في 10 يناير ، أعلنت مجموعة CME ، وهي شركة رئيسية لتبادل الأوراق المالية والسلع ، أنها ستطلق العقود الآجلة على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 20 عامًا في 7 مارس. وسيساعد مستقبل السندات لمدة 20 عامًا المستثمرين على إدارة تعرضهم لمنحنى الخزانة الأمريكية بشكل أفضل. وفقًا لمجموعة CME ، ستوفر العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية لمدة 20 عامًا مزيدًا من الدقة والكفاءة في إدارة التعرض عند نقطة استحقاق 20 عامًا على منحنى الخزانة. سيساعد مستقبل السندات في زيادة الطلب على فترة الاستحقاق من خلال تزويد المستثمرين بطريقة أسهل للتحوط من الدين أو المضاربة على مستقبله
محصول
التوزيعات للسهم الواحد
يتم تعريف العائد على أنه الأرباح الناتجة عن استثمار أو ورقة مالية خلال فترة زمنية معينة. عادة ما يتم عرض هذا من حيث النسبة المئوية ويكون في شكل فائدة أو أرباح يتم استلامها منه. لا تشمل العائدات تغيرات الأسعار ، مما يميزها عن إجمالي العائد. على هذا النحو ، ينطبق العائد على مختلف معدلات العائد على الأسهم ، وأدوات الدخل الثابت مثل السندات ، وأنواع أخرى من المنتجات الاستثمارية. يمكن حساب العائدات كنسبة أو كمعدل عائد داخلي ، والتي يمكن استخدامها أيضًا الإشارة إلى إجمالي عائد المالك ، أو جزء من الدخل ، وما إلى ذلك فهم عوائد التمويل في أي وقت ، تتنافس جميع الأدوات المالية مع بعضها البعض في سوق معين. إن تحليل العوائد هو مجرد مقياس واحد ويعكس جزءًا فريدًا من العائد الإجمالي لعقد الأوراق المالية. على سبيل المثال ، يسمح العائد المرتفع للمالك باسترداد استثماره في وقت أقرب ، وبالتالي يخفف من المخاطر. على العكس من ذلك ، قد يكون العائد المرتفع ناتجًا عن انخفاض القيمة السوقية للأمن نتيجة لارتفاع المخاطر. مستويات العائد تمليها أيضا توقعات التضخم. في الواقع ، تشير المخاوف من ارتفاع مستويات التضخم في المستقبل إلى أن المستثمرين سيطلبون عائدًا مرتفعًا أو سعرًا أقل مقابل القسيمة اليوم ، كما أن استحقاق الأداة هو أحد العناصر التي تحدد المخاطر. العلاقة بين العوائد واستحقاق الأدوات ذات الجدارة الائتمانية المماثلة ، موصوفة من قبل منحنى العائد. بشكل عام ، تتمتع الأدوات طويلة الأجل بعائد أعلى من الأدوات قصيرة الأجل ، ويرتبط عائد أداة الدين عادةً بالجدارة الائتمانية واحتمال التخلف عن السداد للمُصدر. وبالتالي ، كلما زادت مخاطر التخلف عن السداد ، زاد العائد في معظم الحالات لأن المصدرين يحتاجون إلى تقديم بعض التعويضات للمستثمرين عن المخاطر.
