(بلومبرج) -
غرقت مجموعة Credit Suisse Group AG في اضطراب جديد في السوق بعد أن جاءت محاولات الرئيس التنفيذي Ulrich Koerner لطمأنة الموظفين والمستثمرين بنتائج عكسية ، مما زاد من حالة عدم اليقين المحيطة بالبنك.
انخفض السهم بالفعل أكثر من النصف هذا العام قبل عمليات البيع المكثفة يوم الاثنين ، وانخفض بنسبة تصل إلى 12٪ في تداولات زيورخ إلى مستوى قياسي منخفض يقدر الشركة بأقل من 10 مليارات دولار. ورافق ذلك ارتفاع في تكلفة تأمين ديون البنك ضد التخلف عن السداد ، والتي قفزت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.
وسعى كورنر ، للمرة الثانية خلال عدة أسابيع ، إلى تهدئة الموظفين والأسواق بمذكرة في وقت متأخر من يوم الجمعة تؤكد على سيولة البنك وقوة رأس المال. وبدلاً من ذلك ، ركزت الانتباه على التحركات الدراماتيكية الأخيرة في أسعار أسهم الشركة وفروق الائتمان ، واندفع المستثمرون للخروج عندما أعيد فتح التداول بعد عطلة نهاية الأسبوع.
وبينما أقر بأن البنك كان في "لحظة حرجة" ، تعهد بإرسال تحديثات منتظمة للموظفين إلى أن تعلن الشركة عن خطتها الإستراتيجية الجديدة في 27 أكتوبر. وفي الوقت نفسه ، أرسل Credit Suisse مرة أخرى نقاط نقاش إلى المديرين التنفيذيين الذين يتعاملون مع العملاء الذي طرح مقايضة التخلف عن سداد الائتمان ، وفقًا لأشخاص على دراية بالموضوع.
يقول Citi إن غرق أسهم Credit Suisse هو "شراء للشجعان"
في حين أن هؤلاء لا يزالون بعيدين عن الانهيار - وأيضًا جزء من عمليات بيع واسعة في السوق - إلا أنهم يشيرون إلى تدهور التصورات حول الجدارة الائتمانية للبنك المتضرر من الفضيحة في البيئة الحالية. تبلغ قيمة المقايضات الآن حوالي 23٪ فرصة تخلف البنك عن سداد سنداته في غضون 5 سنوات.
قال الناس إن بعض العملاء استخدموا الارتفاع في مقايضات التخلف عن السداد هذا العام لطرح الأسئلة أو التفاوض على الأسعار أو استخدام المنافسين ، وطلبوا عدم الكشف عن هويتهم أثناء مناقشة المحادثات السرية.
وامتنع كريدي سويس عن التعليق من خلال متحدث باسم الشركة.
ومع ذلك ، انتقلت بعض الشخصيات البارزة إلى موقع تويتر خلال عطلة نهاية الأسبوع لرفض بعض الشائعات التي تم تداولها على وسائل التواصل الاجتماعي والتي أثارها انتشار مقايضات الائتمان على نطاق واسع ووصفها بأنها "تثير الرعب". قام Boaz Weinstein من Saba Capital Management بالتغريد "خذ نفسًا عميقًا" وقارن الوضع عندما كان عرض مقايضات الائتمان الخاصة بشركة Morgan Stanley ضعف العرض في عامي 2011 و 2012.
اضطر كورنر ، الذي تم تعيينه في منصب الرئيس التنفيذي في أواخر يوليو ، إلى التعامل مع المضاربات في السوق وخروج المصرفيين والشكوك المتعلقة برأس المال في الوقت الذي يسعى فيه إلى تمهيد الطريق للمقرض المتعثر ، الذي تضرر بسلسلة من الضربات المالية والسمعة. أفادت بلومبرج أن المقرض يضع اللمسات الأخيرة على الخطط التي من المحتمل أن تشهد تغييرات شاملة في بنك الاستثمار الخاص به وقد تشمل إلغاء آلاف الوظائف على مدى عدد من السنوات.
Credit Suisse يعمل على مبيعات الأصول كجزء من إستراتيجية جديدة [1)
يقدر المحللون في KBW أيضًا أن الشركة قد تحتاج إلى جمع 4 مليارات فرنك سويسري (4 مليارات دولار) من رأس المال حتى بعد بيع بعض الأصول لتمويل أي إعادة هيكلة وجهود نمو وأي مجهولة.
