أخبار عالمية محدثة مباشرة ذات صلة بالبيتكوين والإثيريوم والتشفير والبلوك تشين والتكنولوجيا والاقتصاد. يتم تحديثها كل دقيقة. متوفر بجميع اللغات.
حجم الخط كان بايونير وديفون من أوائل المؤيدين لاستراتيجية جديدة لتوزيع الأرباح. Goce Risteski / Dreamstime.com اعتاد المستثمرون تقييم شركات الطاقة على مدى سرعة نمو إنتاجهم من النفط والغاز. في هذه الأيام ، ينظرون عن كثب إلى مقياس آخر - التدفق النقدي الحر.قام منتجو النفط والغاز بتحويل نماذج أعمالهم لإعطاء الأولوية للربحية حتى يتمكنوا من إعادة المزيد من الأموال إلى المساهمين كأرباح أو إعادة شراء.حث المستثمرون الشركات على الحفاظ نهج منضبط للنفقات الرأسمالية. في نهاية المطاف ، أعقب كل طفرة نفطية كساد ، والشركات التي أخذت على عاتقها الكثير من الديون خلال الأوقات الجيدة تميل إلى الندم عليها خلال فترة الانكماش الاقتصادي.الآن ، تلتزم جميع شركات النفط والغاز العامة تقريبًا بالفلسفة الجديدة وقد ساعدت أسهمها ونتائجها المالية مع ارتفاع أسعار النفط. ال صندوق اختيار قطاع الطاقة SPDR (شريط الأسهم: XLE) ارتفع بنسبة 59٪ في العام الماضي.في الربع الأخير ، تقريبًا كل شركة طاقة في S&P 500 نشأ التدفق النقدي الحر على أساس سنوي ، حيث وصلت أسعار النفط والغاز إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات. ومع ذلك ، بدأ الكثيرون في رؤية تدفقهم النقدي الحر يتضاءل أو حتى يتراجع على أساس ربع سنوي. بالنسبة للبعض ، هذا مجرد نزوة في التقويم. شركة خدمات نفطية شلمبرجير (SLB) ، على سبيل المثال ، أبلغت عن تدفق نقدي حر سلبي في الربع الأخير ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أنها تستثمر بكثافة في أعمالها في بداية العام ، وترى أن هذه الاستثمارات تؤتي ثمارها في الأشهر التالية. بالإضافة إلى ذلك ، تقول العديد من الشركات إنها بدأت تتأثر بالتضخم ، حيث تزداد تكلفة حفر الآبار وشراء المواد اللازمة للإنتاج.ومع ذلك ، فإن عددًا قليلاً من شركات الطاقة في S&P 500 تتفوق على المجال من حيث إنتاج التدفق النقدي الحر. نمت الأربعة أدناه التدفق النقدي الحر بأكثر من 10٪ في الربع الأخير فوق الربع السابق. رمزالاسمسعر الاغلاقتغير السعر منذ بداية العامالقيمة السوقية (بالمليار دولار)نسبة الزيادة في FCF *CTRACoterra للطاقة$30.6962%2554%PXDرائد الموارد الطبيعية266.48476531DVNديفون للطاقة69.92594622FANGدياموند باك للطاقة130.28212311* الربع الأخير مقارنة بالربع السابقالمصدر: الوقائع كوتيرا (CTRA) هي شركة منتجة للغاز الطبيعي مقرها في هيوستن تم تشكيلها العام الماضي من اندماج Cabot Oil & Gas و Cimarex Energy. تعد Coterra الآن واحدة من أكبر منتجي الغاز في الولايات المتحدة ، وقد استفادت من وصول الغاز إلى أعلى مستوياته منذ أكثر من عقد. أحد أسباب ارتفاع الغاز هو أن الولايات المتحدة تشحن المزيد إلى أوروبا حيث تحاول الدول هناك التحول بعيدًا عن الغاز الروسي. رائد الموارد الطبيعية (PXD) ، ديفون للطاقة (DVN) و دياموند باك للطاقة (FANG) هم جميع منتجي النفط الذين أعطوا الأولوية للتدفقات النقدية في العامين الماضيين.كان بايونير وديفون من أوائل المؤيدين لاستراتيجية توزيع الأرباح الجديدة التي أصبحت الآن شائعة بين المزيد من شركات الطاقة. إنها تقدم للمستثمرين أرباحًا أساسية صغيرة نسبيًا ، ولكنها تضيف توزيعات أرباح متغيرة إلى المدفوعات كل ربع سنة اعتمادًا على التدفق النقدي والمقاييس الأخرى. تسمح الإستراتيجية لهم بمنح المساهمين دفعات كبيرة ويمكن التنبؤ بها نسبيًا عندما تكون الأوقات جيدة دون المخاطرة بإمكانية الاضطرار إلى إجراء تخفيضات كبيرة عندما تكون الأوقات سيئة.كما أنشأت Diamondback أيضًا عائدًا متغيرًا الآن. في الربع الأخير ، دفعت أرباحًا إجمالية من شأنها أن تمنحها عائدًا بنسبة 9.7٪ على أساس سنوي.اكتب إلى آفي سالزمان في [البريد الإلكتروني محمي]
Goce Risteski / Dreamstime.com
اعتاد المستثمرون تقييم شركات الطاقة على مدى سرعة نمو إنتاجهم من النفط والغاز. في هذه الأيام ، ينظرون عن كثب إلى مقياس آخر - التدفق النقدي الحر.
