سهم ديزني يسير على المسار الصحيح لأسوأ عام منذ عام 1974

الوجبات السريعة الرئيسية

• انخفض سهم ديزني بنسبة 45٪ تقريبًا هذا العام ، والذي يبدو أنه أسوأ أداء منذ عام 1974.
• جاء الخريف الأخير بعد عطلة نهاية الأسبوع الافتتاحية لـ Avatar: The Way Of Water لم ترق إلى مستوى التوقعات الافتتاحية الضخمة في عطلة نهاية الأسبوع.
• تتعرض ديزني لضغوط من عدة جبهات ، حيث تكتسب خدمة البث المباشر Disney + أعدادًا هائلة من المشتركين ولكنها تخسر الأموال.
• طُرد الرئيس التنفيذي بوب تشابك من خلفية نتائج ديزني المخيبة للآمال للربع الرابع ، مع تولي الرئيس التنفيذي السابق بوب إيجر المنصب.

حتى الآن هذا العام ، انخفض سعر سهم ديزني بنسبة 45٪ تقريبًا. وهذا يضع الشركة على الطريق الصحيح لتحقيق أسوأ أداء سنوي لسوق الأوراق المالية منذ عام 1974 ، وفقًا لـ FactSet.

في حين أن ديزني ليست وحدها في مواجهة تقلبات سوق الأسهم ، إلا أنها تثير قلقًا خاصًا نظرًا لمدى ضخامة استثمارات الشركة في أقسام مثل خدمة بث Disney + وأحدث فيلم Avatar ، The Way of Water.

إنه أداء تتمة Avatar الذي تسبب في تراجع أسهم Disney في الأيام الأخيرة. في حين أن أرقام شباك التذاكر لم تكن تقلبًا تامًا ، إلا أنها لم ترق إلى مستوى التوقعات نظرًا للميزانية الضخمة للفيلم. تسببت النتيجة المخيبة للآمال في انخفاض سهم ديزني بنسبة 7.93٪ خلال الأيام الخمسة الماضية.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

الصورة الرمزية: طريق الماء يسقط إلى حد ما

المشكلة ليست أن أحدث فيلم أفاتار كان بمثابة فشل افتتاح نهاية الأسبوع. لم يحدث ذلك. المشكلة هي أنه وفقًا للمخرج جيمس كاميرون نفسه ، يجب أن يكون "ثالث أو رابع أعلى فيلم في التاريخ" لتحقيق التعادل.

هذا هو شريط نبيل يجب توضيحه ، حتى بالنسبة للمخرج الذي يحتل بالفعل المركز الأول مع أول فيلم Avatar ، والمركز الثالث مع Titanic.

بلغت قيمة The Way of Water 134 مليون دولار في عطلة نهاية الأسبوع الافتتاحية في الولايات المتحدة ، وقد حققت نجاحًا في معظم تعريفات الصناعة التقليدية. إنها خامس أفضل عطلة نهاية أسبوع افتتاحية لأي فيلم هذا العام والرابع والثلاثين الأكبر على الإطلاق.

على الصعيد العالمي ، كانت القصة أفضل قليلاً ، مع 315 مليون دولار إضافية من بقية العالم ليصل المجموع إلى 435 مليون دولار. وهذا يجعلها ثاني أكبر عطلة نهاية أسبوع في العام ، بعد Doctor Strange في Multiverse of Madness.

سبب رد الفعل المتشائم على هذه الأرقام هو أن الهدف العالمي للفيلم لعطلة نهاية الأسبوع كان 500 مليون دولار ، بما يتراوح بين 150 و 175 مليون دولار. متوقع في الولايات المتحدة.

كما هو الحال دائمًا مع سوق الأوراق المالية ، لا سيما على المدى القصير ، فإن أداء الأسعار يتناسب مع التوقعات. في هذه الحالة ، لم تتحقق التوقعات على الرغم من أن الأرقام الأولية جيدة جدًا حقًا.

