مخزون الطاقة المفضل لديفيد تيبر

نبذة عامة

• يتمتع قطاع الطاقة بثالث أكبر تمثيل في محفظة أسهم Tepper.
• نقل الطاقة و EQTEQT
  من بين أكبر 10 مقتنيات له.

ديفيد تيبر (الصفقات, معرض أعمالي) أبالوسا مانجمنت ، صندوق التحوط الذي يتخذ من فلوريدا مقراً له والذي تأسس في عام 1993 ، وقد اكتسب سمعة دولية في تحقيق عوائد قوية بين مستثمري وول ستريت.

تُظهر الإيداعات ، المعروفة بكونها متخصصة في الديون المتعثرة ، أن شركة الملياردير المعلم تركز على الاستثمار في الأسهم والديون للشركات المتعثرة ، وأذونات الصرف ، والخيارات ، والسندات الآجلة والسندات غير المرغوب فيها. في عام 2019 ، قام تيبر بتحويل صندوق التحوط الخاص به إلى مكتب عائلي نتيجة لكونه مالكًا لفريق كارولينا بانثرز لكرة القدم.

اعتبارًا من نهاية الربع الثاني ، كان لقطاع الطاقة ثالث أكبر تمثيل في محفظة أسهم Tepper البالغة 1.59 مليار دولار بوزن 22.65٪.

وفقًا لإيداعه 13F للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو ، فإن أكبر خمسة ممتلكات Tepper للطاقة ، باستثناء الضمانات ، هي Energy Transfer LP (ET, مالية) ، EQT Corp. (EQT, مالية) ، أوكسيدنتال بتروليومOXY
شركة (OXY, مالية) ، موارد أنتيروAR
شركة (AR, مالية) و Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, مالية).

يجب أن يدرك المستثمرون أن إيداعات 13F لا تعطي صورة كاملة عن ممتلكات الشركة لأن التقارير تتضمن فقط مراكزها في الأسهم الأمريكية وإيصالات الإيداع الأمريكية ، لكن لا يزال بإمكانهم تقديم معلومات قيمة. علاوة على ذلك ، لا تعكس التقارير سوى الصفقات والممتلكات اعتبارًا من أحدث تاريخ لإيداع المحفظة ، والتي قد تحتفظ بها أو لا تحتفظ بها الشركة القائمة بالإبلاغ اليوم أو حتى عند نشر هذه المقالة.

نقل الطاقة

عزز المعلم نقل الطاقة (ET, مالية) بنسبة 11.50٪ خلال الربع الثاني ، ليصل إجمالي الحصة إلى 10.27 مليون سهم. يمثل المركز 6.43٪ من محفظة الأسهم وهو الآن سادس أكبر حيازة. يقدر GuruFocus أن Tepper قد خسر 4.05 ٪ على الاستثمار طويل الأمد.

تبلغ القيمة السوقية لشركة الطاقة المتوسطة ومقرها دالاس 36.25 مليار دولار. تم تداول أسهمها حول 11.85 دولارًا يوم الثلاثاء مع نسبة السعر إلى الأرباح 9.39 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 1.12 ونسبة السعر إلى المبيعات 0.43.

خط قيمة GFقيمة
يشير إلى أن السهم يتم تقييمه إلى حد ما حاليًا بناءً على النسب التاريخية والأداء المالي السابق وتوقعات الأرباح المستقبلية للمحللين.

صنفت GuruFocus القوة المالية لشركة Energy Transfer بـ 4 من 10. بالإضافة إلى تغطية الفائدة الضعيفة ، يحذر انخفاض Altman Z-Score من 1.33 الشركة من احتمال تعرضها لخطر الإفلاس على المدى القريب. كما يلقي متوسط ​​التكلفة المرجحة لرأس المال بظلاله على العائد على رأس المال المستثمر ، لذلك فهو يكافح من أجل خلق قيمة مع نموه.

كانت ربحية الشركة أفضل ، حيث حصلت على تصنيف 7 من 10 بسبب توسع الهامش التشغيلي ، والعائدات على حقوق الملكية والأصول ورأس المال التي تجاوزت نصف منافسيها ودرجة Piotroski F عالية تبلغ 7 من 9 ، مما يشير إلى أن الظروف صحية . نظرًا لانخفاض الإيرادات لكل سهم في السنوات الأخيرة ، فإن تصنيف Energy Transfer للتنبؤ بنجمة واحدة من أصل خمسة نجوم قيد المراقبة. وفقًا لـ GuruFocus ، فإن الشركات التي تحمل هذه المرتبة تحقق عائدًا متوسطًا قدره 1.1٪ سنويًا على مدار فترة 10 سنوات.