انخفضت القيمة السوقية لبنك كريدي سويس إلى حوالي 9.5 مليار فرنك سويسري ، مما يعني أن أي بيع للأسهم سيكون مخففًا للغاية لأصحاب الأسهم القدامى. تجاوزت القيمة السوقية 30 مليار فرنك مؤخرًا في مارس 2021.
لاحظ المسؤولون التنفيذيون في البنك أن نسبة رأس مال الشركة البالغة 13.5٪ في CET1 في 30 يونيو كانت في منتصف النطاق المخطط له البالغ 13٪ إلى 14٪ لعام 2022. وذكر التقرير السنوي للشركة لعام 2021 أن النسبة التنظيمية الدولية الدنيا كانت 8٪ ، في حين أن سويسرا طلبت السلطات مستوى أعلى يبلغ حوالي 10٪.
يواصل المنظمون في كل من المملكة المتحدة وسويسرا ، الذين يراقبون عن كثب بنك Credit Suisse منذ خسارة Archegos Capital التي تقدر بمليارات الدولارات في عام 2021 ، مراقبة استقرار البنك ، وفقًا لأشخاص على دراية بالموضوع.
ورفض المتحدثون باسم هيئة التنظيم الاحترازية في المملكة المتحدة وشركة Finma السويسرية التعليق.
كان محللو KBW آخر من أجرى مقارنات مع أزمة الثقة التي هزت دويتشه بنك إيه جي قبل ستة أعوام. في ذلك الوقت ، كان المقرض الألماني يواجه أسئلة واسعة حول استراتيجيته وكذلك مخاوف على المدى القريب بشأن تكلفة تسوية لإنهاء تحقيق أمريكي يتعلق بالأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. شهد دويتشه بنك ارتفاع مقايضات التخلف عن سداد الائتمان ، وخفض تصنيف ديونه وتراجع بعض العملاء عن العمل معه.
خف التوتر على مدى عدة أشهر حيث استقرت الشركة الألمانية على رقم أقل مما كان يخشى الكثيرون ، وجمعت حوالي 8 مليارات يورو (7.8 مليار دولار) من رأس المال الجديد وأعلنت عن تجديد الاستراتيجية. ومع ذلك ، فإن ما أسماه البنك "حلقة مفرغة" من انخفاض الإيرادات وارتفاع تكاليف التمويل استغرق سنوات للتراجع.
هناك اختلافات بين الحالتين. لا يواجه Credit Suisse أي مشكلة على نطاق تسوية دويتشه بنك البالغة 7.2 مليار دولار ، كما أن نسبة رأس ماله الرئيسية البالغة 13.5٪ أعلى من نسبة 10.8٪ التي كانت لدى الشركة الألمانية قبل ست سنوات.
أدى الإجهاد الذي واجهه دويتشه بنك في عام 2016 إلى ديناميكية غير عادية حيث تجاوزت تكلفة التأمين ضد الخسائر على ديون المقرض لمدة عام تكلفة الحماية لمدة خمس سنوات. لا تزال مقايضات كريدي سويس لمدة سنة واحدة أرخص بكثير من مقايضات الخمس سنوات.
توسع CDS لمجموعة Credit Suisse بمقدار 42 نقطة أساس: 12 إشارة منذ 16 سبتمبر
في الأسبوع الماضي ، قال Credit Suisse إنه يعمل على مبيعات الأصول والأعمال المحتملة كجزء من خطته الاستراتيجية التي سيتم الكشف عنها في نهاية أكتوبر. يستكشف البنك صفقات لبيع وحدة تداول المنتجات المورقة الخاصة به ، ويفكر في بيع عمليات إدارة الثروات في أمريكا اللاتينية باستثناء البرازيل ، ويفكر في إحياء اسم العلامة التجارية فيرست بوسطن ، حسبما أفادت بلومبرج.
كما قرر البنك اليوم تأجيل زيادة رأس ماله لصندوق عقاري وسط تقلبات عالية في السوق. كان التأجيل صدى لفترة صعبة قبل عام بعد فضائح جرينسيل وآرتشيجوس حيث أبطأ البنك إصدار الصناديق الجديدة بينما كان يسيطر على الرغبة في المخاطرة.
المزيد من القصص مثل هذه متوفرة على bloomberg.com
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-market-turmoil-deepens-110807765.html