بالنظر إلى نهج الاستثمار الحذر الذي اتبعه وارن بافيت منذ أن بدأ الوباء ، فمن الرهان الجيد على ذلك
كانت شركة Berkshire Hathaway (الرمز: BRK.A، BRK.B) بائعًا صافيًا بقيمة 7 مليارات دولار من الأسهم خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2021 ، بناءً على تقرير الربع الثالث 10-Q ، بعد تفريغ صافي 8 مليارات دولار في عام 2020.
تمتلك الشركة محفظة أسهم ، حوالي 40٪ منها في
تفاح
بلغ إجمالي الأسهم (AAPL) حوالي 325 مليار دولار في 30 سبتمبر. ومثل أصحاب المؤسسات الكبيرة الأخرى ، تقدم الشركة تقريرًا من 13 إلى F يوضح بالتفصيل استثماراتها في الأسهم المستحقة بعد 45 يومًا من انتهاء كل ربع سنة.
فشل الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire ، Buffett ، 91 عامًا ، ومساعديه في الاستثمار ، Todd Combs و Ted Weschler ، في الاستفادة الحقيقية من الفرص المتعلقة بالوباء في سوق الأسهم. لقد أصاب هذا بخيبة أمل العديد من حاملي بيركشاير الذين كانوا يرغبون في أن يلتزم بافيت بمثله "أن تخاف عندما يكون الآخرون جشعين وأن تكون جشعًا فقط عندما يكون الآخرون خائفين".
لم ترد الشركة على الفور على طلب للتعليق.
تمتلك بيركشاير الإمكانيات اللازمة لشراء الأسهم الكبيرة مقابل 149 مليار دولار نقدًا. ولكن بدلاً من شراء كميات كبيرة من أسهم الشركات المتداولة علنًا ، اختارت بيركشاير إعادة شراء أسهمها ، وهو بحد ذاته تكتيك ناجح.
كانت عملية شراء بافيت الرئيسية الوحيدة منذ الوباء حصة قدرها 8 مليارات دولار في
فيريزون للاتصالات
(VZ) ، والتي انخفضت بنحو 10٪ من تكلفة بيركشاير. على الرغم من أن بيركشاير قد اتخذت موقفا متواضعا في
متعدد
(CVX) ولديه مكاسب جيدة تزيد عن 1 مليار دولار على تلك الحيازة البالغة 4 مليارات دولار ، بارون يعتقد أن بافيت كان خجولًا جدًا بشأن الطاقة ، وهو مجال يعرفه جيدًا.
كان العديد من حاملي الأسهم يأملون في أن يكون قد شغل منصبًا بنسبة 5 ٪ في
اكسون موبيل
(XOM) و
متعدد
(CVX) في عام 2020 ، عندما كانت الطاقة غير مواتية وتم تداول Exxon بنصف مستواها الحالي. امتلكت Berkshire حصة كبيرة في Exxon ثم باعتها خلال العقد الماضي.
سجل بافيت نتيجة شراء مجموعة من خمس شركات تجارية يابانية ، بما في ذلك
ايتوتشو
(إتوسي) ،
ماروبيني
(ماروي) وميتسوي (ميتسي). عندما كشفت شركة Berkshire عن المقتنيات في أغسطس 2020 ، بلغ إجمالي الاستثمار 6 مليارات دولار وهي الآن تبلغ قيمتها حوالي 10 مليارات دولار. في حين أنه مكسب جيد ، إلا أنه لا يحرك الإبرة كثيرًا في شركة تبلغ قيمتها السوقية 715 مليار دولار. هذه وغيرها من المقتنيات الأجنبية غير مدرجة في تقرير 13-F.
كما كانت مبيعات بافيت من الأسهم مخيبة للآمال ، ولا سيما مركز كبير طويل الأمد في
ويلز فارجو
(WFC) ، وكذلك
جي بي مورغان تشيس
(JPM) و
مجموعة جولدمان ساكس
(ع).
بارون تشير التقديرات إلى أن شركة Berkshire قد تركت حوالي 10 مليار دولار على الطاولة مع مبيعات Wells Fargo و 15 مليار دولار بين البنوك الثلاثة. كان لدى Berkshire 345 مليون سهم في Wells Fargo في نهاية عام 2019 ونقدر أنها باعت السهم بمتوسط سعر يبلغ حوالي 26 دولارًا ، أي أقل من نصف سعره الحالي البالغ 60 دولارًا.
قام بافيت أيضًا بتفريغ حوالي 10 مليارات دولار من أسهم شركات الطيران بالقرب من القاع في الربع الثاني من عام 2020 ، بما في ذلك
خطوط دلتا الجوية
(DAL) و
جنوب غرب الخطوط الجوية
(لوف).
يفضل بافيت إعادة شراء أسهم بيركشاير بدلاً من شراء الكثير من الأسهم العامة أو دفع أرباح. تبدو عمليات إعادة الشراء ذكية ، حيث ارتفعت أسهم Berkshire بنسبة 6٪ هذا العام و 33٪ في الأشهر الـ 12 الماضية ، قبل فترة مريحة
S&P 500
عائد 19٪ الإجمالي.
قامت بيركشاير بإعادة شراء 20 مليار دولار من الأسهم في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2021 بعد إعادة شراء ما يقرب من 25 مليار دولار في عام 2020. كانت بيركشاير تعيد شراء ما يقرب من 1٪ من أسهمها كل ربع سنة خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2021
تراجعت أسهم الفئة أ في بيركشاير بنسبة 0.8٪ يوم الخميس إلى 479,845 دولارًا ، وانخفض سهم الفئة ب بنسبة 0.8٪ إلى 319.66 دولارًا.
اكتب إلى Andrew Bary at [البريد الإلكتروني محمي]