من المعلمين المستثمرين في نقل الطاقة ، ديفيد أبرامز (الصفقات, معرض أعمالي) لديها أكبر حصة بنسبة 0.72٪ من أسهمها القائمة. ليون كوبرمان (الصفقات, معرض أعمالي) و فرانسيسكو جارسيا باراميس (الصفقات, معرض أعمالي) لها أيضًا مناصب مهمة في المخزون.

EQT

قام المستثمر بتقييد EQT (EQT, مالية) بنسبة 27.57٪ خلال الربع إلى 2.85 مليون سهم. تمثل الحيازة 6.15٪ من محفظة الأسهم وهي سابع أكبر مركز لـ Tepper. تُظهر بيانات GuruFocus أنه اكتسب ما يقرب من 82.89٪ على الاستثمار منذ إنشائه في الربع الرابع من عام 2020.

تبلغ القيمة السوقية لمنتج الغاز الطبيعي ، الذي يقع مقره الرئيسي في بيتسبرغ ، 17.12 مليار دولار أمريكي. تم تداول أسهمها حول 46.86 دولار يوم الثلاثاء مع نسبة سعر دفترية 1.89 ونسبة سعر للمبيعات 1.68.

وفقًا لمخطط قيمة GF ، فإن قيمة السهم مبالغ فيها بشكل كبير حاليًا.

تم تصنيف القوة المالية لـ EQT بـ 5 من 10 من قبل GuruFocus. على الرغم من أن الشركة أصدرت ديونًا جديدة طويلة الأجل في السنوات الأخيرة ، إلا أنها يمكن إدارتها بسبب تغطية الفائدة الكافية. ومع ذلك ، فإن انخفاض Altman Z-Score عند 0.89 يحذر من احتمال تعرضها لخطر الإفلاس. يتفوق ROIC أيضًا على WACC ، لذلك يتم إنشاء القيمة.

سجلت ربحية الشركة تصنيفًا قدره 6 من أصل 10 ، مدفوعًا بهوامش وعوائد قوية تتفوق على غالبية أقرانها في الصناعة. يحتوي EQT أيضًا على درجة Piotroski F معتدلة تبلغ 6 ، مما يشير إلى أن الظروف مستقرة على الرغم من تسجيل الخسائر في الدخل التشغيلي ، ورتبة إمكانية التنبؤ بنجمة واحدة.

بحصة 2.03٪ ، دانيال لوب (الصفقات, معرض أعمالي) هو أكبر مساهم في شركة EQT. يشمل المستثمرون الآخرون ذوو المناصب البارزة ستيف ماندل (الصفقات, معرض أعمالي) و جيم سيمونز (الصفقات, معرض أعمالي) 'النهضة تكنولوجيز.

أوكسيدنتال بتروليوم

في الربع الثالث ، قلص Tepper شركته Occidental Petroleum (OXY, مالية) القابضة بنسبة 69.19٪ إلى 875,000 سهم. المركز يمثل 3.23٪ من محفظة الأسهم. وفقًا لـ GuruFocus ، فقد ربح ما يقدر بنحو 189.04٪ على الاستثمار حتى الآن.

تبلغ القيمة السوقية لمنتج النفط والغاز ومقرها هيوستن 58.07 مليار دولار. تم تداول أسهمها حول 63.67 دولارًا أمريكيًا يوم الثلاثاء مع نسبة السعر إلى الأرباح 5.96 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 3.21 ونسبة المبيعات السعرية 1.80.

استنادًا إلى خط قيمة GF ، يبدو أن السهم مبالغ فيه إلى حد ما في الوقت الحالي.

صنفت GuruFocus القوة المالية لشركة أوكسيدنتال بـ 5 من 10. على الرغم من وجود تغطية فائدة كافية ، تشير درجة Altman Z-2.02 إلى أنها تتعرض لبعض الضغط نظرًا لأن الأصول تتراكم بمعدل أسرع من نمو الإيرادات. ومع ذلك ، يتم إنشاء القيمة لأن ROIC يتجاوز WACC.

حققت ربحية الشركة أداءً أفضل مع تصنيف 7 من 10 ، مدفوعًا بهوامش وعوائد قوية تتفوق على غالبية المنافسين. تتمتع أوكسيدنتال أيضًا بدرجة عالية من Piotroski F-Score من 7 ورتبة نجمة واحدة للتنبؤ.