تؤثر Disney + على الأداء المالي

لقد اعتدنا على سماع أي شيء سوى الأشياء الجيدة عندما يتعلق الأمر بـ Disney +. تمت الإشادة بخدمة البث المباشر لجودة محتواها والوتيرة التي تمكنت بها من زيادة أعداد المشتركين.

هذه ليست صدمة. مع وجود بروتوكول IP ثابت يتضمن Marvel و Pixar و Star Wars و 20th Century و FX و National Geographic و ABC و ESPN وبالطبع ديزني نفسها ، هناك عدد غير محدود تقريبًا من المحتوى عالي الجودة للمشتركين.

مع وصول عدد المشتركين إلى 164.2 مليون في التحديث ربع السنوي الأخير ، أصبحت خدمة البث الآن متأخرة فقط عن Netflix (223 مليون) و Amazon Prime Video (200 مليون). ما يجعل ذلك مذهلاً للغاية هو أن كلتا الشركتين كانت لهما بداية مبكرة لمدة 12 عامًا في ديزني.

الشيء هو أن هذا المستوى من التوسع يكلف المال. الكثير من المال.

في الربع الرابع من هذا العام أعمالهم المتدفقة خسرت 1.5 مليار دولار. ليس هذا الارتفاع الجنوني فحسب ، بل إنه أكثر بكثير من 630 مليون دولار التي خسرتها في نفس الوقت من العام السابق. ومن المتوقع أيضًا أن تستمر الخسائر لبعض الوقت حتى الآن.

في رسالة إلى المساهمين ، ذكر الرئيس التنفيذي في ذلك الوقت ، بوب تشابك ، أنهم لا يتوقعون أن يصل القسم إلى الربحية حتى العام المالي 2024.

من الواضح أن ترى الفوائد طويلة المدى لـ Disney في وضع نفسها كقوة بث. لكن من المفهوم أيضًا أن يشعر المساهمون ببعض التوتر بشأن الخسائر الفادحة.

كان من المأمول أن يساعد فوز كبير في فيلم Avatar على سد هذه الفجوة.

ديزني تقيل الرئيس التنفيذي بعد نتائج الربع الرابع

كل هذا يسبب اضطرابات في ديزني. تسببت النتائج السيئة للربع الرابع ، جنبًا إلى جنب مع التوقعات المستقبلية المخيبة للآمال ، في طرد الرئيس التنفيذي بوب تشابك من الشركة واستبداله بالرئيس التنفيذي السابق بوب إيجر.

واحد البوب ​​خارج ، البوب ​​آخر في.

يعتبر بوب إيجر أحد أنجح الرؤساء التنفيذيين لشركة ديزني على الإطلاق ، وكانت إعادته مفاجأة كبيرة. من الواضح أن المساهمين ومجلس إدارة الشركة يريدون بشدة يدًا ثابتة لتصحيح وضع السفينة.

ارتفعت أسهم ديزني بسرعة عندما اندلعت الأخبار في أواخر نوفمبر ، لكن التحول لم يدم طويلاً.

قاد Iger الشركة من خلال عمليات الاستحواذ على Pixar و Marvel و 21st Century Fox و Lucasfilm من Star Wars. كما قاد عملية البث من خلال إنشاء Disney +. مع سجل حافل من هذا القبيل ، من المحتمل أن يتوقع المساهمون بعض التحركات الرئيسية لإعادة ديزني إلى المنطقة الخضراء.

قد يصابون بخيبة أمل.

وافق إيغر على التوقيع كرئيس تنفيذي لمدة عامين ، مع إعلان ديزني أنه سيكلف بوضع "اتجاه استراتيجي للنمو المتجدد والعمل عن كثب مع مجلس الإدارة في تطوير خلف لقيادة الشركة عند الانتهاء من ولايته. "

لذا ، قم بتصحيح السفينة واستأجر بديله.

هل يمكن لشركة ديزني أن تنفصل عن ESPN و ABC؟

أحد الاقتراحات التي قدمها محللون من Wells Fargo هو أن تقوم Disney بفصل ESPN و ABC ، ​​حتى أنها ذهبت إلى حد القول بأنه "ربما حدث متأخر" 23 ".

