HodlX ضيف بوست يقدم مشاركتك
هناك حدثان مهمان يحددان نمو العملة المشفرة والصناعات الأوسع التي تعتمد على blockchain. الأول هو ظهور التمويل اللامركزي (DeFi) ، المدعوم بأصول رقمية قائمة على blockchain.
سرعان ما أصبح DeFi نظامًا ماليًا بديلاً يسهل الوصول العالمي والبنية التحتية المالية الفائقة. واليوم ، انتهى هذا النظام المالي الجديد أربعة ملايين مستخدم فريد ويستحق أكثر بـ200 مليار دولار.
الحدث المحدد الثاني هو الانتقال من blockchains لإثبات العمل (PoW) إلى blockchain لإثبات الحصة (PoS). توفر PoS كإجماع طريقة فعالة في استخدام الطاقة وطريقة عملية لتأمين blockchain. كما أنه أكثر قابلية للتطوير عند مقارنته بـ PoW.
لكن السبب الأكثر أهمية لشعبيته هو أنه يوفر طريقة للمستخدمين لاستخدام أصولهم الرقمية. ببساطة عن طريق قفل أصولهم الرقمية في بروتوكولات PoS ، يكسب المستخدمون عائدًا مضمونًا ، وهو عمومًا أعلى بكثير من عائدات الأنظمة المالية التقليدية.
ومع ذلك ، مع نمو DeFi من حيث القيمة وعدد المستخدمين يوميًا ، تؤدي فترة التخزين الطويلة للأصول على بروتوكولات PoS إلى تجمعات من السيولة الخاملة التي تعيق الآن نمو المجال.
مشكلة السيولة الخاملة لـ DeFi
بلغ إجمالي القيمة السوقية لأصول نقاط البيع أعلى مستوى له على الإطلاق 594 مليار $ في 2021. ومن المقرر أيضًا أن تصل المكافآت المتوقعة التي يتم الحصول عليها من خلال اقتناص هذه الأصول إلى 18 مليار دولار قريبًا. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الحجم الإجمالي للأصول المقفلة في بروتوكولات DeFi هو بـ214 مليار دولار حالياً. في حين أن كل هذه الأرقام تبدو مثيرة للإعجاب على السطح ، إلا أنها في الواقع تخفي أكثر مما تكشف.
ومعظم هذه السيولة مجزأة وغير مستغلة بالقدر الكافي ولا يمكن الوصول إليها. وذلك لأن الأصول المحجوزة في بروتوكولات PoS تفقد قابليتها للاستخدام لفترة طويلة من الوقت ويتم عزلها في شبكاتها الفردية.
على الرغم من أن هذه الأصول المعلقة تكتسب فائدة بمرور الوقت ، إلا أن قابليتها للاستخدام في إطار DeFi الأكبر تصبح محدودة. علاوة على ذلك ، يساهم هذا في الطبيعة غير القابلة للتحلل لـ DeFi ، مما يجعل من الصعب على الشبكات تبادل القيمة بكفاءة.
وبالتالي ، للوصول الكامل إلى سيولة DeFi ، تعمل البروتوكولات في الصناعة الآن على إنشاء مشتقات رمزية من أصول PoS من خلال عملية تسمى السيولة Staking. ولكن لكي تحقق DeFi إمكانية تكوين حقيقية ، تحتاج الصناعة أيضًا إلى التركيز على إنشاء فائدة حقيقية لهذه المشتقات الرمزية.
خلق منفعة للسيولة غير المستغلة
بالنسبة للمبتدئين ، فإن السيولة السائلة هي عملية إصدار للمستخدمين مشتقات من أصول نقاط البيع. هذا يعني أن سيولة الأصل الأساسي غير مقفلة دون فتح الأصل نفسه. لذا ، المستخدمين أثناء جني مكافآت Staking للأصل المقفل لا يزال بإمكانه استخدام الأصل في العديد من البروتوكولات الأخرى في النظام البيئي.
على سبيل المثال ، سيكسب المستخدم الذي يربط الأصول X على بروتوكول PoS عائدًا يبلغ حوالي سبعة بالمائة سنويًا وسيحصل أيضًا على مشتق رمزي من الأصل قل ، tX. بعد ذلك ، إذا قام المستخدم بتوفير السيولة لزوج tX-ETH على بروتوكول يربح عائدًا سنويًا يبلغ حوالي تسعة بالمائة ، في نهاية العام ، يكسب المستخدم عائدًا إجماليًا يبلغ 16٪ على أصل واحد.
بهذه الطريقة ، لا يزال من الممكن استخدام أصول PoS ، أثناء استخدامها للإجماع على تأمين شبكات blockchain ، عبر البروتوكولات الأخرى ، مما يسهل الوصول الكامل إلى سيولة DeFi.
ومع ذلك ، بينما يتزايد عدد بروتوكولات Staking السائلة ، لا تزال الصناعة متخلفة عن إنشاء منفعة مناسبة لهذه المشتقات التي تم سكها حديثًا من أصول PoS. بدون حالات استخدام واقعية ، تُترك الصناعة مرة أخرى مع سيولة غير مستغلة بالكامل.
لذا ، فإن الحاجة للساعة في DeFi هي إنشاء بروتوكولات تستفيد من هذه السيولة المفتوحة حديثًا بالطريقة الصحيحة. هناك عدد قليل من الشبكات التي تخطو بالفعل خطوات كبيرة في هذا الاتجاه.
ستسمح هذه الابتكارات أخيرًا بالوصول إلى سيولة DeFi بالكامل وأيضًا تسهيل تبادل القيمة بين البروتوكولات والشبكات لجعل الصناعة قابلة للتكوين.
جعل DeFi فعالاً في رأس المال
جلب التكرار الأول لـ DeFi ، بطبيعته المبتكرة وإمكانية الوصول إليه عالميًا ، تدفقًا كبيرًا لرأس المال والسيولة إلى الصناعة. ومع ذلك ، مع ظهور التحول نحو DeFi 2.0 ، تركز الصناعة الآن على إنشاء منتجات وبروتوكولات مالية تسمح بالوصول إلى هذه السيولة واستخدامها بشكل صحيح.
في هذا الصدد ، يجلب Staking السائل عالماً من الفرص الجديدة إلى DeFi. إلى جانب المنفعة المناسبة للمشتقات المتراكمة ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى نجاح DeFi ويجعلها صناعة ذات كفاءة في رأس المال في المستقبل القريب.
توشار أغاروال هو أحد الحاصلين على Forbes 30U30 والمؤسس والرئيس التنفيذي لـ إصرار.
إخلاء المسؤولية: الآراء المعبر عنها في صحيفة Daily Hodl ليست نصائح استثمارية. يجب على المستثمرين القيام بالعناية الواجبة لهم قبل القيام بأي استثمارات عالية المخاطر في البيتكوين ، أو العملات الأجنبية أو الأصول الرقمية. يرجى العلم بأن عمليات النقل والتداول الخاصة بك هي على مسؤوليتك الخاصة ، وأي خسارة قد تتكبدها هي مسؤوليتك. لا توصي Daily Hodl بشراء أو بيع أي عملات سرية أو أصول رقمية ، ولا هي The Daily Hodl أحد مستشاري الاستثمار. يرجى ملاحظة أن Daily Hodl تشارك في التسويق بالعمولة.
الصورة المميزة: شاترستوك / فيليب تور / فلاديمير سازونوف
المصدر: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/