فيما يلي بعض الإشارات التي يراقبها الاستراتيجيون قبل أن يبدأوا في الخوض بعد الانخفاضات الحادة في الأسواق الأمريكية الأسبوع الماضي - وخطة لكيفية القيام بذلك.
كان أحد التطورات التي أنهت دورات الهابطة السابقة هو استعداد الاحتياطي الفيدرالي لضخ كميات من السيولة الزائدة لدعم أسعار الأصول ودعم النشاط المحلي. لكن لويس غاف من Gavekal Research في مذكرة يقول إن هذا صحيح من غير المرجح أن يمر بالنظر إلى الضغوط التضخمية التي يكافح بنك الاحتياطي الفيدرالي معها.
وبدلاً من أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي صديقًا للمستثمرين ، فقد أصبح عدواً عازمًا على تشديد الشروط النقدية. يمكن للمرء أن يناقش كيف سيكون عدوانيًا ، لكن من غير المرجح أن يساعد بنك الاحتياطي الفيدرالي قريبًا ، "كتب غيف.
لا يبدو أيضًا احتمال ظهور بعض العوامل الأخرى التي ساعدت في إنهاء الأسواق الهابطة في الماضي أمرًا مرجحًا ، وفقًا لـ Gave ، بما في ذلك الانهيار في أسعار الطاقة الذي يمكن أن يؤدي إلى استقرار سوق الأسهم ، أو حدوث انخفاض ملموس في الدولار الأمريكي أو الأصول. التي أصبحت رخيصة جدًا لدرجة أنها تجتذب مستثمرين ذوي قيمة عميقة.
"اليوم ، وللأسف ، من الصعب العثور على العديد من الأصول الرئيسية المتوفرة بأسعار منخفضة للغاية. ربما يرجع هذا إلى أن سوق الهابطة الناشئة ما زالت صغيرة جدًا ولا يزال يتعين عليها فرض قدر كافٍ من الألم على المستثمرين ، "كتب غيف.
ما الذي يمكن أن ينهي السوق الهابطة؟ بينما يقر Gave بأنه يتخلص من الجزء السفلي من برميل الاحتمالات ، فإنه يعرض ثلاثة أشياء يجب مراقبتها: عمليات الإغلاق كوفيد وإطلاق العنان لمجموعة من تحفيز استقرار اقتصادهاوكتب غيف - وهي خطوة من شأنها أن تعزز الروح الحيوانية في الأسواق الناشئة ، على الرغم من أنه من المحتمل أيضًا أن تدفع أسعار الطاقة إلى مستويات عالية جديدة.
هناك تطوران آخران يمكن أن يهدئتا الأسواق: الحل السلمي للصراع الأوكراني الروسي ، مثل صفقة حل وسط أو تغيير النظام في موسكو يمكن أن يخفض أسعار الطاقة ، مما يساعد الأسهم. على جبهة مماثلة ، صفقة جلبت خصوم الولايات المتحدة إيران وفنزويلا يقول جاف "الخروج من البرد" يمكن أن يخفض أسعار النفط ويكون بمثابة مرهم للأسهم.
مع احتمال حدوث المزيد من الألم للأسهم الأمريكية والعالمية ، أخبر المؤسس المشارك لشركة DataTrek Research نيكولاس كولاس العملاء في ملاحظة أن الهدف الأساسي للمستثمرين في الوقت الحالي "يجب أن يكون الوصول إلى هذه النقطة مع الحد الأدنى من الضرر المتزايد لمحافظهم الاستثمارية".
وهذا يعني تجنب الاحتفاظ بالأسهم أو الصناديق المتداولة في البورصة التي حققت أدنى مستويات جديدة في 52 أسبوعًا ، والانتظار بدلاً من ذلك حتى تستقر الأسعار لمدة شهر إلى ثلاثة أشهر على الأقل نظرًا لأن الأسهم والقطاعات الرخيصة تميل إلى أن تصبح أرخص عندما يتم إعادة معايرة تقييمات السوق بشكل أقل. ، هو يقول.
متى يجب على المستثمرين التفكير في الإضافة إلى الأسهم؟ هنا ، يقول كولاس بارون على الرغم من أن الأسواق لا تميل إلى الوصول إلى القاع في يوم واحد - وهو سبب يوصي كولاس المستثمرين بشراء القليل في كل مرة ، أو متوسط التكلفة بالدولار ، من الأسهم التي يرغبون فيها. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن علامة ، يقول Colas عندما يكون مؤشر CBOE VIX عند 36 ، قد يرغب المستثمرون في إضافة بعض المخاطرة والتخفيف مع اقترابها من 20. إنها حاليًا عند 32.75.
ماذا تضيف؟ نظرًا لأن الارتباطات تميل إلى الاقتراب من 1.0 عند القاع ، يقول كولاس إن الارتداد يميل إلى الاستفادة من كل شيء تقريبًا إلى حد ما ، لذلك بالنسبة لأولئك الذين لا يرغبون في الدخول في الحشائش ، فإن امتلاك صندوق مؤشر هو وسيلة للاستفادة من الارتداد.
ومع ذلك ، فإن الأسهم التي تلقت أكبر الضربات في طريقها إلى الأسفل تميل إلى رؤية أكبر ارتداد ، كما يقول كولاس. لذلك من شأنه يعني التكنولوجيا لكن كولاس يقول مخزون التكنولوجيا "الذين تضررت قصصهم" مثل
نت فلیکس
(NFLX) ، منصة التعريف
فيسبوك
(FB) وربما
Amazon.com
(AMZN) قد لا يكون جزءًا من هذا الارتداد بالطريقة نفسها.
آخرون مثل ستيفاني
لينك
,
كان كبير استراتيجيي الاستثمار ومدير المحفظة في Hightower Advisors يدافع عن نهج الحديد منذ شهور بسبب التقلبات المتوقعة في السوق. من الناحية العملية ، يعني ذلك امتلاك شركات دورية وموجهة نحو القيمة وجودة مع تدفق نقدي حر قوي ، وميزانيات عمومية ، ونماذج أعمال سليمة وإدارة ممتازة.
ستاربكس
(SBUX) هي واحدة من الشركات التي أضاف إليها Link وسط الانخفاضات ، مشيرة إلى صانع القهوة نتائج قوية في الولايات المتحدة و 20 مليار دولار يتعين على الشركة استثمارها في الأفراد والمتاجر والمنتجات من إعادة شراء الأسهم الملغاة.
تفضل روابط شركات أخرى:
أمريكان إكسبريس
(AXP) ، التي تستحوذ على حصة في السوق ، وتشهد نموًا جديدًا من الجيل الأصغر من الجيل Z و Millennials ، وتستعد للاستفادة من الانتعاش في السفر والترفيه.
شلمبرجير
(SLB) لديها قصة تقنية خفية مضمنة في شركة الطاقة يمكن أن تساعد في تحقيق نمو أرباح مزدوج الرقم ، كما تقول. بالإضافة إلى ذلك ، فقد رفعت أرباحها بنسبة 40٪.
اكتب إلى Reshma Kapadia على [البريد الإلكتروني محمي]