ستشهد هذه الخطوة تقسيم ESPN و ABC إلى شركات خاصة بهما ، مما يسمح لشركة ديزني بالتركيز فقط على المحتوى الخاص بها وأعمال المنتزهات الترفيهية.

هناك عدد من الأسباب وراء نجاح ذلك. سيعطي ديزني المزيد من المرونة لاتخاذ قرارات استراتيجية وتخصيص الموارد بناءً على الاحتياجات المحددة لكل وحدة عمل.

سيسمح الدوران خارج ESPN و ABC لشركة ديزني بالتركيز بشكل أكبر على جوهر أعمالها ، مثل المنتزهات الترفيهية واستوديو الأفلام وقسم المنتجات الاستهلاكية. يمكن أن يؤدي هذا التركيز المتزايد إلى مزيد من الابتكار والأداء الأفضل في هذه المجالات ، مما يعني أنه يمكن تقييم عنوان IP المهم لشركة Disney بناءً على مقاييس أكثر بساطة ، دون الحاجة إلى التفكير في كيفية ملاءمة شبكة التلفزيون التقليدية ومزود الألعاب الرياضية عبر الكابل مع العروض الأكثر حداثة مثل كخدمة بث Disney +.

ماذا يعني ركود ديزني للمستثمرين؟

لا مفر من حقيقة أن سعر سهم ديزني تسبب في بعض الألم الشديد للمساهمين الحاليين. السؤال هو ، إلى متى سيستمر هذا الألم؟ قد يكون الآن وقتًا رائعًا للدخول في المخزون ، ولكن مع وجود بيئة اقتصادية غير مؤكدة في المستقبل ، قد لا يزال هناك المزيد من الانخفاض.

هذا هو التحدي الأبدي مع الاستثمار. التنويع هو أحد أفضل الطرق للحد من السلبيات. نعم ، إنه جانب أساسي من جوانب الاستثمار ، لكنه أساسي لسبب ما.

التنويع الحقيقي لا يقتصر فقط على اختيار عدد قليل من الأسهم لمحفظتك. يتعلق الأمر بالاحتفاظ بالعشرات من الأوراق المالية الفردية وحتى فئات الأصول المختلفة. لكن هذا يمكن أن يكون شاقًا. معرفة الأصول التي يجب اختيارها ، ومتى يتم نقل الأموال من واحد إلى آخر يمكن أن يكون وظيفة بدوام كامل.

أو يمكنك الاستعانة بمساعدة الذكاء الاصطناعي للقيام بالأعباء الثقيلة نيابةً عنك.

لقد أنشأنا مجموعات الاستثمار (ما نسميه المحافظ) التي تستخدم قوة الذكاء الاصطناعي للتنبؤ بأداء الأصول المختلفة المختلفة ، ثم ضبط المقتنيات تلقائيًا لتتوافق مع هذه التوقعات.

خذ مجموعة أذكى بيتا على سبيل المثال. تستثمر هذه المجموعة في مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى العوامل المختلفة ، والتي تم إنشاؤها لاستهداف الأوراق المالية التي تظهر الخصائص التي تناسب تلك العوامل. لذلك يمكن أن تكون هذه الأسهم "ذات القيمة" التي تبدو أقل من قيمتها ، أو أسهم "النمو" التي تبدو جاهزة للظهور أو الأسهم "عالية الجودة" التي تظهر نموًا ثابتًا وثابتًا في الأرباح.

يتنبأ الذكاء الاصطناعي لدينا كل أسبوع بكيفية توقع أداء هذه العوامل على أساس تعديل المخاطر ، من خلال تحليل مستوى ضخم من البيانات التاريخية. ثم يقوم تلقائيًا بضبط النسبة المئوية الموزونة لكل من صناديق الاستثمار المتداولة هذه ، بناءً على تلك التوقعات.

إنها أشياء ذات تقنية عالية ، ولكن في بيئة استثمارية مليئة بالتحديات كما نحن الآن ، فهي ميزة تستحق الاستحواذ عليها. لحسن الحظ ، جعلناها متاحة للجميع.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.