سجلت شركة علوم الحياة والتشخيص الطبي Danaher (DHR) أرباحًا وعائدات أفضل من المتوقع للربع الرابع. نحن ننظر إلى الانخفاض في الأسهم على أنه فرصة غير مبررة. ارتفعت الإيرادات بنسبة 10٪ تقريبًا على أساس أساسي لتصل إلى 8.37 مليار دولار ، وهو ما يزيد كثيرًا عن التقديرات البالغة 7.9 مليار دولار ، وفقًا لرفينيتيف. ارتفعت الأرباح المعدلة بنسبة 6.7٪ لتصل إلى 2.87 دولار أمريكي للسهم ، متجاوزة تقدير الإجماع عند 2.54 دولار أمريكي للسهم. عند استبعاد تأثير انخفاض مبيعات اختبارات Covid - مع الحفاظ على الإيرادات من المنتجات التي تدعم اللقاحات والعلاجات - شهدت أعمال Danaher الأساسية نموًا أساسيًا بنسبة 7.5٪. هذا يدل على أن الشركة لا تعتمد بشكل مفرط على ارتفاع مبيعات الوباء. خلاصة القول لقد كان هذا ربعًا قويًا من واحدة من أفضل الشركات التي تدار في العالم. مع القليل جدًا من nitpick ، نعزو انخفاض الأسهم بنسبة 3٪ يوم الثلاثاء إلى مزيج من الإدارة التي أعلنت بالفعل عن النتائج والأسهم التي تحركت بشكل كبير في الطباعة. يمكن إلقاء اللوم أيضًا: قد يكون توجيه الربع الأول خفيفًا مقابل التوقعات. بالنظر إلى النتائج الفصلية التي جاءت أفضل من المتوقع إلى حد كبير في جميع المجالات جنبًا إلى جنب مع توسيع هامش التشغيل وتوليد التدفقات النقدية القوية ، فإننا نميل إلى النظر إلى عمليات البيع يوم الثلاثاء كفرصة شراء كما هو مذكور في تصنيفنا الأول - خاصة بالنظر إلى ذلك يتماشى دليل العام بأكمله أيضًا مع دليل أفضل من المتوقع. صرحت إدارة الأداء لمدة عام واحد في جبل Danaher (DHR) في مكالمة ما بعد الأرباح أنه من المتوقع أن يكون الربع الأول هو النقطة المنخفضة للمعالجة الحيوية للنمو الأساسي غير الخاص بـ Covid حيث يعمل العملاء على إعادة توظيف المخزونات الحالية. بعبارة أخرى ، يبدو أن تخمة مخزون المعالجة الحيوية التي ضغطت على صناعة علوم الحياة في الأشهر الأخيرة قد اقتربت من نهايتها ، وعند هذه النقطة من المتوقع أن يتسارع النمو مرة أخرى. تتوقع شركة غايدنس مانجمنت أن يكون نمو الإيرادات الأساسية الإجمالي منخفضًا بمعدل متوسط واحد على النسبة المئوية للربع الأول. بعد التعديل من أجل التأثير المتوقع "من رقم واحد مرتفع إلى رقم مزدوج منخفض" المتعلق باختبار Covid واللقاح ومبيعات العلاجات ، يتوقع الفريق نمو الإيرادات الأساسية للأعمال الأساسية في نطاق النسبة المئوية المتوسطة المكون من رقم واحد. من المتوقع أن يكون هامش الربح التشغيلي 30٪ تقريبًا - متقدمًا على 27.7٪ المتوقعة. بالنسبة للعام 2023 بأكمله ، تتوقع الإدارة أن يكون نمو الإيرادات الأساسية الإجمالي أقل من متوسط الرقم الفردي. بعد التعديل من أجل التأثير المتوقع "المكون من رقمين منخفضين" المتعلق باختبار Covid واللقاح ومبيعات العلاجات ، يتوقع الفريق نمو الإيرادات الأساسية للأعمال الأساسية في نطاق من رقم واحد مرتفع. من المتوقع أن يكون هامش الربح التشغيلي 31٪ تقريبًا - متقدمًا على 27.3٪ المتوقعة. على الرغم من أننا لا نملك مقارنة دقيقة بسبب التغيير في كيفية قيام الإدارة بحساب النمو في المستقبل (مزيد من التفاصيل حول ذلك أدناه) ، يبدو أن دليل الربع الأول خفيف بعض الشيء على ما كان بعض المحللين يصيغونه ومن المحتمل أن يكون السبب وراء ذلك. على الأقل بعض ضغوط البيع يوم الثلاثاء. مع ذلك ، يبدو أن توجيه العام بأكمله يتماشى مع أفضل قليلاً مما كان يتوقعه المحللون. في المكالمة ، قالت الإدارة