تقديم نموذج أعمال متميز

شهدت هذه الشركة مكاسب كبيرة في الحصة السوقية طوال فترة الوباء وتم وضعها لسنوات من زيادة نمو الأرباح ، لكن سهمها انخفض بنسبة 30٪ منذ بداية العام حتى الآن ويتم تداوله عند مستويات ما قبل الوباء. يتم تصنيف الشركة بشكل خاطئ على أنها سلسلة مطاعم عندما تكون في الحقيقة مشغل سلسلة إمداد وشركة تسويق للمستهلكين. دومينوز (DPZ) هي الفكرة الطويلة لهذا الأسبوع.

يمثل سهم دومينوز مخاطر / عوائد عالية الجودة بالنظر إلى ما يلي:

• مكانة كأكبر سلسلة بيتزا في العالم
• مكاسب متسقة في السوق
• الكفاءات من نظام التسليم المتكامل الذي لا يمكن للأطراف الثالثة تقليده
• القدرة على التغلب على النقص الحالي في العمالة على المدى الطويل
• ربحية متفوقة على أقرانهم
• يشير التقييم إلى أن أرباح الشركة ستنخفض بشكل دائم بنسبة 10 ٪ من المستويات الحالية

أرخص نسبة PEBV منذ عام 2013

مثل العديد من الشركات التي نمت مبيعاتها أثناء الوباء ، ارتفع سعر سهم دومينوز بيتزا بنسبة 50٪ أعلى من مستويات ما قبل الوباء. بعد ذلك ، مع قيام المتداولين بإلغاء تداولاتهم الوبائية ، انخفض السهم بنسبة 30٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه ويتم تداوله الآن بأقل من نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الاقتصادية (PEBV) (0.9) للمرة الثانية فقط منذ عام 2013. انظر الشكل 1 .

تعني نسبة PEBV البالغة 0.9 أن السهم قد تم تسعيره من أجل انخفاض الأرباح على الفور والبقاء بشكل دائم 10 ٪ دون مستويات 2021 ، وهو ما سأوضحه أدناه ، وهو أمر غير مرجح إلى حد كبير. لمزيد من التفاصيل حول الاتجاه الصعودي المضمن في سعر سهم Domino ، راجع السيناريوهات التي تم تحليلها باستخدام نموذج التدفق النقدي المخصوم العكسي في قسم التقييم.

الشكل 1: سعر السهم والقيمة الدفترية الاقتصادية للسهم الواحد: 2013 - الحالي

قوة دولية مثبتة

تمتلك دومينوز أكثر من 18,800 موقعًا في 90 سوقًا مختلفًا حول العالم. نمت مبيعات التجزئة الأمريكية والدولية من Domino بنسبة 10٪ مضاعفة سنويًا على مدار السنوات العشر الماضية. في الشكل 10 ، استحوذ قطاع Domino الدولي على 2٪ من مبيعات التجزئة العالمية في عام 51.

يعرض النطاق العالمي الشركة لمخاطر جيوسياسية ولكن الانتشار الجغرافي الواسع يحد من التعرض للدول الفردية خارج الولايات المتحدة. على سبيل المثال ، مخاطر Domino من تصاعد التوتر بين الصين والمجتمع الدولي محدودة حيث أن 5٪ فقط من متاجرها الدولية موجودة في الصين.

الشكل 2: مبيعات التجزئة الدولية والأمريكية: 2021

نموذج الامتياز يقود نمو عدد المتاجر

يُعتقد أن Domino's سلسلة مطاعم ، لكن الشركة تمتلك 2٪ فقط من متاجرها. تحقق الشركة إيرادات من حقوق الامتياز وعمليات سلسلة التوريد الخاصة بها في الولايات المتحدة. دومينو هي مشغل سلسلة إمداد وشركة تسويق للمستهلكين أكثر من كونها سلسلة مطاعم.

