(بلومبرج) - عندما كشف Ulrich Koerner عن خطة لإنقاذ Credit Suisse Group AG في أكتوبر ، وعد الرئيس التنفيذي بإنشاء بنك جديد. أثار إخفاقه اللاحق في عكس اتجاه التدافع في أموال العملاء الشكوك في أن كلمة "جديد" تعني "أفضل".
الأكثر قراءة من بلومبرج
خسر بنك كريدي سويس ما قيمته 111 مليار فرنك سويسري (120 مليار دولار) من الأصول غير المسبوقة خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام الماضي ، والتي غادر معظمها في الفترة التي سبقت الإعلان عن الاستراتيجية الكبيرة في 27 أكتوبر. مليار فرنك إضافي في التدفقات الخارجية بحلول نهاية عام 30 ، على الرغم من الحملة المحمومة لاستدعاء عشرات الآلاف من العملاء الأثرياء حول العالم.
قراءة المزيد: يغرق Credit Suisse مع استمرار انحدار مسار الأرباح
لا تزال خطط البنك الاستثماري المقتطع في عهد مايكل كلاين ، عضو مجلس إدارة كريدي سويس السابق ، غامضة ، ويعني التدفق الخارجي أن أعمال إدارة الثروات الأساسية لديها قاعدة أصغر يمكن من خلالها جني الأرباح. في حين أن الإصلاح الذي بدأ في أكتوبر هو ، على الورق ، عملية مدتها ثلاث سنوات ، تظهر نتائج يوم الخميس مدى إلحاح الموقف الذي يواجه كورنر والرئيس أكسل ليمان. من غير المحتمل أن ينتظر المستثمرون كل هذا الوقت دون نتائج قبل أن يطالبوا بحل أكثر جذرية.
قال أندرياس فينديتي ، المحلل في بنك فونتوبيل في زيورخ: "يحتاج البنك حقًا إلى التركيز على استعادة الثقة الآن ومواصلة هذه المبادرة للوصول إلى جميع عملائه". "ولكن إذا لم ينجح ذلك ولم تعود الإيرادات مرة أخرى ، فسيحتاجون إلى خطة ب."
للحصول على نسخة ألمانية من هذه القصة ، انقر هنا: Credit Suisse kämpft an allen Fronten - Bank vor verlorenem Jahr
للحصول على نسخة ألمانية من القصة ، انقر هنا: Credit Suisse kämpft an allen Fronten - Bank vor verlorenem Jahr
على الرغم من عدم وجود أي مؤشر حتى الآن على أن Credit Suisse يعمل على إصلاح شامل ، إلا أن الأفكار البديلة قد ظهرت منذ سنوات. سبق للمُقرض أن يفكر في تصفية أجزاء أو كل وحدته السويسرية بالإضافة إلى ذراع إدارة الأصول ، ويمكنه إجراء تخفيضات أكبر في بنك الاستثمار الخاص به أو حتى إغلاق أقسام بأكملها.
عندما كان دويتشه بنك إيه جي في حالة يرثى لها بالمثل قبل بضع سنوات ، اتخذ خطوة جذرية للتخلص من وحدة تداول الأسهم بالكامل. كما توقفت عن دفع أرباح الأسهم لمدة عامين وانتهى بها الأمر بإلغاء حوالي 7,000 وظيفة. في حين أن إعادة الهيكلة ، التي انتهت رسمياً في بداية هذا العام ، يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها ناجحة ، إلا أنها تدين بالكثير للرياح الخلفية التي تلقتها من طفرة التجارة العالمية ، ومؤخراً ، ارتفاع أسعار الفائدة.
قد يبدأ سعر سهم Credit Suisse المنخفض مرة أخرى في جذب المنافسين المهتمين بالاستحواذ. أفادت بلومبرج في وقت سابق أن عدو زيورخ يو بي إس جروب إيه جي ودويتشه بنك قاما بفكرة الحرب في السنوات الأخيرة.
التحديات التي يواجهها كورنر لمنع أي سيناريو من التفتح هي تحديات شديدة. وقال يوم الخميس إنه بينما أقنع عددًا قليلاً من العملاء بإعادة أموالهم ، فإن الكثيرين مترددون وربما ذهب البعض إلى الأبد ، على الرغم من حملة التوعية الضخمة للبنك والأسعار "التنافسية". عندما استمر المحللون والصحفيون في الضغط عليه بشأن عدد الذين سيعودون في النهاية ، هز كتفيه إلى حد كبير.
قراءة المزيد: يقدم Credit Suisse معدلات أعلى لإعادة بناء الأصول المستنفدة
لقد أدت رحلة أموال العملاء إلى تدمير الأصول الخاضعة للإدارة ، حيث قال Credit Suisse إنه يتوقع انخفاض الدخل من الإقراض والرسوم نتيجة لذلك. وقالت إن ذلك وضعها على المسار الصحيح لخسارة "كبيرة" قبل خصم الضرائب هذا العام. بينما تمسك كورنر بتعهد سابق ليكون مربحًا في عام 2024 ، شدد يوم الخميس على تنفيذ خطة التجديد و "الجاذبية طويلة الأجل" لمساهمي البنك. تم وصف العام الماضي بأنه عام الانتقال إلى Credit Suisse الأكثر ربحية ، وهي علامة يتم تطبيقها الآن أيضًا في عام 2023.