يتم تعريف العائد على أنه الأرباح الناتجة عن استثمار أو ورقة مالية خلال فترة زمنية معينة. عادة ما يتم عرض هذا من حيث النسبة المئوية ويكون في شكل فائدة أو أرباح يتم استلامها منه. لا تشمل العائدات تغيرات الأسعار ، مما يميزها عن إجمالي العائد. على هذا النحو ، ينطبق العائد على مختلف معدلات العائد على الأسهم ، وأدوات الدخل الثابت مثل السندات ، وأنواع أخرى من المنتجات الاستثمارية. يمكن حساب العائدات كنسبة أو كمعدل عائد داخلي ، والتي يمكن استخدامها أيضًا الإشارة إلى إجمالي عائد المالك ، أو جزء من الدخل ، وما إلى ذلك فهم عوائد التمويل في أي وقت ، تتنافس جميع الأدوات المالية مع بعضها البعض في سوق معين. إن تحليل العوائد هو مجرد مقياس واحد ويعكس جزءًا فريدًا من العائد الإجمالي لعقد الأوراق المالية. على سبيل المثال ، يسمح العائد المرتفع للمالك باسترداد استثماره في وقت أقرب ، وبالتالي يخفف من المخاطر. على العكس من ذلك ، قد يكون العائد المرتفع ناتجًا عن انخفاض القيمة السوقية للأمن نتيجة لارتفاع المخاطر. مستويات العائد تمليها أيضا توقعات التضخم. في الواقع ، تشير المخاوف من ارتفاع مستويات التضخم في المستقبل إلى أن المستثمرين سيطلبون عائدًا مرتفعًا أو سعرًا أقل مقابل القسيمة اليوم ، كما أن استحقاق الأداة هو أحد العناصر التي تحدد المخاطر. العلاقة بين العوائد واستحقاق الأدوات ذات الجدارة الائتمانية المماثلة ، موصوفة من قبل منحنى العائد. بشكل عام ، تتمتع الأدوات طويلة الأجل بعائد أعلى من الأدوات قصيرة الأجل ، ويرتبط عائد أداة الدين عادةً بالجدارة الائتمانية واحتمال التخلف عن السداد للمُصدر. وبالتالي ، كلما زادت مخاطر التخلف عن السداد ، زاد العائد في معظم الحالات لأن المصدرين يحتاجون إلى تقديم بعض التعويضات للمستثمرين عن المخاطر.
اقرأ هذا المصطلح التحركات.
تحدث آغا ميرزا ، الرئيس العالمي لأسعار الفائدة والمنتجات خارج البورصة في مجموعة CME ، عن التطور وقال: "إن إدخال عقد آجل على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 20 عامًا يستجيب مباشرة لاحتياجات السوق لأداة تحوط في الوقت الذي تدير فيه الولايات المتحدة. أصبحت مخاطر سوق الخزانة أكثر أهمية من أي وقت مضى ".
منذ أن بدأت وزارة الخزانة الأمريكية في إصدار سندات لمدة 20 عامًا في مايو 2020 ، بلغ إجمالي الإصدار أكثر من 450 مليار دولار ، مما أدى إلى طلب العملاء على منتج جديد يحدد عائدًا لمدة 20 عامًا. ونتيجة لذلك ، فإن تصميم هذا العقد الجديد يمثل ردود فعل مكثفة من مجموعة واسعة من العملاء ومجتمع تداول الدخل الثابت الأوسع "، أوضح ميرزا.
ستكمل العقود الآجلة الجديدة مجموعة CME الحالية من عقود الخزانة الأمريكية السائلة وخياراتها ، والتي شهدت نموًا بأكثر من 15٪ على أساس سنوي في العام الماضي لتصل إلى 4.5 مليون متوسط حجم يومي قياسي.
بمجرد إطلاقها ، ستحصل العقود الآجلة الجديدة على تعويضات هامش تلقائي مقابل العقود الآجلة لمعدلات الفائدة ، وسيتم إدراجها بناءً على قواعد مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT). بعد وقت قصير من الإطلاق ، ستصبح هذه العقود مؤهلة لهامش المحفظة مقابل مقايضات أسعار الفائدة والعقود الآجلة الأخرى.
