أزمة كريدي سويس تقترب من النهاية مع احتدام مناقشات UBS

(بلومبرج) -

الأكثر قراءة من بلومبرج

يتسابق مسؤولو UBS Group AG والمسؤولون السويسريون للتوصل إلى صفقة للشركة للاستحواذ على منافستها مجموعة Credit Suisse Group AG في نهاية هذا الأسبوع حيث يسعون للتغلب على القضايا الشائكة مثل الدعم الحكومي ومصير البنك الاستثماري للشركة الأصغر.

في إطار حث المنظمين ، وضع UBS جانباً معارضته الأولية للصفقة ويستكشف الهياكل المحتملة التي يمكن تنفيذها بسرعة لوقف أزمة ثقة عميقة ، حسبما قال الأشخاص الذين تم إطلاعهم على المناقشات. يطلب UBS من الحكومة السويسرية تحمل بعض التكاليف القانونية والخسائر المستقبلية المحتملة في أي صفقة ، كما قال الأشخاص ، الذين طلبوا عدم الكشف عن هويتهم وهم يصفون المناقشات الخاصة.

قال بعض الأشخاص إن المناقشات المعقدة حول ما يمكن أن يكون أول مزيج من بنكين عالميين مهمين على مستوى النظام منذ الأزمة المالية قد شهدت تدخل السلطات السويسرية والأمريكية. ومع ذلك ، تتسارع المحادثات وتضغط جميع الأطراف من أجل حل سريع بعد أسبوع شهد العملاء يسحبون الأموال ويتراجع الأطراف المقابلة عن بعض التعاملات مع Credit Suisse. وقال المصدران إن الهدف هو الإعلان عن صفقة بين البنكين بحلول مساء الأحد على أبعد تقدير مع بقاء يوم السبت ممكنا.

في إطار أحد السيناريوهات المحتملة ، ستشمل الصفقة استحواذ UBS على Credit Suisse للحصول على وحدتي إدارة الثروات والأصول ، مع احتمال تجريد قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية. قال الناس إن المحادثات لا تزال جارية بشأن مصير البنك السويسري الشامل المربح لبنك كريدي سويس ، والذي من المحتمل أن يجذب UBS لكنه قد يترك القطاع المصرفي المحلي في البلاد شديد التركيز.

وامتنع ممثلو UBS و Credit Suisse ووزارة المالية السويسرية عن التعليق.

القصة مستمرة

ستعالج صفقة بوساطة حكومية أزمة في مصرف Credit Suisse والتي أحدثت موجات من الصدمة عبر النظام المالي العالمي هذا الأسبوع عندما تخلص المستثمرون المذعورون من أسهمه وسنداته في أعقاب انهيار العديد من المقرضين الأمريكيين الأصغر. أدى دعم السيولة من قبل البنك المركزي السويسري هذا الأسبوع إلى وقف الانخفاضات لفترة وجيزة ، لكن دراما السوق تحمل مخاطر استمرار العملاء أو الأطراف المقابلة في الفرار ، مع تداعيات محتملة على الصناعة الأوسع.

تراقب الشركات المالية الأخرى ، بما في ذلك دويتشه بنك إيه جي ، الوضع في حالة استمرار الأصول الجذابة لبنك كريدي سويس إما في عملية استحواذ على UBS أو في شكل آخر من أشكال التفكك ، وفقًا لأشخاص مطلعين على تلك المناقشات.

تثير المناقشات تساؤلات حول مستقبل خطة كريدي سويس الجريئة لتوسيع وحدتها المصرفية الاستثمارية تحت العلامة التجارية فيرست بوسطن. كانت الشركة تعمل على الفصل القانوني والتشغيلي للعمل الذي سيصبح CS First Boston ، لكن هذه الجهود لا تزال في مراحلها الأولى. قال الرئيس التنفيذي أولريش كورنر هذا الأسبوع إن الشركة تدرس طرحًا عامًا أوليًا محتملاً للشركة في عام 2025.

قام Credit Suisse أيضًا بتقليص أعماله التجارية ، لكن هذا لا يزال يحمل جزءًا كبيرًا من متطلبات رأس مال البنك.

قال جيمس آثي ، مدير الاستثمار في Abrdn: "البنك الاستثماري هو الجزء الذي يريد معظم الناس فصله عنه". "من المحتمل أن يكون هناك الكثير من هذه التعرضات. لذلك هذا هو التحدي الذي يحتاج إلى معالجة ".

أفادت بلومبرج في وقت سابق من هذا الأسبوع أن المديرين التنفيذيين لبنك يو بي إس عارضوا توليفة مرتبة مع منافسه لأنهم أرادوا التركيز على إستراتيجيتهم الخاصة التي تتمحور حول إدارة الثروات وكانوا مترددين في تحمل المخاطر المتعلقة بكريدي سويس. كان Credit Suisse غير مربح على مدار العقد الماضي وتسبب في خسائر قانونية بالمليارات.

كان لدى بنك كريدي سويس 1.2 مليار فرنك سويسري (1.3 مليار دولار) في الأحكام القانونية في نهاية عام 2022 وكشف أنه رأى خسائر محتملة معقولة تضيف 1.2 مليار فرنك آخر إلى هذا الإجمالي ، مع وجود العديد من الدعاوى القضائية والتحقيقات التنظيمية العالقة ، وفقًا لـ Bloomberg Intelligence.

انخفضت القيمة السوقية لبنك كريدي سويس إلى حوالي 7.4 مليار فرنك سويسري ، من ذروة عام 2007 التي تجاوزت 100 مليار فرنك سويسري. تبلغ القيمة السوقية لبنك UBS 60 مليار فرنك. سحب العملاء أكثر من 100 مليار دولار من الأصول في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام الماضي مع تصاعد المخاوف بشأن الصحة المالية ، واستمرت التدفقات الخارجة حتى بعد أن استغلت المساهمين في زيادة رأس مالها 4 مليارات فرنك.

قراءة المزيد: الإفصاح عن ضعف Credit Suisse يزيد من المخاطر: التوقعات القانونية

سيكون الاندماج بين العملاقين المصرفيين السويسريين ، اللذان يواجه مقرهما الآخر عبر ساحة باراديبلاتز المركزية في زيورخ ، حدثًا تاريخيًا للأمة والتمويل العالمي.

إن كلا البنكين ، الذي يعتبره مجلس الاستقرار المالي على أنهما وثيق الصلة عالميًا ، مرتبطان ببعضهما البعض من خلال التبادلات المتكررة للمديرين التنفيذيين من جانب واحد من Paradeplatz إلى الجانب الآخر. كان كل من رئيس مجلس الإدارة أكسل ليمان والرئيس التنفيذي أولريش كورنر من صانعي القرار السابقين في UBS.

- بمساعدة باستيان بنراث.

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب