الغيوم الداكنة تنزل فوق الأسهم الأمريكية

• S&P 500 انخفض المؤشر حيث تسببت موجة انهيار البنوك في حدوث رعشات في الأسواق المالية. تراجع مؤشر الأسهم الممتازة الذي يتم مراقبته عن كثب إلى أدنى مستوى عند 3,918 دولارًا ، وهو أدنى مستوى منذ 20 يناير. فقد تراجعت بنسبة تزيد عن 6.7٪ عن أعلى نقطة هذا العام ، مما يعني أنها تقترب من منطقة تصحيح.

من سيئة إلى أسوأ

كان مؤشر S&P 500 في اتجاه هبوطي حيث ظل المستثمرون قلقين بشأن السوق المالية. القلق الأكبر الناشئ هو أن عدد انهيارات البنوك في الولايات المتحدة آخذ في الارتفاع ببطء. في وقت سابق من هذا الأسبوع ، سيلفرغيت كابيتال أعلنت أنها بصدد تصفية شركتها مع تصاعد المخاوف بشأن أعمالها.

وفي يوم الخميس ، انخفض سعر سهم SVB بأكثر من 60٪ في الساعات العادية وبنسبة 20٪ في ساعات العمل الطويلة. بدأت العديد من شركات رأس المال الاستثماري ، بما في ذلك Peter Thiel's Founder's Fund ، في سحب الأموال من الشركة. على هذا النحو ، لا تزال هناك مخاطر عالية من أن الشركة ستنهار أيضًا.

الوضع لا يبدو جيدا عبر البركة. في سويسرا، أسهم بنك كريدي سويس إلى أدنى مستوى قياسي له حيث يسحب المودعون أموالهم. هناك مخاوف من أن يكون البنك السويسري الشهير هو الحذاء الكبير التالي الذي سيتم إسقاطه.

لذلك ، فإن مؤشر S&P 500 ينخفض ​​بسبب أهمية القطاع المصرفي في الاقتصاد الأمريكي. إذا استمرت البنوك في الانخفاض ، فلا يمكننا استبعاد الموقف الذي يستمر فيه المؤشر في الانخفاض مع انخفاض ثقة المستثمرين. على عكس القطاعات الأخرى ، يُنظر إلى القطاع المصرفي على أنه القلب النابض للاقتصاد.

يجب أن يقلق انهيار SVB المستثمرين أيضًا بسبب إستراتيجيته التجارية. على عكس البنوك العملاقة الأخرى مثل JP Morgan و Morgan Stanley ، فإن البنوك التابعة للشركة التكنلوجيا الشركات التي دعمت الاقتصاد الأمريكي. إذا انهار ، فهذا يعني أن التحديات في القطاع ستستمر في الأشهر المقبلة.

مخاطر تشديد الاحتياطي الفيدرالي

الخطر الكبير الآخر لمؤشر S&P 500 مؤشر هي حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس على وشك الضغط على المكابح. في شهادته أمام الكونجرس ، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن البنك سيواصل رفع أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. 

يعتقد المحللون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بنسبة 0.50٪ هذا الشهر. كما يتوقعون أن يرفع البنك أسعار الفائدة إلى ما بين 5.5٪ و 6.0٪ هذا العام. إذا حدث هذا ، فسيكون حقبة جديدة في السوق المالية ، التي اعتادت على أسعار الفائدة المنخفضة. 

لذلك ، سيكون لبيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) تأثير على اليوم التالي قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي. وستتبعها بيانات تضخم المستهلكين والمنتجين الأسبوع المقبل. تخبرني كرة بلورية أن التضخم ظل عند مستوى مرتفع في فبراير. 

لذلك ، يمكننا أن نرى مؤشر S&P 500 يهبط في الأسابيع القادمة. هذا يتماشى مع ما حذره جيريمي جرانثام ومايك ويلسون من مورغان ستانلي. كما كتبت هنا ، يتوقع جرانثام أن مؤشر S&P 500 سينخفض ​​إلى حوالي 3,200 دولار قريبًا. كما كتبت هنا، يتوقع ويلسون أن تنخفض S&P و SPY ETF قريبًا.