لماذا يرتفع تداول العقود الآجلة لسندات الخزينة
يأتي تطوير مجموعة CME في وقت يعتبر فيه عدد متزايد من المستثمرين تداول العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية أمرًا منطقيًا تمامًا مثل أي استثمارات عادية أخرى. عائدات هذه العقود الآجلة تنافس تلك من
الأسهم
الأسهم
يمكن وصف الأسهم بأنها أسهم أو أسهم في شركة يمكن للمستثمرين شراؤها أو بيعها. عندما تشتري سهمًا ، فأنت في الأساس تشتري سهمًا ، وتصبح مالكًا جزئيًا للأسهم في شركة أو صندوق معين. ومع ذلك ، لا تدفع الأسهم معدل فائدة ثابتًا ، وبالتالي لا تعتبر دخلاً مضمونًا. على هذا النحو ، غالبًا ما ترتبط أسواق الأسهم بالمخاطر ، فعندما تصدر الشركة السندات ، فإنها تأخذ قروضًا من المشترين. من ناحية أخرى ، عندما تعرض الشركة أسهمًا ، فإنها تبيع ملكية جزئية في الشركة ، وهناك العديد من الأسباب التي تدفع الأفراد إلى الاستثمار في الأسهم. في الولايات المتحدة على سبيل المثال ، تعد أسواق الأسهم من بين أكبر الأسواق من حيث المعاملات والمستثمرين ودوران الأسهم. لماذا الاستثمار في الأسهم؟ تتميز معظم المحافظ بجزء من التعرض لرأس المال من أجل النمو. من حيث الاستثمار ، يمكن للأفراد الأصغر سنًا تحمل مستويات أعلى من التعرض لرأس المال ، أي المخاطر. وبالتالي ، فإن هؤلاء الأشخاص لديهم المزيد من الأسهم في محافظهم نظرًا لإمكانية تحقيق عوائد بمرور الوقت. ومع ذلك ، نظرًا لأنك تخطط للتقاعد ، فإن التعرض لرأس المال يصبح أكثر خطورة ، ولهذا السبب ينتقل العديد من المستثمرين أو أصحاب حسابات التقاعد على الأقل جزءًا من استثماراتهم من الأسهم إلى السندات أو الدخل الثابت مع تقدمهم في السن. الاستفادة من توزيعات الأرباح ، والتي تختلف بشكل ملحوظ عن مكاسب رأس المال أو فروق الأسعار في الأسهم التي اشتريتها. تعكس توزيعات الأرباح المدفوعات الدورية التي تدفعها الشركة لمساهميها. يتم فرض ضرائب عليها مثل مكاسب رأس المال طويلة الأجل ، والتي تختلف حسب البلد.
يمكن وصف الأسهم بأنها أسهم أو أسهم في شركة يمكن للمستثمرين شراؤها أو بيعها. عندما تشتري سهمًا ، فأنت في الأساس تشتري سهمًا ، وتصبح مالكًا جزئيًا للأسهم في شركة أو صندوق معين. ومع ذلك ، لا تدفع الأسهم معدل فائدة ثابتًا ، وبالتالي لا تعتبر دخلاً مضمونًا. على هذا النحو ، غالبًا ما ترتبط أسواق الأسهم بالمخاطر ، فعندما تصدر الشركة السندات ، فإنها تأخذ قروضًا من المشترين. من ناحية أخرى ، عندما تعرض الشركة أسهمًا ، فإنها تبيع ملكية جزئية في الشركة ، وهناك العديد من الأسباب التي تدفع الأفراد إلى الاستثمار في الأسهم. في الولايات المتحدة على سبيل المثال ، تعد أسواق الأسهم من بين أكبر الأسواق من حيث المعاملات والمستثمرين ودوران الأسهم. لماذا الاستثمار في الأسهم؟ تتميز معظم المحافظ بجزء من التعرض لرأس المال من أجل النمو. من حيث الاستثمار ، يمكن للأفراد الأصغر سنًا تحمل مستويات أعلى من التعرض لرأس المال ، أي المخاطر. وبالتالي ، فإن هؤلاء الأشخاص لديهم المزيد من الأسهم في محافظهم نظرًا لإمكانية تحقيق عوائد بمرور الوقت. ومع ذلك ، نظرًا لأنك تخطط للتقاعد ، فإن التعرض لرأس المال يصبح أكثر خطورة ، ولهذا السبب ينتقل العديد من المستثمرين أو أصحاب حسابات التقاعد على الأقل جزءًا من استثماراتهم من الأسهم إلى السندات أو الدخل الثابت مع تقدمهم في السن. الاستفادة من توزيعات الأرباح ، والتي تختلف بشكل ملحوظ عن مكاسب رأس المال أو فروق الأسعار في الأسهم التي اشتريتها. تعكس توزيعات الأرباح المدفوعات الدورية التي تدفعها الشركة لمساهميها. يتم فرض ضرائب عليها مثل مكاسب رأس المال طويلة الأجل ، والتي تختلف حسب البلد.
