قدمت الصين عشرات المليارات من الدولارات في شكل 'قروض طارئة' سرية إلى الدول المعرضة للخطر ، والتي ظهرت كدائن رئيسي في العالم ومنافس لصندوق النقد الدولي.

في السنوات الأخيرة ، صرفت الصين عشرات المليارات من "القروض الطارئة" المبهمة للدول المعرضة للخطر ، مما يشير إلى تحول إلى تقديم قروض طارئة قصيرة الأجل بدلاً من قروض البنية التحتية طويلة الأجل.

إنه (إلى حد كبير) تطور غير متوقع من بكين مبادرة الحزام والطريق بقيمة 900 مليار دولارتم إطلاقه عام 2013.

منذ عام 2017 ، قدمت بكين 32.8 مليار دولار في شكل قروض طارئة لسريلانكا وباكستان والأرجنتين ، وفقًا لما ذكرته AidData ، مختبر أبحاث في جامعة William & Mary يركز على أنشطة التمويل العالمية في الصين.

كما قدمت الصين قروضا طارئة لدول أوروبا الشرقية أوكرانيا وبيلاروسيا. بلدان أمريكا الجنوبية فنزويلا والإكوادور ؛ الدول الأفريقية كينيا وأنغولا ؛ إلى جانب لاوس ومصر ومنغوليا. ووفقًا لما ذكرته ، فإن علاقات الإقراض والائتمان الصينية في الخارج تظل "غامضة بشكل استثنائي" باحثو البنك الدولي. وكتبوا: "يطلب المقرضون الصينيون السرية التامة من المدينين ولا يفرجون عن تفاصيل دقيقة لإقراضهم".

لكن الباحثين وجدوا أن الجزء الأكبر من الإقراض الخارجي للصين - حوالي 60٪ - موجه الآن إلى البلدان منخفضة الدخل المنغمسة حاليًا في ضائقة الديون ، أو في خطر كبير من ذلك. إن محور بكين في إقراض الإنقاذ قصير الأجل يسلط الضوء على دورها المتنامي كمقرض طارئ للملاذ الأخير ، مما يجعلها بديلاً لصندوق النقد الدولي المدعوم من الغرب.

يشعر الخبراء بالقلق إزاء ما سيحدث بعد ذلك ، حيث تواجه العديد من الدول التي اقترضت من الصين أزمة ديون غير عادية وسط عصر التضخم وتغير المناخ. على سبيل المثال ، قال مسؤول باكستاني الأسبوع الماضي فقط إن الفيضانات الملحمية التي غطت معظم الدولة الواقعة في جنوب آسيا ستكلف ما يزيد عن 10 مليار دولار.

القروض السرية

يهدف قروض بكين الطارئة للدول المعرضة للخطر إلى تجنب التخلف عن سداد قروض البنية التحتية التي قدمتها من خلال BRI ، وفقا ل فاينانشال تايمز تقرير.

"لقد حاولت بكين إبقاء هذه البلدان واقفة على قدميها من خلال تقديم قرض طارئ بعد قرض طارئ دون مطالبة المقترضين باستعادة انضباط السياسة الاقتصادية أو متابعة تخفيف الديون من خلال عملية إعادة هيكلة منسقة مع جميع الدائنين الرئيسيين ،" قال برادلي باركس ، المدير التنفيذي لـ AidData ، قال FT. 

القصة مستمرة

واجهت الاقتصادات الناشئة في جميع أنحاء آسيا وإفريقيا والشرق الأوسط صعوبة في سداد قروض مبادرة الحزام والطريق. جائحة كوفيد -19 وحرب روسيا على أوكرانيا أدى إلى تفاقم نقص الغذاء والوقود في هذه الدول وأزمات ميزان مدفوعاتها. ما يقرب من 70 ٪ من أفقر دول العالم ستوزع 52.8 مليار دولار هذا العام لسداد الديون ، مع أكثر من ربع من هذا المبلغ يتدفق إلى الصين.

يقول باحثو البنك الدولي إن هذا يعني أن الصين أصبحت اللاعب الرسمي الأكثر أهمية في إعادة التفاوض بشأن الديون السيادية العالمية. لكن بما أن المقرضين الصينيين يطلبون السرية التامة من المدينين ولا يفرجون عن تفاصيل دقيقة لإقراضهم ، فقد كتبوا أن هناك فجوة معرفية واسعة حول ما يحدث للمطالبات الصينية في حالة ضائقة الديون والتخلف عن السداد.

بديل صندوق النقد الدولي

غابرييل ستيرن ، الاقتصادي السابق في صندوق النقد الدولي والرئيس الحالي للأسواق الناشئة العالمية وبحوث الإستراتيجية في أكسفورد إيكونوميكس ، قال FT أن الإقراض الصيني الطارئ "يؤجل فقط يوم الحساب" للدول المثقلة بالديون والتي قد تسعى للحصول على قروض صينية وتتجنب صندوق النقد الدولي ، الذي "يتطلب إصلاحًا مؤلمًا".

في الأسبوعين الماضيين ، كل من الصين وصندوق النقد الدولي وقعت أو اقتربت أكثر من اتفاقيات الإنقاذ لسريلانكا وباكستان ودول أخرى. بكين ، في غضون ذلك ، لديها تعهد الإعفاء من 23 قرضًا بدون فوائد لـ 17 دولة أفريقية ، وإعادة توجيه 10 مليارات دولار من احتياطياتها من صندوق النقد الدولي إلى القارة.

هناك دلائل الآن على أن صندوق النقد الدولي يضغط من أجل الشفافية الكاملة من الدول الضعيفة من أجل الحصول على التمويل. متنزهات AidData قال جنوب الصين مورنينج بوست الشهر الماضي أن صندوق النقد الدولي يضغط على المقترضين للإفصاح عن تفاصيل عقد قرض مبادرة الحزام والطريق.

قال باركس إن صندوق النقد الدولي "ركز على بنود الضمانات النقدية في عقود قروض مبادرة الحزام والطريق التي تمنح الصين الأولوية الأولى في المطالبة بالعملات الأجنبية في البلدان المقترضة".

تلتزم بعض الدول بالفعل بشروط القرض الأكثر صرامة. باكستان ، على سبيل المثال ، لديها "تفاصيل مشتركة مع صندوق النقد الدولي ... بالتشاور مع الجانب الصيني" ، محمد فيصل ، زميل باحث في معهد الدراسات الاستراتيجية في إسلام أباد ، قال SCMP.

ومع ذلك ، يتوقع باحثو البنك الدولي أن شهية الصين للتمويل والإقراض وتخفيف عبء الديون في الخارج ستنخفض حيث يواجه المقرضون الصينيون ضغوطًا في الداخل والخارج. تتعرض الاقتصادات الناشئة لخطر "التوقف المفاجئ" في الإقراض الصيني ، مما قد يكون له آثار مضاعفة "كبيرة" في جميع أنحاء العالم.

[تم تحديث هذا التقرير ليشمل فقرة أخيرة حول توقعات باحثي البنك الدولي.]

ظهرت هذه القصة في الأصل على Fortune.com