يعتبر نموذج الامتياز هذا مفيدًا للمستثمرين لأنه يمكّن الشركة من إدارة رأس مالها بكفاءة مع التمتع بالمرونة لمتابعة فرص نمو قوية. بالنسبة لأصحاب الامتياز المحتملين ، تقدم الشركة نموذج تشغيل مبسط وحملات تسويقية وطنية وعائد استثمار نقدي نقدي في غضون ثلاث سنوات أو أقل.

من الواضح أن الفرصة جذابة لأصحاب الامتياز على مستوى العالم لأن السوق الدولية كانت المحرك الرئيسي لنمو المتاجر. وفقًا للشكل 3 ، نما عدد متاجر دومينوز من 11,629 في عام 2014 إلى 18,848،2021 في عام XNUMX.

الشكل 3: عدد المتاجر الدولية والأمريكية: 2014 - 2021

النمو المستمر في السوق العالمية لمطعم الخدمة السريعة (QSR) سيدعم نمو مبيعات التجزئة العالمية من Domino. البحوث والأسواق تتوقع نمو سوق خدمات المطاعم السريعة العالمي بمعدل نمو سنوي مركب 4.9٪ في الفترة من 2022 إلى 2027.

تواصل دومينوز رؤية فرص نمو المتاجر المربحة. تعتقد الشركة أن سوق الولايات المتحدة لديها القدرة على النمو إلى 8,000 متجر ، مقارنة بـ 6,560 متجرًا في نهاية عام 2021 ، ويمكن أن تضيف أكبر 14 سوقًا دوليًا 10,000 متجرًا إضافيًا ، مما سيضاعف عدد متاجرها الدولية تقريبًا.

السيطرة من البداية إلى النهاية

أحد المساهمين الرئيسيين في نجاح Domino بصفته صاحب الامتياز هو التحكم الذي يمارس على جودة المنتج وتجربة العملاء ، من البداية إلى النهاية. إليك كيف تحافظ الشركة على هذا التحكم:

• الموردين: توفر عمليات سلسلة التوريد مكونات مضمونة الجودة بتكاليف تنافسية ، مما يوفر الوقت لأصحاب الامتياز لإدارة أجزاء أخرى من العمل. على سبيل المثال ، تقدم دومينوز عجينًا مختلطًا إلى المتاجر ، مما يوفر على المشغلين خطوة تحضير تستغرق وقتًا طويلاً.
• اختيار الممنوح له: بدأ أكثر من 95٪ من أصحاب الامتياز في الولايات المتحدة كسائقين أو موظفين في المتجر. تطلب الشركة من أصحاب الامتياز أن يكون لديهم خبرة دومينوز وإدارية واسعة. من خلال كونها انتقائية ، تحمي دومينوز علامتها التجارية مع أصحاب الامتياز الذين يفهمون نموذج أعمالها وثقافتها.
• توصيل: تدير دومينوز نظام توصيل فعال يضمن للعملاء الحصول على منتج ساخن وعالي الجودة يتم تسليمه في الوقت المناسب.

من خلال تولي زمام العملية بأكملها ، تقضي Domino's على أوجه القصور في التكلفة وتحافظ على مستوى جودة ثابت عبر أعمالها بالكامل.

تعمل الأعمال الرقمية على تعزيز تجربة العملاء والربحية

تعمل قدرات Domino الرقمية على إثراء تجربة العميل من خلال تقديم خيارات طلب سريعة وسهلة ، وبرنامج مكافآت ، وصفقات رقمية حصرية فقط ، وتطبيق طلب صوتي. تخلق الطلبات الرقمية مزيدًا من مشاركة العملاء ، وتضمن تجربة عملاء أكثر اتساقًا ، وتحقق مبيعات أعلى مقابل انخفاض التكاليف. دومينوز تذاكر النقل التي يتم طلبها عبر الإنترنت أعلى بنسبة 25٪ من الطلبات التي يتم طلبها عبر الهاتف ، كما أنها تتطلب عمالة أقل ، وهو أمر مفيد في سوق العمل الضيق.