اقرأ هذا المصطلح ولكن مع عمليات سحب أصغر. في الشهر الماضي ، ارتفعت أحجام التداول في العقود الآجلة لخزانة الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات بشكل كبير. على الرغم من أعلى معدلات التضخم الحالية منذ الثمانينيات ، فإن طلب المستثمرين على السندات طويلة الأجل قوي وهذا النمط يجذب الانتباه. يوضح تحليل الصناعة أن الأرباح التي تم الحصول عليها من صناديق التقاعد واستثمار الأسهم تستخدم في شراء السندات الحكومية.
في العام الماضي ، أطلقت مجموعة CME عقود Micro Treasury Yield الآجلة ، وهي عقد مستقبلي مبسط يتتبع العائدات. كان الإطلاق جزءًا من جهود الشركة لجذب عملائها ، الذين هم عادةً محترفو الاستثمار ، للاستفادة من الطفرة في استثمار التجزئة. ترتفع العقود الآجلة لعائد الخزانة الصغيرة عندما تزيد عوائد الخزينة وتنخفض عندما تنخفض. تأتي مثل هذه المنتجات الاستثمارية الجديدة في شكل ديون في البالونات الأمريكية وتظل أسعار الفائدة منخفضة. في أكتوبر من العام الماضي ، بلغ عجز الميزانية الأمريكية 2.8 تريليون دولار لعام 2021. وفي الوقت نفسه ، زاد متوسط الحجم اليومي في العقود الآجلة للخزانة الأمريكية والخيارات بنسبة 30٪ على أساس سنوي ، وهو ما قالت الشركة إنه مؤشر على زيادة التحوط و نشاط تجاري.
في 10 يناير ، أعلنت مجموعة CME ، وهي شركة رئيسية لتبادل الأوراق المالية والسلع ، أنها ستطلق العقود الآجلة على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 20 عامًا في 7 مارس. وسيساعد مستقبل السندات لمدة 20 عامًا المستثمرين على إدارة تعرضهم لمنحنى الخزانة الأمريكية بشكل أفضل. وفقًا لمجموعة CME ، ستوفر العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية لمدة 20 عامًا مزيدًا من الدقة والكفاءة في إدارة التعرض عند نقطة استحقاق 20 عامًا على منحنى الخزانة. سيساعد مستقبل السندات في زيادة الطلب على فترة الاستحقاق من خلال تزويد المستثمرين بطريقة أسهل للتحوط من الدين أو المضاربة على مستقبله
محصول
التوزيعات للسهم الواحد
يتم تعريف العائد على أنه الأرباح الناتجة عن استثمار أو ورقة مالية خلال فترة زمنية معينة. عادة ما يتم عرض هذا من حيث النسبة المئوية ويكون في شكل فائدة أو أرباح يتم استلامها منه. لا تشمل العائدات تغيرات الأسعار ، مما يميزها عن إجمالي العائد. على هذا النحو ، ينطبق العائد على مختلف معدلات العائد على الأسهم ، وأدوات الدخل الثابت مثل السندات ، وأنواع أخرى من المنتجات الاستثمارية. يمكن حساب العائدات كنسبة أو كمعدل عائد داخلي ، والتي يمكن استخدامها أيضًا الإشارة إلى إجمالي عائد المالك ، أو جزء من الدخل ، وما إلى ذلك فهم عوائد التمويل في أي وقت ، تتنافس جميع الأدوات المالية مع بعضها البعض في سوق معين. إن تحليل العوائد هو مجرد مقياس واحد ويعكس جزءًا فريدًا من العائد الإجمالي لعقد الأوراق المالية. على سبيل المثال ، يسمح العائد المرتفع للمالك باسترداد استثماره في وقت أقرب ، وبالتالي يخفف من المخاطر. على العكس من ذلك ، قد يكون العائد المرتفع ناتجًا عن انخفاض القيمة السوقية للأمن نتيجة لارتفاع المخاطر. مستويات العائد تمليها أيضا توقعات التضخم. في الواقع ، تشير المخاوف من ارتفاع مستويات التضخم في المستقبل إلى أن المستثمرين سيطلبون عائدًا مرتفعًا أو سعرًا أقل مقابل القسيمة اليوم ، كما أن استحقاق الأداة هو أحد العناصر التي تحدد المخاطر. العلاقة بين العوائد واستحقاق الأدوات ذات الجدارة الائتمانية المماثلة ، موصوفة من قبل منحنى العائد. بشكل عام ، تتمتع الأدوات طويلة الأجل بعائد أعلى من الأدوات قصيرة الأجل ، ويرتبط عائد أداة الدين عادةً بالجدارة الائتمانية واحتمال التخلف عن السداد للمُصدر. وبالتالي ، كلما زادت مخاطر التخلف عن السداد ، زاد العائد في معظم الحالات لأن المصدرين يحتاجون إلى تقديم بعض التعويضات للمستثمرين عن المخاطر.
