فقد سهم DocuSign مكاسبه الوبائية ، وهو ينخفض ​​مرة أخرى بعد ضعف التوقعات

كان انهيار الأسهم الذي ارتفع خلال الوباء مع تزايد الحاجة إلى خدماتها موضوعًا في الأشهر الأخيرة ، مثل شركات مثل المتخصصة في مؤتمرات الفيديو Zoom Video Communications Inc.
ZM ،
-5.27٪
وشركة اللياقة البدنية في المنزل Peloton Interactive Inc.
PTON ،
-3.54٪.
غالبًا ما لم تكن المشكلات موجودة في النتائج المقدمة ، لكن توقعات تباطؤ النمو مع تبدد تهديد COVID-19 واستأنف الناس أنشطتهم بالطرق التي كانوا يفعلونها قبل أن يغزو الفيروس حياتهم.

تتوافق نتائج Docusign مع هذا النمط. تجاوزت الشركة بسهولة توقعات المحللين للربع الرابع مع تقرير ظهر يوم الخميس ، الذي أوضح خسارة قدرها 30.45 مليون دولار ، أو 15 سنتًا للسهم ، في مبيعات بقيمة 564 مليون دولار ، ارتفاعًا من 410.2 مليون دولار قبل عام. بلغت عائدات Billings ، التي تعكس الإيرادات الملتزمة التي لم يتم الاعتراف بها بعد ، 670.1 مليون دولار. بعد تعديل التعويضات القائمة على الأسهم والتأثيرات الأخرى ، أبلغت الشركة عن أرباح قدرها 48 سنتًا للسهم ، ارتفاعًا من 37 سنتًا للسهم قبل عام ، وعلى أساس تقديرات المحللين. توقع المحللون في المتوسط ​​أرباحًا معدلة تبلغ 48 سنتًا للسهم من مبيعات تبلغ 562 مليون دولار أمريكي وفواتير بقيمة 654.1 مليون دولار أمريكي.

قال الرئيس التنفيذي دان سبرينغر في بيان: "في السنة المالية 2022 ، نمت الإيرادات بنسبة 45٪ والفواتير بنسبة 37٪ على أساس سنوي ، مع تحقيق هوامش تشغيلية وتدفق نقدي قياسي". "بينما كان العام مختلفًا عما كان متوقعًا ، نحن فخورون بالأداء المستمر والمرونة لفريقنا بينما توسّعنا لنصبح شركة بمليارات الدولارات."

جاء توجيه المديرين التنفيذيين في DocuSign للنمو هذا العام أقل بكثير من التوقعات. ويتوقعون أن تبلغ عائدات 2022 2.47 مليار دولار إلى 2.48 مليار دولار ومليارات من 2.71 مليار دولار إلى 2.73 مليار دولار ، بينما كان المحللون في المتوسط ​​يصممون عائدات بقيمة 2.61 مليار دولار ومليارات بقيمة 2.93 مليار دولار في بداية الطبعة. لم يتم تأجيل انخفاض النمو حتى النصف الثاني ، إما: توجيهات الربع الأول للمبيعات من 579 مليون دولار إلى 583 مليون دولار والفواتير من 573 مليون دولار إلى 583 مليون دولار كانت أقل بكثير من متوسط ​​التقديرات البالغة 596 مليون دولار و 648.3 مليون دولار ، على التوالي.

لم تكن خيبة الأمل غير متوقعة تمامًا. حذر محللو UBS في مذكرة هذا الأسبوع المستثمرين من أن "تقديرات الدورات والفواتير والهوامش في الشوارع للسنة المالية 23 كلها مرتفعة للغاية" ، لأنه لم يكن هناك الكثير من النمو السهل لأعمال التوقيع الإلكتروني.

كتب المحللون: "فيما يتعلق بتغلغل التوقيع الإلكتروني ، أشارت هذه الجولة من الشيكات باستمرار إلى مستوى اختراق 70٪ + ، على الأقل بين الشركات الأمريكية الكبيرة ، أعلى مما كان عليه في جولات الشيكات السابقة" ، بينما خفضوا السعر المستهدف من 110 دولارات إلى 170 دولارات أمريكية. 120 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف محايد. "هذا يعني أن DocuSign قد تواجه صعوبة في الحفاظ على معدل الاحتفاظ الصافي أعلى من 23٪ في الأرباع القادمة ، كما أنها تشجعنا على اتخاذ موقف أكثر تحفظًا بشأن توقعات النمو للسنة المالية XNUMX."

كانت الشكوك حول استمرار النمو قد كلفت DocuSign بالفعل ارتدادها الوبائي. بعد أن تضاعف أكثر من ثلاثة أضعاف في عام 2020 وتجاوز 300 دولار للسهم في بعض الأحيان في عام 2021 ، انخفض السهم بأكثر من 66 ٪ في الأشهر الستة الماضية ، مثل مؤشر S&P 500
SPX،
-0.43٪
تراجع 4.1٪ ، وأغلقت الأسهم عند أدنى سعر لها منذ أبريل 2020 يوم الثلاثاء ، 91.98 دولارًا ، وبعد انتعاش يوم الأربعاء ، تراجعت 4.3٪ إلى 93.88 دولارًا في جلسة الخميس العادية قبل أن تنخفض إلى أقل من 80 دولارًا في تعاملات ما بعد الإغلاق عقب التقرير.