اعتبارًا من الساعة 6 صباحًا بالتوقيت الشرقي:

قراءات عشوائية

"ماتريس ماك" خسر مليوني دولار على فريق دالاس كاوبويز و هذا ليس أكبر رهان له.

اعتذار كبير مساعدي رئيس الوزراء الياباني عن وضع يديه في جيوبه خلال رحلة إلى العاصمة ، بعد أن أخبرته والدته.

جريمة هوت دوج في بطولة استراليا المفتوحة

يبدأ Need to Know مبكرًا ويتم تحديثه حتى جرس الافتتاح ، لكن التسجيل هنا ليتم تسليمها مرة واحدة إلى صندوق البريد الإلكتروني الخاص بك. سيتم إرسال النسخة المرسلة بالبريد الإلكتروني في حوالي الساعة 7:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

الاستماع إلى أفضل الأفكار الجديدة في بودكاست المال مع مراسل MarketWatch تشارلز باسي والخبيرة الاقتصادية ستيفاني كيلتون.