تؤتي إمكانات Domino الرقمية ثمارها عندما اعتمد العملاء على قنوات التجارة الإلكترونية أثناء الوباء. وفقًا للشكل 4 ، ارتفعت مبيعات التجزئة الناتجة عن قناة Domino الرقمية من 60٪ من إجمالي المبيعات في عام 2017 إلى 75٪ في عام 2021. للمقارنة ، بلغت مبيعات ماكدونالدز على مستوى النظام من القنوات الرقمية في عام 2021 حوالي 25٪ من المبيعات على مستوى النظام في أكبر 6 أسواق.

الشكل 4: مبيعات التجزئة الرقمية الأمريكية كنسبة مئوية من إجمالي مبيعات التجزئة الأمريكية: 2017 - 2021

مجهزة للتنقل خلال الاضطرابات الوبائية

إن وجود Domino الرقمي الكبير وسلسلة التوريد المتكاملة وخدمة التوصيل القوية وقدرات التنفيذ جعلت الشركة في وضع مثالي لتعزيز مكانتها في السوق خلال جائحة COVID-19. بينما كافح المنافسون الأضعف للوصول إلى العملاء أثناء الوباء ، ارتفعت حصة Domino في السوق من 1.6٪ من سوق مطعم الخدمة السريعة العالمي (QSR) في 2019 إلى 2.2٪ في 2021.

بعيدًا عن كونه أمرًا شاذًا في الآونة الأخيرة ، كان نموذج أعمال Domino القوي يأخذ حصة في السوق قبل وقت طويل من انتشار الوباء. وفقًا للشكل 5 ، نمت Domino's حصتها في سوق QSR العالمي من 1.1٪ في 2012 إلى 1.6٪ في 2019. وقد ساعد نموذج الأعمال القوي الشركة على الاستفادة عندما تتراجع الأعمال الأخرى. هذا هو الأساس الذي فاز به دومينوز على الأرجح في مرحلة ما بعد الوباء.

الشكل 5: حصة السوق العالمي لخدمات المطاعم السريعة: 2012 - 2021

الربحية الرائدة في الصناعة

لا يولد نموذج أعمال Domino نموًا مثيرًا للإعجاب فحسب ، بل يؤدي أيضًا إلى تحويل رأس المال المستثمر الرائد في الصناعة والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC). بنسبة 59٪ ، تبلغ نسبة العائد على الاستثمار ROIC لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) من Domino 1.6 ضعف أقرب منافس لها. انظر الشكل 6.

إن العائد على الاستثمار المرتفع للشركة ليس مجرد نتيجة لزيادة الوباء لمرة واحدة أيضًا. إن متوسط ​​العائد على الاستثمار في الشركة لمدة 5 سنوات هو في الواقع أعلى قليلاً بنسبة 60٪. يكشف النظر إلى مؤشر S&P 500 بأكمله أن أربع شركات فقط لديها متوسط ​​ROIC أعلى لمدة 5 سنوات من Domino's.

الشكل 6: ربحية Domino مقابل. الأقران: TTM

نمو ثابت للأرباح الاقتصادية

تستمر Domino's في خلق قيمة للمساهمين لأنها توسع أعمالها. حققت الشركة أرباحًا اقتصادية إيجابية كل عام منذ طرحها للاكتتاب العام في 2004. وفي الآونة الأخيرة ، نمت أرباح Domino الاقتصادية من 151 مليون دولار في 2011 إلى 627 مليون دولار في 2021.

الشكل 7: الأرباح الاقتصادية منذ عام 2011

الأكل الصحي ليس مخاطرة كبيرة

تم تكوين عمليات الشركة خصيصًا للإنتاج الضخم للبيتزا عالية الجودة ، مما يحد من المنافسة المباشرة من معظم QSRs الأخرى. ومع ذلك ، فإن هذا الاعتماد على منتج واحد يعني أن نجاح الشركة مرتبط أيضًا بشعبية البيتزا.