يتم تعريف العائد على أنه الأرباح الناتجة عن استثمار أو ورقة مالية خلال فترة زمنية معينة. عادة ما يتم عرض هذا من حيث النسبة المئوية ويكون في شكل فائدة أو أرباح يتم استلامها منه. لا تشمل العائدات تغيرات الأسعار ، مما يميزها عن إجمالي العائد. على هذا النحو ، ينطبق العائد على مختلف معدلات العائد على الأسهم ، وأدوات الدخل الثابت مثل السندات ، وأنواع أخرى من المنتجات الاستثمارية. يمكن حساب العائدات كنسبة أو كمعدل عائد داخلي ، والتي يمكن استخدامها أيضًا الإشارة إلى إجمالي عائد المالك ، أو جزء من الدخل ، وما إلى ذلك فهم عوائد التمويل في أي وقت ، تتنافس جميع الأدوات المالية مع بعضها البعض في سوق معين. إن تحليل العوائد هو مجرد مقياس واحد ويعكس جزءًا فريدًا من العائد الإجمالي لعقد الأوراق المالية. على سبيل المثال ، يسمح العائد المرتفع للمالك باسترداد استثماره في وقت أقرب ، وبالتالي يخفف من المخاطر. على العكس من ذلك ، قد يكون العائد المرتفع ناتجًا عن انخفاض القيمة السوقية للأمن نتيجة لارتفاع المخاطر. مستويات العائد تمليها أيضا توقعات التضخم. في الواقع ، تشير المخاوف من ارتفاع مستويات التضخم في المستقبل إلى أن المستثمرين سيطلبون عائدًا مرتفعًا أو سعرًا أقل مقابل القسيمة اليوم ، كما أن استحقاق الأداة هو أحد العناصر التي تحدد المخاطر. العلاقة بين العوائد واستحقاق الأدوات ذات الجدارة الائتمانية المماثلة ، موصوفة من قبل منحنى العائد. بشكل عام ، تتمتع الأدوات طويلة الأجل بعائد أعلى من الأدوات قصيرة الأجل ، ويرتبط عائد أداة الدين عادةً بالجدارة الائتمانية واحتمال التخلف عن السداد للمُصدر. وبالتالي ، كلما زادت مخاطر التخلف عن السداد ، زاد العائد في معظم الحالات لأن المصدرين يحتاجون إلى تقديم بعض التعويضات للمستثمرين عن المخاطر.
اقرأ هذا المصطلح التحركات.
تحدث آغا ميرزا ، الرئيس العالمي لأسعار الفائدة والمنتجات خارج البورصة في مجموعة CME ، عن التطور وقال: "إن إدخال عقد آجل على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 20 عامًا يستجيب مباشرة لاحتياجات السوق لأداة تحوط في الوقت الذي تدير فيه الولايات المتحدة. أصبحت مخاطر سوق الخزانة أكثر أهمية من أي وقت مضى ".
