تقول Citi إن الاتجاه الصعودي في السوق محدود الآن ، لكن هذين السهمين يمكن أن يتفوقا في الأداء

بالنظر إلى الخلفية الاقتصادية الكلية الحالية ، فإن S&P 500 لديها مجال ضئيل لتحقيق المزيد من المكاسب. هذا هو رأي المحللين في Citi ، الذين زعموا في مذكرة حديثة أن المؤشر الرائد وصل إلى مستوى تقييم من شأنه أن يعيق المزيد من الاتجاه الصعودي.

وفقًا للمعدلات الحالية ومختلف "المدخلات الكلية" مثل النمو والتضخم ، فإن الحد الأقصى لإطار عمل القيمة العادلة في Citi يشير إلى أن سعر S&P 500 مضاعف للأرباح يبلغ 18.5 ضعفًا. مع تحوم نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة لمؤشر S&P 500 حاليًا بالقرب من علامة 18.2x ، لا يرى خبراء الشركة مجالًا كبيرًا لتحقيق مكاسب من هنا.

كتب المحللون: "في الوقت الحالي ، نشك في أن التقييم يمكن أن يضع سقفًا على المدى القريب للزخم الصعودي. استنادًا إلى إطار عمل القيمة العادلة الخاص بنا ، فإن التقييمات التي تزيد كثيرًا عن المستويات الحالية غير مستدامة ما لم يكن هناك تغيير كبير في الخلفية الكلية ".

هذه ليست أخبارًا سارة للمستثمرين الذين يأملون في حدوث تحول مناسب في المعنويات. ومع ذلك ، هذا لا يعني أن الاتجاه الصعودي لجميع الأسهم محدود. في الواقع ، حدد خبراء الأسهم في العملاق المصرفي فرصة في اسمين يعتقدون أنه يمكن أن يتفوقوا في الأداء في المناخ الحالي. دعونا نلقي نظرة فاحصة.

شركة موبايلي العالمية (مبلي)

سنبدأ بواحد من أهم الاكتتابات الأولية العام الماضي. Mobileye هي شركة رائدة في ADAS (أنظمة مساعدة السائق المتقدمة) وانفصلت عن الشركة الأم Intel في أكتوبر في اكتتاب عام تجاوز النطاق المستهدف ؛ حققت الأسهم نجاحًا كبيرًا في اليوم الأول من التداول ، حيث أغلقت الجلسة على ارتفاع بنسبة 38٪ عن سعر إدراجها.

تأسست عام 1999 ، وقد تم بالفعل استخدام تقنية مساعدة السائق التابعة للشركة الإسرائيلية في أكثر من 125 مليون سيارة. بحلول عام 2030 ، تتوقع الشركة أن 270 مليون سيارة أخرى ستستفيد من منتجاتها. في حين تدعي Mobileye بالفعل أنها تحتل موقعًا مهيمنًا في ADAS ، فقد وضعت نصب عينيها أيضًا أن تكون رائدة في سوق السيارات ذاتية القيادة للسيارات ذاتية القيادة ، على الرغم من أنه قد يستغرق بعض الوقت حتى تنتشر مثل هذه العروض على نطاق واسع.

على الصعيد المالي ، أصدرت الشركة الربع الثالث المالي أرباح في ديسمبر (للربع المنتهي في 1 أكتوبر). حققت Mobileye عائدات قدرها 450 مليون دولار ، بزيادة قدرها 38٪ على أساس سنوي مع تقديم EPS بقيمة 0.06 دولار. كلا المقياسين تفوقا على توقعات الشارع. بشكل واعد ، بالنسبة لـ FQ4 ، تطالب الشركة بإيرادات تتراوح بين 527 مليون دولار إلى 545 مليون دولار ، بما يتجاوز 483 مليون دولار التي توقعتها وول ستريت. للعام بأكمله ، تتوقع الشركة تحقيق إيرادات شمالًا تبلغ 1.83 مليار دولار ، أعلى من التوقعات البالغة 1.78 مليار دولار ، ودخل تشغيلي لا يقل عن 637 مليون دولار.

القصة مستمرة

بالنسبة للمحلل في سيتي إيتاي ميخائيلي ، فإن القضية الثورية لزعيم ADAS واضحة. قال المحلل: "إن Mobileye هو مركز ما نعتبره منذ فترة طويلة أكثر دورة فاعلة للمحتوى الإضافي التي تحدث في الصناعة". "نعتقد أن المزايا التنافسية للشركة قد نمت فقط في السنوات الأخيرة ، بقيادة حلقة بيانات الابتكار ومجموعة منتجات ADAS-AV القابلة للتطوير بدرجة كبيرة. نرى عائدات 2030E تبلغ أكثر من 50 مليار دولار (مقابل 2 مليار دولار الآن) ونتوقع تأثير الدومينو لاعتماد ADAS / AV لخلق بيئة غنية بالمحفزات للسهم ".