صعود الوعي الصحي يشكل تهديدًا للصناعة التي تقدم كميات من الكربوهيدرات والدهون واللحوم المصنعة عالية السعرات الحرارية. قد يؤدي تغيير العادات الغذائية نحو خيارات صحية إلى إحداث رياح معاكسة طويلة الأجل للصناعة وأكبر مورديها. ومع ذلك ، من غير المرجح أن يمنع هذا التهديد سوق البيتزا من النمو. على الرغم من مجموعة متزايدة باستمرار من خيارات النظام الغذائي والأكل الصحي ، فقد نما سوق بيتزا QSR الأمريكية من 35.9 مليار دولار في عام 2016 إلى 40.6 مليار دولار في عام 2021.

علاوة على ذلك ، فإن تجربة Domino مع الابتكار تعني أنه يمكن أن يقدم خيارات أفضل لك ، مثل قشرة خالية من الغلوتين ، في حالة تحول تفضيلات المستهلك بعيدًا عن البيتزا المصنوعة تقليديًا.

يمكن أن يؤدي ارتفاع التكاليف إلى الإضرار بالهوامش ولكنه يؤدي إلى المزيد من مكاسب حصة السوق

لاحظت الإدارة في مكالمة أرباح 4Q21 أنها تتوقع أن تشهد متاجر دومينوز في الولايات المتحدة زيادة تصل إلى 10٪ في تكاليف الإمدادات الغذائية. سيكون لهذه التكاليف المرتفعة تأثير فوري على ربحية المتاجر. ستشعر الشركة أيضًا بالآثار السلبية لارتفاع التكاليف حيث سيكون لانخفاض ربحية المتجر تأثير "متدفق" على صاحب الامتياز. قد تضطر المتاجر إلى الترويج لعناصر الهامش الأعلى لتعويض تأثير ارتفاع التكاليف ، أو تقليل ساعات العمل ، أو اكتساب موظفين بشكل أقل قوة مما قد يؤدي إلى انخفاض مبيعات التجزئة.

النقص في الموظفين الذي من المرجح أن يستمر في كونه رياحًا معاكسة لتخزين نمو العد وتشغيل عروض ترويج المبيعات. الشركة أكثر حذرًا بشأن تقديم العروض الترويجية التي تجذب المزيد من الزيارات وسط التحديات الحالية. قد لا تتمكن المتاجر من مواكبة المزيد من الأعمال مع الحفاظ على معايير الجودة ، ودومينوز مترددة في اكتساب المزيد من العملاء بنشاط ، الذين قد تكون لديهم تجربة أقل من مثالية مع المتاجر التي تعاني من نقص الموظفين.

ومع ذلك ، يواجه جميع مشغلي خدمة العملاء السريعة الآخرين نفس هذه التحديات. توفر شبكة متاجر Domino الواسعة وكفاءات سلسلة التوريد وأفضل ROIC لها مزايا قوية من المحتمل أن تؤدي إلى المزيد من المكاسب في حصة السوق كما فعلت خلال COVID.

خدمة التوصيل: ميزة طويلة الأمد لكن مشكلة قصيرة الأمد

يؤثر النقص الحالي في العمالة بشكل مباشر على قدرة Domino على تنفيذ العمليات التي تعتمد بشكل كبير على خدمة التوصيل. أدى الافتقار إلى سائقي التوصيل إلى قيام بعض المتاجر بتقليل ساعات العمل حيث تكافح الشركة لتوفير قدرة التوصيل لتلبية الطلب. تعتمد الشركة على قناتها الرقمية وأعمالها المستمرة للمساعدة في التغلب على هذه التحديات من خلال تقديم المزيد من الحوافز.

على المدى الطويل ، تعد إمكانات توصيل Domino ميزة تنافسية رئيسية للشركة ، والتي أتوقع أنها ستستمر في دفع المزيد من النمو ، على الرغم من قيود السعة الحالية.

تقلل Uber Eats و Door Dash من ميزة توصيل Domino

لقد جادلت منذ فترة طويلة بأن خدمات التوصيل التابعة لجهات خارجية مثل Uber Eats (UBER) و DoorDash (DASH) تشغل نماذج أعمال معطلة ستفشل على المدى الطويل ، لكنها لا تزال تشكل تهديدًا لـ Domino's على المدى القصير. أدت مكاسب DoorDash السريعة من حصة السوق في سوق توصيل الطعام في الولايات المتحدة إلى إبطاء قدرة Domino على اكتساب عملاء جدد.