بافيت هو أكبر مساهم في الشركة بحصة تبلغ 29.22٪. دودج وكوكس صندوق Smead Value (الصفقات, معرض أعمالي) و جون بولسون (الصفقات, معرض أعمالي) لديها أيضًا استثمارات كبيرة في أوكسيدنتال.

موارد أنتيرو

قام المعلم بتخفيض موارد Antero (AR, مالية) بنسبة 27.85٪ في الربع الثاني. يمتلك المركز الآن 1.43 مليون سهم ويبلغ وزنه 2.74٪ في محفظة الأسهم. يشير GuruFocus إلى أن Tepper قد اكتسبت حوالي 105.84٪ على الاستثمار منذ الربع الأول من عام 2021.

تبلغ القيمة السوقية لمنتِج النفط والغاز الطبيعي ، التي يقع مقرها الرئيسي في دنفر ، 10.99 مليار دولار أمريكي ؛ تم تداول أسهمها حول 36.80 دولارًا يوم الثلاثاء مع نسبة السعر إلى الأرباح 13.36 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 1.84 ونسبة السعر إلى المبيعات 1.52.

يشير خط قيمة GF إلى المبالغة في تقدير قيمة السهم حاليًا.

تم تصنيف قوة Antero المالية وربحيتها على حد سواء 5 من 10 من قبل GuruFocus. على الرغم من وجود مستوى مريح من تغطية الفائدة ، إلا أن درجة Altman Z-Score 1.690 تحذر من أن الشركة قد تكون في خطر الإفلاس. يتم أيضًا إنشاء القيمة نظرًا لأن ROIC يتجاوز WACC.

الشركة مدعومة بهوامش وعوائد أعلى من غالبية الشركات المماثلة. تمتلك أنتيرو أيضًا درجة Piotroski F عالية تبلغ 8 بالإضافة إلى تصنيف نجمة واحدة للتنبؤ.

من بين المعلمين المستثمرين في Antero Resources ، تمتلك شركة Simons أكبر حصة بنسبة 1.17٪ من أسهمها القائمة. لوب ستيفن كوهين (الصفقات, معرض أعمالي), كين هيبنر (الصفقات, معرض أعمالي) و ستانلي دروكنميلر (الصفقات, معرض أعمالي) تمتلك أيضًا مقتنيات كبيرة.

شركاء منتجات المؤسسات

خفض المعلم شركاء منتجات المؤسسة (EPD, مالية) القابضة بنسبة 4.89٪ إلى 777,980 سهم. يمثل 1.19٪ من محفظة الأسهم. اكتسبت Tepper ما يقرب من 29.94٪ من الاستثمار على مدار حياتها.

تبلغ القيمة السوقية لشركة النفط والغاز التي تتخذ من هيوستن مقراً لها 55.72 مليار دولار. تم تداول أسهمها حول 25.78 دولارًا يوم الثلاثاء مع نسبة السعر إلى الأرباح 11.51 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 2.16 ونسبة المبيعات للسعر 1.09.

وفقًا لخط قيمة GF ، فإن السهم حاليًا مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

صنفت GuruFocus القوة المالية لشركاء Enterprise Products بـ 4 من أصل 10 ، مدفوعة بعدم كفاية تغطية الفائدة وانخفاض مستوى Altman Z-Score 1.77 الذي يحذر الشركة من خطر الإفلاس إذا لم تحسن السيولة. ومع ذلك ، فإن الشركة تخلق قيمة لأن ROIC أعلى من WACC.

كانت ربحية الشركة أفضل حالًا مع تصنيف 8 من 10. بالإضافة إلى هامش التشغيل المتزايد ، فإن Enterprise Products Partners لديها عوائد قوية تفوق نصف منافسيها. كما أن لديها درجة Piotroski F عالية تبلغ 7 وترتيب توقع نجمة واحدة.

بروس بيركويتز (الصفقات, معرض أعمالي) هو أكبر مساهم في الشركة بحصة 0.16٪. شركة النسر الأولى للاستثمار (الصفقات, معرض أعمالي)، و صندوق Fairholme (الصفقات, معرض أعمالي) و صندوق فيرهولمي للدخل المركّز (الصفقات, معرض أعمالي) أيضًا مناصب كبيرة في شركاء منتجات المؤسسات.

الإفصاحات

أنا / ليس لدينا أي صفقات في أي من الأسهم المذكورة ، وليس لدي أي خطط لشراء أي مراكز جديدة في الأسهم المذكورة خلال 72 ساعة القادمة.