المشاة يمرون أمام فرع بنك تشارلز شواب في وسط مدينة شيكاغو ، إلينوي.
كريستوفر ديلتس بلومبرج | صور غيتي
تشارلز شواب خفضت الأسهم خسائرها الفادحة يوم الاثنين حيث دافعت المؤسسة المالية عن محفظتها ، مما خفف المخاوف من أزمة مصرفية في أعقاب الأزمة التي تركز على التكنولوجيا. بنك وادي السيليكونذات الصلة والتشفير بنك التوقيعانهيارات.
وتراجعت آخر شركة مالية مقرها ويستليك بولاية تكساس بنحو 8 في المائة بعد أن تراجعت بنسبة 23.3 في المائة في وقت سابق. كان السهم في مرحلة ما على المسار الصحيح لأسوأ عملية بيع ليوم واحد على الإطلاق.
كانت شواب تتعرض لضربة قوية جنبًا إلى جنب مع الشركات المالية الأخرى التي تمتلك سندات ضخمة ذات آجال استحقاق أطول. الخوف هو أن هذه الشركات ، مثل بنك وادي السيليكون ، ستحتاج إلى بيع هذه المقتنيات في وقت مبكر بخسائر كبيرة من أجل تغطية عمليات سحب الودائع. لكن Schwab في تحديثها سعت إلى إعادة التأكيد على أن لديها الكثير من الوصول إلى السيولة ونسبة منخفضة من القروض إلى الودائع.
قالت شواب: "إن تركيز الانتباه على الخسائر غير المحققة داخل محفظة HTM (المحفظة المحتفظ بها حتى النضج) له عيبان منطقيان". "أولاً ، ستنضج هذه الأوراق المالية على قدم المساواة ، ونظرًا لوصولنا الكبير إلى مصادر السيولة الأخرى ، هناك فرصة ضئيلة جدًا لأننا سنحتاج إلى بيعها قبل الاستحقاق (كما يوحي الاسم)."
"ثانيًا ، من خلال النظر في الخسائر غير المحققة بين الأوراق المالية HTM ، ولكن لا تفعل الشيء نفسه بالنسبة لمحافظ قروض البنوك التقليدية ، يعاقب التحليل شركات مثل Schwab التي تتمتع في الواقع بميزانية عمومية عالية الجودة ، وأكثر سيولة ، وأكثر شفافية ،" الشركة مضاف.
وأشارت شواب أيضًا إلى أن أكثر من 80٪ من إجمالي الودائع المصرفية تقع ضمن حدود التأمين الخاصة بشركة التأمين على الودائع الفيدرالية ، مضيفةً أنها تتمتع "بإمكانية الوصول إلى سيولة كبيرة" وأن أعمالها تستمر في "الأداء الجيد بشكل استثنائي".
"نقطة دخول مقنعة"؟
شواب هو ثامن أكبر بنك في الولايات المتحدة من حيث الأصول مع 7.05 تريليون دولار من أصول العملاء و 33.8 مليون حساب وساطة نشط في نهاية عام 2022. نظرًا لنموذج إيداع الوساطة في التجزئة مع السيولة الوفيرة ، يعتقد بعض محللي وول ستريت أنه لن يواجه مشكلة مثلما فعل SVB.
قال ريتشارد ريبيتو من بايبر ساندلر في مذكرة يوم الاثنين: "نظرًا لمصادر السيولة التكميلية القوية ، نعتقد أنه من غير المرجح أن تحتاج SCHW في أي وقت إلى بيع الأوراق المالية HTM [المحتفظ بها حتى الاستحقاق] لتلبية طلبات سحب الودائع". حافظ المحلل على تقييمه للوزن الزائد.
في غضون ذلك ، محلل سيتي كريستوفر ألين ترقية شواب للشراء من محايد، قائلاً إن أسهم الشركة لديها مخاطر محدودة فيما يتعلق بمخاطر رحلة الودائع وأن مستويات التقييم الحالية تمثل "نقطة دخول مقنعة".
انخفضت أسهم شركة شواب بنسبة 43٪ في عام 2023 ، متراجعة بنسبة 59٪ تقريبًا عن أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا.
كان انهيار بنك إس في بي أكبر فشل مصرفي في الولايات المتحدة منذ الأزمة المالية لعام 2008 - وثاني أكبر فشل مصرفي على الإطلاق. سارع المنظمون المصرفيون إلى دعم المودعين بالمال في SVB وتحطمت الآن بنك التوقيعفي محاولة لتخفيف مخاوف العدوى الجهازية.
بنك فرست ريبابليك شهدت عمليات بيع أكثر حدة يوم الاثنين ، بانخفاض أكثر من 70٪ ، بعد أن قالت يوم الأحد إنها تلقت سيولة إضافية من الاحتياطي الفيدرالي و جي بي مورغان تشيس.
المصدر: https://www.cnbc.com/2023/03/13/charles-schwab-shares-head-for-worst-day-ever-as-fears-of-banking-crisis-deepen.html