نما سوق توصيل الطعام من طرف ثالث بشكل ملحوظ خلال العامين الماضيين. ومع ذلك ، حققت الأسماء الرائدة في السوق - مثل DoorDash - نموها بشكل غير مربح ، مما يعني أن مكاسب حصتها في السوق ليست مستدامة. في النهاية ، ستحتاج خدمات التوصيل التابعة لجهات خارجية إما إلى زيادة الرسوم أو الخروج من السوق. في كلتا الحالتين ، ستكون خدمة التوصيل المتكاملة من Domino جاهزة لاستعادة الحصة المفقودة في السوق.

تقدم دومينوز أيضًا المزيد من الطرق لتلبية طلبات العملاء بخلاف التوصيل التقليدي في المنزل. توفر خدمة التوصيل غير التلامسية من دومينوز بيتزا ، والتي تضمن وضع الطلبات في السيارة في غضون دقيقتين من الوصول ، ونقاط التوصيل الساخنة ، مما يوفر للعملاء الراحة من خلال خيارات التنفيذ المتعددة.

على المدى الطويل ، تتطلع Domino's إلى إنشاء حلول تسليم مستقلة. شراكة الشركة مع نورو مكنتها من اختبار مركبات توصيل البيتزا المستقلة في هيوستن في عام 2021. ستجعل أنظمة التوصيل المؤتمتة هذه نموذج أعمال Domino عالي الكفاءة أكثر كفاءة.

تتمتع منطقة DPZ بزيادة قدرها 83٪ إذا كان الإجماع صحيحًا

يتم تسعير أسهم Domino للأرباح التي تنخفض عن المستويات الحالية على الرغم من تاريخها في النمو والربحية الفائقة وحصة السوق الرائدة في الصناعة والعديد من فرص النمو. فيما يلي أستخدم نموذج التدفق النقدي المخصوم العكسي (DCF) لتحليل سيناريوهين للتدفق النقدي المستقبلي لإبراز الاتجاه الصعودي في سعر سهم Domino الحالي.

سيناريو DCF 1: لتبرير سعر السهم الحالي البالغ 390 دولارًا أمريكيًا / سهم.

إذا افترضت أن Domino's:

• انخفض هامش NOPAT إلى 13٪ (متوسط ​​10 سنوات مقابل 15٪ في 2021) في 2022 حتى 2031 و
• نمو الإيرادات بمعدل نمو سنوي مركب 1٪ فقط (مقابل 2022-2024 تقدير إجماع سنوي مركب 7٪) من 2022 إلى 2031 ، ثم

تبلغ قيمة السهم 390 دولارًا أمريكيًا / سهم اليوم - أي ما يعادل سعر السهم الحالي. في هذا سيناريو، دومينوز تكسب 610 مليون دولار في NOPAT في 2031 ، وهو 8٪ أقل من 2021.

سيناريو DCF 2: الأسهم تساوي 712 دولارًا أمريكيًا.

إذا افترضت أن Domino's:

• انخفض هامش NOPAT إلى 14.6 ٪ (متوسط ​​خمس سنوات) من 2022 حتى 2031 ، و
• تنمو الإيرادات وفقًا لتقديرات الإجماع البالغة 7٪ في عام 2022 ، و 8٪ في عام 2023 ، و 7٪ في عام 2024 ، و
• نمو الإيرادات بمعدل نمو سنوي مركب 3.5٪ في الفترة من 2025 إلى 2031 (أقل من معدل النمو السنوي المركب للإيرادات لمدة 10 سنوات والبالغ 10٪ من 2011 إلى 2021) ، ثم