تعتبر نظرة Michaeli طويلة الأجل مشرقة بالنسبة لسهم MBLY ، وهو يدعمها بتصنيف شراء وهدف سعر 77 دولارًا والذي يشير إلى احتمال صعود لمدة عام واحد بنسبة ~ 123 ٪ للسهم. (لمشاهدة سجل ميخائيلي ، انقر هنا)

Michaeli هو أبرز ثور MBLY في الشارع ، لكن الكثير من الآخرين يدعمون قضيته. حصل السهم على تصنيف إجماع قوي للشراء ، بناءً على 14 صفقة شراء مقابل 3 حواجز. يبلغ متوسط ​​الهدف 43 دولارًا ، مما يعني أن الأسهم لديها مجال للنمو لمدة 12 شهرًا بنسبة 25 ٪. (نرى توقعات مخزون MBLY)

بوسطن العلمية (BSX)

التالي على قائمتنا المدعومة من Citi هي Boston Scientific ، وهي شركة أجهزة طبية عالمية تركز على تطوير وتصنيع وتقديم المنتجات المصممة لتحسين صحة المرضى في السوق. تعمل المنتجات في سلسلة كاملة من المؤشرات ، من أمراض القلب والأوعية الدموية إلى التنظير الداخلي وأمراض النساء إلى الأعصاب والمسالك البولية وغيرها. نتيجة جهود البحث المستمرة في البحث والتطوير هي مجموعة واسعة من المنتجات التي يتم بيعها للشركات في جميع أنحاء العالم. هذه عملية كبيرة تضم 40,000 ألف موظف وقيمة سوقية شمال 65 مليار دولار.

في أحدث تقرير ربع سنوي لها ، للربع الثالث من عام 3 ، سجلت BSX إيرادات قدرها 22 مليار دولار ، لتحقيق مكاسب سنوية بنسبة 3.17٪ ، بينما تجاوزت توقعات ستريت بـ 8.2 مليون دولار. أخطأت الشركة للتو في الحد الأدنى ، حيث قدمت EPS بقيمة 30 دولار ، أقل من توقعات المحللين البالغة 0.43 دولار.

كانت التوجيهات مخيبة للآمال بعض الشيء أيضًا ، حيث قامت الشركة بمراجعة كل من تنبؤات المحصلة النهائية والخطيرة إلى أسفل. ومع ذلك ، فقد تمكن السهم من التغلب بشكل كبير على السوق العام الماضي ، حيث حقق عوائد بنسبة 9٪ على مدار عام 2022.

كانت الشركة أيضًا مستحوذًا متسلسلًا وأعلنت مؤخرًا أنها ستشتري شركة MedTech Apollo Endosurgery مقابل ما يقرب من 615 مليون دولار - أو 10 دولارات للسهم الواحد. من المتوقع أن تنتهي الصفقة النقدية بالكامل في النصف الأول من هذا العام.

إلى جانب تجاوز الأهداف خلال العام الماضي ، فإن احتمال حدوث المزيد من عمليات الاستحواذ هو أحد الأسباب التي تجعل جوانا وينش من Citi تعتقد أنه يجب على المستثمرين الانتباه.

يكتب المحلل ذو الخمس نجوم ، "استفادت استراتيجية الإدارة BSX في عام 5 ، حيث حققت نموًا في الإيرادات العضوية بنسبة 2022٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه و 9.2٪ في الربع الثالث من عام 11.5 ، مقابل توجيهاتها لعام 3 بنسبة 22-2022٪ ومعدل الفائدة المحلي من 8-10٪. قد يُعزى بعض هذا ببساطة إلى أسواقها النهائية ، التي تعافت إلى حد كبير من الوباء ، أو أن حوالي 6٪ من منتجاتها تُباع في مراكز خدمة العملاء التي لديها مشكلات تتعلق بالتوظيف أقل من المستشفيات ، ولكن من المحتمل أيضًا أن يكون تنفيذًا إداريًا ناجحًا ".

وأضاف ووينش: "بالنظر إلى عام 2023 ، فإن مخطط خط أنابيب BSX هو من بين الأكثر قوة في تغطيتنا وهذا ليس من قبيل المصادفة. وبالتالي ، فإننا نتوقع أنه بينما سنقضي وقتًا في التفكير في الماكرو لـ BSX ، سنفكر أيضًا في خط الأنابيب (لا يزال) لا سيما فيما يتعلق بقلب الهيكل وإدارة علاقات العملاء والجيل التالي من Watchman واستمرار الثنية -في عمليات الاستحواذ ".

تحقيقا لهذه الغاية ، تقوم Wuensch بتقييم سهم BSX للشراء بينما يشير السعر المستهدف البالغ 54 دولارًا إلى ارتفاع في الحصة لمدة عام بنسبة 18 ٪. (لمشاهدة سجل ووينش ، انقر هنا)

تحظى أطروحة ووينش بدعم كامل تقريبًا في وول ستريت ؛ وبغض النظر عن أحد المتشككين ، فإن جميع المراجعات الـ 13 الأخرى الأخيرة إيجابية ، مما يجعل وجهة النظر المُجمعة هنا شراءًا قويًا. بالذهاب إلى متوسط ​​الهدف البالغ 51 دولارًا ، ستحقق الأسهم عوائد بنسبة 11 ٪ خلال العام المقبل. (نرى توقعات سهم BSX)

اشترك اليوم في نشرة المستثمر الذكي ولا تفوت فرصة اختيار أفضل محلل مرة أخرى.

إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحلل المتميز. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.