قام منتجو النفط والغاز بتحويل نماذج أعمالهم لإعطاء الأولوية للربحية حتى يتمكنوا من إعادة المزيد من الأموال إلى المساهمين كأرباح أو إعادة شراء.
حث المستثمرون الشركات على الحفاظ نهج منضبط للنفقات الرأسمالية. في نهاية المطاف ، أعقب كل طفرة نفطية كساد ، والشركات التي أخذت على عاتقها الكثير من الديون خلال الأوقات الجيدة تميل إلى الندم عليها خلال فترة الانكماش الاقتصادي.
الآن ، تلتزم جميع شركات النفط والغاز العامة تقريبًا بالفلسفة الجديدة وقد ساعدت أسهمها ونتائجها المالية مع ارتفاع أسعار النفط. ال
صندوق اختيار قطاع الطاقة SPDR (شريط الأسهم: XLE) ارتفع بنسبة 59٪ في العام الماضي.
في الربع الأخير ، تقريبًا كل شركة طاقة في
S&P 500 نشأ التدفق النقدي الحر على أساس سنوي ، حيث وصلت أسعار النفط والغاز إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات. ومع ذلك ، بدأ الكثيرون في رؤية تدفقهم النقدي الحر يتضاءل أو حتى يتراجع على أساس ربع سنوي.
بالنسبة للبعض ، هذا مجرد نزوة في التقويم. شركة خدمات نفطية
شلمبرجير (SLB) ، على سبيل المثال ، أبلغت عن تدفق نقدي حر سلبي في الربع الأخير ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أنها تستثمر بكثافة في أعمالها في بداية العام ، وترى أن هذه الاستثمارات تؤتي ثمارها في الأشهر التالية. بالإضافة إلى ذلك ، تقول العديد من الشركات إنها بدأت تتأثر بالتضخم ، حيث تزداد تكلفة حفر الآبار وشراء المواد اللازمة للإنتاج.
ومع ذلك ، فإن عددًا قليلاً من شركات الطاقة في S&P 500 تتفوق على المجال من حيث إنتاج التدفق النقدي الحر. نمت الأربعة أدناه التدفق النقدي الحر بأكثر من 10٪ في الربع الأخير فوق الربع السابق.
* الربع الأخير مقارنة بالربع السابق
المصدر: الوقائع
كوتيرا (CTRA) هي شركة منتجة للغاز الطبيعي مقرها في هيوستن تم تشكيلها العام الماضي من اندماج Cabot Oil & Gas و Cimarex Energy. تعد Coterra الآن واحدة من أكبر منتجي الغاز في الولايات المتحدة ، وقد استفادت من وصول الغاز إلى أعلى مستوياته منذ أكثر من عقد. أحد أسباب ارتفاع الغاز هو أن الولايات المتحدة تشحن المزيد إلى أوروبا حيث تحاول الدول هناك التحول بعيدًا عن الغاز الروسي.
رائد الموارد الطبيعية (PXD) ،
ديفون للطاقة (DVN) و
دياموند باك للطاقة (FANG) هم جميع منتجي النفط الذين أعطوا الأولوية للتدفقات النقدية في العامين الماضيين.
كان بايونير وديفون من أوائل المؤيدين لاستراتيجية توزيع الأرباح الجديدة التي أصبحت الآن شائعة بين المزيد من شركات الطاقة. إنها تقدم للمستثمرين أرباحًا أساسية صغيرة نسبيًا ، ولكنها تضيف توزيعات أرباح متغيرة إلى المدفوعات كل ربع سنة اعتمادًا على التدفق النقدي والمقاييس الأخرى.
تسمح الإستراتيجية لهم بمنح المساهمين دفعات كبيرة ويمكن التنبؤ بها نسبيًا عندما تكون الأوقات جيدة دون المخاطرة بإمكانية الاضطرار إلى إجراء تخفيضات كبيرة عندما تكون الأوقات سيئة.
كما أنشأت Diamondback أيضًا عائدًا متغيرًا الآن. في الربع الأخير ، دفعت أرباحًا إجمالية من شأنها أن تمنحها عائدًا بنسبة 9.7٪ على أساس سنوي.
اكتب إلى آفي سالزمان في [البريد الإلكتروني محمي]
المصدر: https://www.barrons.com/articles/devon-diamondback-coterra-pioneer-energy-companies-free-cash-flow-51653337483؟siteid=yhoof2&yptr=yahoo