يستحق السهم 712 دولار للسهم اليوم - ارتفاع بنسبة 83٪ عن السعر الحالي. في هذا السيناريو ، ينمو NOPAT الخاص بـ Domino بنسبة 4٪ فقط مركبًا سنويًا على مدى العقد المقبل ، وأقل من ثلث معدل النمو السنوي المركب للشركة بنسبة 15٪ NOPAT من 2011 إلى 2021 ، وأقل من معدل النمو السنوي المركب المقدر لـ Research and Markets بنسبة 4.9٪ من سوق QSR العالمي من 2022 - 2027. إذا نمت Domino's NOPAT بما يتماشى مع معدلات النمو التاريخية أو حتى توقعات سوق QSR العالمي ، فإن السهم لديه المزيد من الاتجاه الصعودي.

يقارن الشكل 8 NOPAT التاريخي لـ Domino مع NOPAT الضمني في كل من سيناريوهات DCF أعلاه.

الشكل 8: دومينوز التاريخية والضمنية NOPAT: سيناريوهات تقييم DCF

المزايا التنافسية المستدامة ستؤدي إلى خلق قيمة للمساهمين

أعتقد أن الخندق المحيط بأعمال Domino سيمكنها من الاستمرار في توليد NOPAT أعلى مما يوحي به تقييم السوق الحالي. تتضمن عوامل بناء خندق دومينوز ما يلي:

• وعي قوي بالعلامة التجارية
• الأعمال الرقمية الكبيرة التي تزيد الإيرادات وتقلل من تكاليف العمالة
• كفاءة سلسلة التوريد الفائقة
• خدمة توصيل متكاملة لا يستطيع مزودي الطرف الثالث تكرارها
• ربحية عالية

ما يفتقده التجار الضجيجون مع دومينوز

في هذه الأيام ، يركز عدد أقل من المستثمرين على إيجاد مخصصات رأس المال عالية الجودة مع حوكمة الشركات الصديقة للمساهمين. بدلاً من ذلك ، نظرًا لانتشار المتداولين المزعجين ، ينصب التركيز على اتجاهات التداول الفني قصير الأجل بينما يتم تجاهل البحث الأساسي الأكثر موثوقية. فيما يلي ملخص سريع لما يفتقده المتداولون من الضوضاء:

• دومينوز في وضع أفضل لإدارة نقص العمالة
• تتوقع شركة Research and Markets نمو سوق خدمات المطاعم السريعة العالمي بمعدل نمو سنوي مركب 4.9٪ حتى عام 2027
• يشير التقييم إلى ارتفاع بنسبة 83٪ إذا نمت الشركة وفقًا لتقديرات الإجماع

سيكون فوز الأرباح أو التخفيف من قيود العمل أخبارًا مرحبًا بها

وفقًا لـ Zacks ، تفوقت Domino's على تقديرات الأرباح في ثمانية من الأشهر الـ 12 الماضية. قد يؤدي القيام بذلك مرة أخرى إلى ارتفاع الأسهم.

في حالة إدارة Domino لبيئة العمل الصعبة بشكل أفضل من المتوقع ، يمكن أن ترتفع الإيرادات والأرباح وترسل سعر سهمها معهم.

يمكن أن توفر توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم 6.0٪ عائد

زادت Domino's أرباحها ربع السنوية في كل عام منذ عام 2012. منذ عام 2017 ، دفعت Domino's 544 مليون دولار (4٪ من القيمة السوقية الحالية) في توزيعات الأرباح التراكمية. توفر أرباح الشركة الحالية ، عند تحويلها على أساس سنوي ، عائدًا بنسبة 1.1٪.

تقوم دومينوز أيضًا بإرجاع رأس المال للمساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم. من 2017 إلى 2021 ، أعادت الشركة شراء ما قيمته 4.0 مليار دولار (28٪ من القيمة السوقية الحالية) من الأسهم. الشركة لديها 704 مليون دولار متبقية على إذن إعادة الشراء الحالي. إذا استخدمت الشركة ترخيص إعادة الشراء المتبقي في عام 2022 ، فإن عمليات إعادة الشراء ستوفر عائدًا سنويًا قدره 4.9٪ بالقيمة السوقية الحالية.