منذ أن بدأت وزارة الخزانة الأمريكية في إصدار سندات لمدة 20 عامًا في مايو 2020 ، بلغ إجمالي الإصدار أكثر من 450 مليار دولار ، مما أدى إلى طلب العملاء على منتج جديد يحدد عائدًا لمدة 20 عامًا. ونتيجة لذلك ، فإن تصميم هذا العقد الجديد يمثل ردود فعل مكثفة من مجموعة واسعة من العملاء ومجتمع تداول الدخل الثابت الأوسع "، أوضح ميرزا.
ستكمل العقود الآجلة الجديدة مجموعة CME الحالية من عقود الخزانة الأمريكية السائلة وخياراتها ، والتي شهدت نموًا بأكثر من 15٪ على أساس سنوي في العام الماضي لتصل إلى 4.5 مليون متوسط حجم يومي قياسي.
بمجرد إطلاقها ، ستحصل العقود الآجلة الجديدة على تعويضات هامش تلقائي مقابل العقود الآجلة لمعدلات الفائدة ، وسيتم إدراجها بناءً على قواعد مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT). بعد وقت قصير من الإطلاق ، ستصبح هذه العقود مؤهلة لهامش المحفظة مقابل مقايضات أسعار الفائدة والعقود الآجلة الأخرى.
لماذا يرتفع تداول العقود الآجلة لسندات الخزينة
يأتي تطوير مجموعة CME في وقت يعتبر فيه عدد متزايد من المستثمرين تداول العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية أمرًا منطقيًا تمامًا مثل أي استثمارات عادية أخرى. عائدات هذه العقود الآجلة تنافس تلك من
الأسهم
الأسهم
يمكن وصف الأسهم بأنها أسهم أو أسهم في شركة يمكن للمستثمرين شراؤها أو بيعها. عندما تشتري سهمًا ، فأنت في الأساس تشتري سهمًا ، وتصبح مالكًا جزئيًا للأسهم في شركة أو صندوق معين. ومع ذلك ، لا تدفع الأسهم معدل فائدة ثابتًا ، وبالتالي لا تعتبر دخلاً مضمونًا. على هذا النحو ، غالبًا ما ترتبط أسواق الأسهم بالمخاطر ، فعندما تصدر الشركة السندات ، فإنها تأخذ قروضًا من المشترين. من ناحية أخرى ، عندما تعرض الشركة أسهمًا ، فإنها تبيع ملكية جزئية في الشركة ، وهناك العديد من الأسباب التي تدفع الأفراد إلى الاستثمار في الأسهم. في الولايات المتحدة على سبيل المثال ، تعد أسواق الأسهم من بين أكبر الأسواق من حيث المعاملات والمستثمرين ودوران الأسهم. لماذا الاستثمار في الأسهم؟ تتميز معظم المحافظ بجزء من التعرض لرأس المال من أجل النمو. من حيث الاستثمار ، يمكن للأفراد الأصغر سنًا تحمل مستويات أعلى من التعرض لرأس المال ، أي المخاطر. وبالتالي ، فإن هؤلاء الأشخاص لديهم المزيد من الأسهم في محافظهم نظرًا لإمكانية تحقيق عوائد بمرور الوقت. ومع ذلك ، نظرًا لأنك تخطط للتقاعد ، فإن التعرض لرأس المال يصبح أكثر خطورة ، ولهذا السبب ينتقل العديد من المستثمرين أو أصحاب حسابات التقاعد على الأقل جزءًا من استثماراتهم من الأسهم إلى السندات أو الدخل الثابت مع تقدمهم في السن. الاستفادة من توزيعات الأرباح ، والتي تختلف بشكل ملحوظ عن مكاسب رأس المال أو فروق الأسعار في الأسهم التي اشتريتها. تعكس توزيعات الأرباح المدفوعات الدورية التي تدفعها الشركة لمساهميها. يتم فرض ضرائب عليها مثل مكاسب رأس المال طويلة الأجل ، والتي تختلف حسب البلد.
