دعامات صناعة الرقائق لـ "ضربة ثقيلة" من قيود التصدير الصينية

(بلومبرج) - إن القيود الجديدة التي فرضتها إدارة بايدن على التعامل مع الصين ترسل موجات من الصدمة من خلال صناعة أشباه الموصلات العالمية ، حيث يستعد صانعو معدات الرقائق ربما للتداعيات الأكثر إيلامًا.

خفضت شركة أبلايد ماتيريالز ، الشركة الرائدة في تصنيع معدات صناعة الرقائق ، يوم الأربعاء توقعاتها للربع الرابع ، محذرة من أن لوائح التصدير الجديدة ستخفض المبيعات بنحو 400 مليون دولار في هذه الفترة. وتتوقع الآن عائدات تبلغ حوالي 6.4 مليار دولار ، بزيادة أو نقصان 250 مليون دولار ، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 6.65 مليار دولار تقريبًا.

في علامة أخرى على التراجع ، بدأت أبلايد ماتيريالز ، جنبًا إلى جنب مع KLA Corp. و Lam Research Corp. بلومبرج. طلبت ASML Holding NV ، وهي شركة أخرى منتجة لمعدات التصنيع ، موظفيها الأمريكيين في الولايات المتحدة الامتناع عن خدمة العملاء في الصين.

كتب المحلل في بنك أوف أمريكا فيفيك آريا أن "القيود التي فرضتها الحكومة الأمريكية مؤخرًا خطيرة وتؤدي إلى تصعيد الصراع الاقتصادي (وربما الجيوسياسي) مع الصين - أكبر زبون لسيارات نصف النهائي" ، مقدِّرًا أن القيود يمكن أن تقلل ما يصل إلى 7 مليارات دولار في مبيعات 2023 للبائعين مثل Applied Materials.

حدد البيت الأبيض في بايدن قيود التصدير يوم الجمعة ، كجزء من حملة استمرت لسنوات لعرقلة قدرة الصين على تطوير الرقائق الأكثر تقدمًا وتجهيز جيشها. تضخ الصين مليارات الدولارات في تطوير صناعة أشباه موصلات محلية أقل اعتمادًا على بقية العالم ، لكن صانعي الرقائق هؤلاء لا يزالون بحاجة إلى شراء معدات عالية التخصص من الموردين في الولايات المتحدة وأوروبا وأجزاء أخرى من آسيا.

كتب ماساهيرو واكاسوجي وبريان موران ، المحللان في بلومبيرج إنتليجنس ، في مذكرة بحثية يوم الخميس: "اللوائح الجديدة يمكن أن توجه ضربة قوية لشركة أبلايد ماتيريالز ولام ريسيرش ، التي تتمتع بمبيعات عالية للصين".

القصة مستمرة

ظهرت القيود عندما كانت الصناعة تعاني بالفعل من الانكماش ، حيث تحولت من نقص عالمي في الرقائق أثناء الوباء - عندما ارتفع الطلب على الإلكترونيات بشكل كبير - إلى تخمة في غضون أشهر مع تباطؤ الطلب ، مما يعكس طبيعة الازدهار والانهيار. القطاع. انخفض مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا للأوراق المالية بنسبة 12٪ منذ الإعلان عن القيود. انخفض المؤشر الآن بأكثر من 44٪ هذا العام.

تبيع ASML ومقرها هولندا آلات الأشعة فوق البنفسجية العميقة ، أو DUV ، للعملاء الصينيين ، لكنها أعاقت تقنيتها الأكثر تقدمًا للأشعة فوق البنفسجية الشديدة ، أو EUV. ليس من الواضح ما إذا كانت هذه المبيعات الحالية ستتأثر بلوائح إدارة بايدن الجديدة.

كانت صناعة أشباه الموصلات تدرك منذ أسابيع أن هناك قواعد أكثر صرامة قادمة ، حيث حذرت شركة Nvidia Corp في سبتمبر من أن قيود الحكومة الأمريكية على تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي إلى الصين قد تؤثر على عائدات تصل إلى مئات الملايين من الدولارات.

لا تستطيع شركات مثل أبلايد ماتيريالز وإنتل كورب الابتعاد بسهولة عن الصين ، التي تعد أكبر سوق منفرد لمنتجاتها وجزءًا من سلسلة التوريد العالمية للإلكترونيات.

كانت التداعيات سريعة وبعيدة المدى ، كما أن أكبر أسهم الرقائق في آسيا تترنح. تراجعت شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية ، أكبر شركة لتصنيع الرقائق في العالم ، بنسبة قياسية بلغت 8.3٪ يوم الثلاثاء ، بينما تراجعت أيضًا شركة Samsung Electronics Co و Tokyo Electron Ltd.

وتراجعت أسهم أبلايد ماتيريالز بنحو 14٪ منذ الخميس الماضي ، أي اليوم السابق لإعلان القيود الجديدة. بعد هذا التراجع الحاد ، لم يفعل تحذيرها الأخير الكثير لاستفزاز المستثمرين. لم يتغير السهم بشكل طفيف في وقت متأخر من التعاملات يوم الأربعاء.

كما قلصت الشركة التي يوجد مقرها في سانتا كلارا بكاليفورنيا توقعات أرباحها. باستثناء بعض العناصر ، ستكون الأرباح 1.54 دولارًا أمريكيًا إلى 1.78 دولارًا أمريكيًا للسهم في الربع الرابع ، الذي ينتهي في 30 أكتوبر. وهذا أقل من 2.18 دولار أمريكي سابقًا.

وقالت الشركة إن توقعات الأرباح المنخفضة ناتجة عن انخفاض المبيعات وتخفيض 23 سنتًا للسهم من المخزون والتصنيع المرتبط بلوائح التصدير الجديدة. تتوقع أبلايد ماتيريالز أيضًا أن تضر القواعد بالمبيعات في الربع الأول من السنة المالية بنفس المقدار تقريبًا.

المزيد من القصص مثل هذه متوفرة على bloomberg.com

© شنومكس بلومبرغ لب