خطة التعويضات التنفيذية بحاجة إلى تحسين

بغض النظر عن البيئة الكلية ، يجب أن يبحث المستثمرون عن الشركات التي لديها خطط تعويضات تنفيذية تتوافق بشكل مباشر بين مصالح المديرين التنفيذيين ومصالح المساهمين. إن حوكمة الشركات الجيدة تجعل المسؤولين التنفيذيين مسؤولين أمام المساهمين عن طريق تحفيزهم على تخصيص رأس المال بحكمة.

تعوض دومينوز المديرين التنفيذيين بالرواتب والمكافآت النقدية وجوائز الأسهم طويلة الأجل. ترتبط وحدات مخزون أداء Domino (PSUs) بإجمالي دخل القطاع المعدل وأهداف مبيعات التجزئة العالمية.

بدلاً من الدخل الإجمالي المعدل للقطاع أو مبيعات التجزئة العالمية ، أوصي بربط تعويض التنفيذيين بـ ROIC ، الذي يقيم العائد الحقيقي للشركة على المبلغ الإجمالي لرأس المال المستثمر ويضمن أن مصالح المديرين التنفيذيين تتماشى مع مصالح المساهمين. هناك علاقة قوية بين تحسين ROIC وزيادة قيمة المساهمين.

على الرغم من وجود مجال للتحسين في هيكل التعويضات ، إلا أن المديرين التنفيذيين في Domino قد قدموا قيمة للمساهمين. نمت أرباح دومينوز الاقتصادية من 270 مليون دولار في عام 2016 إلى 627 مليون دولار في عام 2021.

التداول من الداخل واتجاهات الفائدة القصيرة

على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، اشترى المطلعون 12 آلاف سهم وباعوا 14 ألف سهم مقابل صافي تأثير بنحو 133 آلاف سهم تم بيعها. تمثل هذه المبيعات أقل من 118٪ من الأسهم القائمة.

يوجد حاليًا 2 مليون سهم تم بيعها على المكشوف ، وهو ما يعادل 6 ٪ من الأسهم القائمة وما يزيد قليلاً عن أربعة أيام للتغطية. زادت الفائدة على البيع بنسبة 20٪ عن الشهر السابق.

التفاصيل الحرجة الموجودة في الملفات المالية من قبل شركة Robo-Analyst Technology الخاصة بشركتي

فيما يلي تفاصيل حول التعديلات التي أجريها بناءً على نتائج Robo-Analyst في Domino's 10-K:

بيان الدخل: لقد أجريت تعديلات بقيمة 258 مليون دولار ، مع صافي تأثير إزالة 150 مليون دولار من المصروفات غير التشغيلية (3٪ من الإيرادات).

الميزانية العمومية: لقد أجريت تعديلات بقيمة 187 مليون دولار لحساب رأس المال المستثمر مع زيادة صافية قدرها 41 مليون دولار. وكان من أكبر التعديلات 35 مليون دولار في عقود الإيجار التشغيلي. يمثل هذا التعديل 7٪ من صافي الأصول المبلغ عنها.

التقييم: لقد أجريت 5.6 مليار دولار من التعديلات على قيمة المساهمين للحصول على تأثير صاف لخفض قيمة المساهمين بمقدار 5.6 مليار دولار. بصرف النظر عن إجمالي الديون ، كان أحد أبرز التعديلات على قيمة المساهمين هو 108 مليون دولار في خيارات أسهم الموظفين المعلقة (ESO). يمثل هذا التعديل <1٪ من القيمة السوقية لشركة Domino.

جاذبية الصندوق الحائز على DPZ

يتلقى الصندوق التالي تصنيفًا جذابًا ويخصص بشكل كبير لمنطقة DPZ:

1. O'Shaughnessy Market Leaders Value Fund (OFVIX) - تخصيص 2.2٪

الإفشاء: لا يتلقى David Trainer و Kyle Guske II و Matt Shuler أي تعويض عن الكتابة عن أي سهم أو نمط أو موضوع معين.