يمكن وصف الأسهم بأنها أسهم أو أسهم في شركة يمكن للمستثمرين شراؤها أو بيعها. عندما تشتري سهمًا ، فأنت في الأساس تشتري سهمًا ، وتصبح مالكًا جزئيًا للأسهم في شركة أو صندوق معين. ومع ذلك ، لا تدفع الأسهم معدل فائدة ثابتًا ، وبالتالي لا تعتبر دخلاً مضمونًا. على هذا النحو ، غالبًا ما ترتبط أسواق الأسهم بالمخاطر ، فعندما تصدر الشركة السندات ، فإنها تأخذ قروضًا من المشترين. من ناحية أخرى ، عندما تعرض الشركة أسهمًا ، فإنها تبيع ملكية جزئية في الشركة ، وهناك العديد من الأسباب التي تدفع الأفراد إلى الاستثمار في الأسهم. في الولايات المتحدة على سبيل المثال ، تعد أسواق الأسهم من بين أكبر الأسواق من حيث المعاملات والمستثمرين ودوران الأسهم. لماذا الاستثمار في الأسهم؟ تتميز معظم المحافظ بجزء من التعرض لرأس المال من أجل النمو. من حيث الاستثمار ، يمكن للأفراد الأصغر سنًا تحمل مستويات أعلى من التعرض لرأس المال ، أي المخاطر. وبالتالي ، فإن هؤلاء الأشخاص لديهم المزيد من الأسهم في محافظهم نظرًا لإمكانية تحقيق عوائد بمرور الوقت. ومع ذلك ، نظرًا لأنك تخطط للتقاعد ، فإن التعرض لرأس المال يصبح أكثر خطورة ، ولهذا السبب ينتقل العديد من المستثمرين أو أصحاب حسابات التقاعد على الأقل جزءًا من استثماراتهم من الأسهم إلى السندات أو الدخل الثابت مع تقدمهم في السن. الاستفادة من توزيعات الأرباح ، والتي تختلف بشكل ملحوظ عن مكاسب رأس المال أو فروق الأسعار في الأسهم التي اشتريتها. تعكس توزيعات الأرباح المدفوعات الدورية التي تدفعها الشركة لمساهميها. يتم فرض ضرائب عليها مثل مكاسب رأس المال طويلة الأجل ، والتي تختلف حسب البلد.
اقرأ هذا المصطلح ولكن مع عمليات سحب أصغر. في الشهر الماضي ، ارتفعت أحجام التداول في العقود الآجلة لخزانة الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات بشكل كبير. على الرغم من أعلى معدلات التضخم الحالية منذ الثمانينيات ، فإن طلب المستثمرين على السندات طويلة الأجل قوي وهذا النمط يجذب الانتباه. يوضح تحليل الصناعة أن الأرباح التي تم الحصول عليها من صناديق التقاعد واستثمار الأسهم تستخدم في شراء السندات الحكومية.
في العام الماضي ، أطلقت مجموعة CME عقود Micro Treasury Yield الآجلة ، وهي عقد مستقبلي مبسط يتتبع العائدات. كان الإطلاق جزءًا من جهود الشركة لجذب عملائها ، الذين هم عادةً محترفو الاستثمار ، للاستفادة من الطفرة في استثمار التجزئة. ترتفع العقود الآجلة لعائد الخزانة الصغيرة عندما تزيد عوائد الخزينة وتنخفض عندما تنخفض. تأتي مثل هذه المنتجات الاستثمارية الجديدة في شكل ديون في البالونات الأمريكية وتظل أسعار الفائدة منخفضة. في أكتوبر من العام الماضي ، بلغ عجز الميزانية الأمريكية 2.8 تريليون دولار لعام 2021. وفي الوقت نفسه ، زاد متوسط الحجم اليومي في العقود الآجلة للخزانة الأمريكية والخيارات بنسبة 30٪ على أساس سنوي ، وهو ما قالت الشركة إنه مؤشر على زيادة التحوط و نشاط تجاري.
المصدر: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/cme-group-to-introduce-20-year-us-treasury-bond-futures/