يهدد انزلاق الجدارة الائتمانية بتفاقم الوضع ، حيث قالت شركة التصنيف موديز إن التدفقات الخارجة "تشكل تحديات إضافية" لاستراتيجية التحول في بنك كريدي سويس. قال البنك إن تخفيض التصنيف الذي حدث بالفعل منذ إعلان التجديد جعل جمع الأموال أكثر تكلفة ، وعرقل جهوده لبيع منتجاته ، وعقد محاولاته لإبقاء العملاء على متن الطائرة.
في هذه الأثناء ، من المحتمل أن يشعر الموظفون بالإحباط بسبب قرار Koerner بخفض مجموع المكافآت المتناقص بالفعل بمقدار النصف. وهذا سيجعل الأمر أكثر صعوبة على Credit Suisse لوقف نزوح الموظفين الذين عانوا منذ بعض الوقت ، على الرغم من أنه اتخذ تدابير مثل اعتماد "جائزة التحول" لمعالجة هذه القضية.
ماذا تقول الاستخبارات بلومبرج:
ستستغرق إستراتيجية Credit Suisse الجديدة وقتًا لتؤتي ثمارها بينما تستمر مخاطر التنفيذ ، والتي تفاقمت بسبب الأسواق الصعبة. لا تزال هناك حالة من عدم اليقين ، بما في ذلك عائدات التخلص من الأصول والأرباح ذات الصلة ، وهيكلة CS First Boston Investment-Banking المقتطعة. استمرت المشكلات القانونية والتدقيق التنظيمي في أعقاب تحقيقات Archegos و Greensill والتحقيقات في التهرب الضريبي وقضايا الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكنية.
- أليسون ويليامز ، محلل BI Banks
على الجانب الإيجابي ، قام Credit Suisse برفع رأس المال عن طريق إصدار الأسهم والديون في محاولة للتخفيف من بعض مخاوف رأس المال والسيولة التي بلغت ذروتها في الخريف الماضي. كان بيع الأسهم مخففًا للغاية وجاء بتقييم منخفض للغاية بينما كان لا بد من بيع السندات بأسعار فائدة تشبه تلك التي يدفعها المصدرون على مستوى غير هام.
يعد توفير التكاليف مجالًا آخر حقق فيه Credit Suisse تقدمًا حيث قام بإلغاء 2,000 وظيفة في الربع الماضي ، مما يضعه على المسار الصحيح لتحقيق هدفه لعام 2025 المتمثل في إلغاء 9,000 وظيفة. وقالت أيضًا إنها بدأت بالفعل الغالبية العظمى من التخفيضات في النفقات التي تريد تحقيقها هذا العام.
يتواصل العمل على الخطة المحورية لتحويل البنك الاستثماري المتقلب إلى العلامة التجارية التي تم إحياؤها لبنك Credit Suisse First Boston ، على الرغم من أن حجم وقاعدة التكلفة وتوقعات الإيرادات لهذه الوحدة لا تزال غير واضحة. في حين أن البنك لم يعثر حتى الآن على المستثمر الرئيسي المطلوب لتلك الوحدة ، فقد يتم المساعدة في البحث عن طريق تعيين صانع الصفقات كلاين كرئيس تنفيذي لها.
اقرأ المزيد عن تقدم إعادة الهيكلة:
Credit Suisse يشتري بوتيك كلاين في صفقة بقيمة 210 مليون دولار
Credit Suisse Touts Apollo Deal Gain ، تخفيضات الوظائف مع بدء التجديد
يقلل Credit Suisse من مجموع المكافآت بنسبة 50٪ حيث يأخذ مجلس الإدارة صفرًا
ووفقًا للمديرين التنفيذيين ، هناك دلائل على أن أموال العملاء قد بدأت في العودة بعد بداية العام. وقالت آنا لوزمان ، المحللة في ستاندرد آند بورز جلوبال ، إن هذا يشير إلى أن "إجراءات الإدارة تقلل من حالة عدم اليقين في السوق ، وهو أمر بالغ الأهمية للتحول النهائي للأعمال".
أظهرت الأشهر الثلاثة الماضية أن الجدول الزمني لتنشيط بنك كريدي سويس ليس من المرجح أن يتوافق مع خطط كورنر وليمان حتى لو نفذوا ما وعدوا به.
قال كيان أبو حسين ، رئيس أبحاث الأسهم في البنوك الأوروبية في JPMorgan Chase & Co في لندن: "الإدارة تقدم كل ما قالت إنها ستفعله". "تظل القضية: تدهور الامتياز أسرع من المتوقع سواء فيما يتعلق بإدارة الثروات والبنك الاستثماري."
(يضيف تفاصيل حول زيادة رأس المال في الفقرة الثانية عشر)
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-ceo-fights-fronts-101222928.html