إنها تتوقع الآن أن تكون عائدات اللقاحات والعلاجية المتعلقة بـ Covid "حوالي 150 مليون دولار للعام الكامل لعام 2023 ، بانخفاض من حوالي 810 مليون دولار في عام 2022 وأقل من توقعاتنا السابقة البالغة 500 مليون دولار." الأسباب: انخفاض معدلات التطعيم والتعزيز إلى جانب توافر العلاجات البديلة (بخلاف العلاجات القائمة على الأجسام المضادة وحيدة النسيلة). هيكل التقارير قبل التعمق في النتائج ، نود أن نبرز أن الإدارة قامت بتعديل بسيط لهيكل تقارير Danaher. نتيجة للنمو الكبير في علوم الحياة في السنوات الأخيرة ، اختار الفريق فصل جزء من الجزء الأصلي إلى جزء جديد يسمى Biotechnology. من أجل تقديم مقارنة من التفاح إلى التفاح بتقديرات وول ستريت ، قمنا بدمج إيرادات المبيعات والتشغيل لقطاعي التكنولوجيا الحيوية وعلوم الحياة الجديدة في الجدول أدناه في قسم شرائح المنتج. بالإضافة إلى ذلك ، بدءًا من نتائج الربع الأول من عام 2023 ، تعمل الإدارة على تحديث تعريف نمو إيرادات الأعمال الأساسية الأساسي لاستبعاد تأثير الاختبارات المتعلقة بـ Covid وتأثير لقاح Covid وتدفقات الإيرادات العلاجية. ينعكس هذا في قسم التوجيه المذكور أعلاه. في السابق ، تم استبعاد الإيرادات المتعلقة باختبار Covid فقط. في المكالمة ، أشارت الإدارة إلى نمو الإيرادات الأساسية بنسبة 10٪ تقريبًا في كل من أمريكا الشمالية وأوروبا. في الصين ، أدت زيادة الإصابات بعد أن تخلصت الحكومة الصينية من سياسة صفر Covid إلى إعاقة الأداء في أعمال التشخيص السريري للشركة هناك حيث انخفض حجم المرضى والاختبارات. ومن المتوقع أن تستمر هذه الديناميكية خلال الربع الأول قبل "التعافي التدريجي خلال موازنة العام". بالإضافة إلى ذلك ، عزا الفريق توسع هامش الربح لشركة Danaher إلى "إدارة التكاليف المنضبطة ، وإجراءات الإنتاجية وإجراءات الأسعار التي تم تنفيذها للمساعدة في تعويض تأثير الضغوط التضخمية عبر الأعمال." كما أشارت الإدارة إلى أنه في حين أن مشكلات سلسلة التوريد لا تزال قائمة ، فإنها تشهد "تحسنًا متواضعًا في توافر المكونات". وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن إيرادات الحلول البيئية والتطبيقية (EAS) ارتفعت بنسبة 5.5٪ على أساس أساسي مدفوعة بنمو كبير في المبيعات المرتبطة بجودة المياه. (هذه الأرقام ليست في الجدول). ومن المتوقع أن يصبح قسم EAS شركة منفصلة في وقت لاحق من هذا العام. (صندوق جيم كرامر الخيري منذ فترة طويلة. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيه تداول قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون سي إن بي سي ، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وشروطنا وسياسة الخصوصية لدينا ، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لن يتم إنشاء أي التزام أو واجبات ائتمانية ، أو يتم إنشاؤه ، بحكم استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. 
في هذا الرسم التوضيحي المصور ، يظهر شعار شركة Danaher معروضًا على هاتف ذكي مع معلومات سوق الأوراق المالية لشركة Danaher في الخلفية.
ايغور جولوفنيوف | لايت روكيت | صور جيتي
شركة علوم الحياة والتشخيص الطبي DANAHER سجلت (DHR) أرباحًا وعائدات أفضل من المتوقع للربع الرابع. نحن ننظر إلى الانخفاض في الأسهم على أنه فرصة غير مبررة.
المصدر: https://www.cnbc.com/2023/01/24/danaher-stock-drop-looks-like-a-buy-opportunity-after-a-solid-quarter.html