تكبير الفيديو الاتصالات (ZM احصل على تقرير Zoom Video Communications Inc. كان الفائز الكبير خلال الجزء الأول من جائحة كوفيد.
ارتفعت نسبة مشاركة شركة مؤتمرات الفيديو خلال عام 2020 حيث اجتمع موظفو المكاتب في المنزل وبدأوا في عقد جميع اجتماعاتهم عبر الإنترنت.
لكن تلك الأيام المليئة بالحيوية ولت منذ فترة طويلة ، حيث تراجعت أسهم الشركة بشكل مطرد من أعلى مستوياتها الوبائية بالقرب من 500 دولار ، لتتداول الآن بما يزيد قليلاً عن 100 دولار لكل منها.
لكن هذه الشريحة بنسبة 80٪ لا تثير قلق كاثي وود ، مديرة الاستثمار في شركة Ark ، أو فريقها. في الواقع ، ظهر متجرها البحثي مفتوح المصدر مؤخرًا ببعض التوقعات المذهلة لـ Zoom على مدار السنوات الأربع القادمة.
أربعة عوامل تحدد Wood وفريقها أربعة عوامل رئيسية تلعب في نموذج التقييم الخاص بهم لـ Zoom.
الأول هو النسبة المتزايدة للعاملين في مجال المعرفة حول العالم الذين سيعملون عن بعد بدوام كامل أو جزئي. في حين بدأت العديد من الشركات في مطالبة الموظفين بالعودة إلى المكتب ، "نعتقد أن رد الفعل العنيف من جانب العاملين في مجال المعرفة ونقص المواهب سيجبر أرباب العمل على تبني ترتيبات أكثر مرونة" ، كما جاء في تقرير آرك.
"في تقديرنا المتوسط ، نتوقع أن يشارك 75٪ من جميع العاملين في مجال المعرفة العالمية في مثل هذه الترتيبات ، ارتفاعًا من 51٪ في عام 2021." ومن المتوقع أن يرتفع عدد هؤلاء العاملين في مجال المعرفة خارج الصين إلى 832 مليونًا في عام 2026 من 489 مليونًا حاليًا.
سوق الأسهم حصة Zoom في هذا السوق هي الثانية من بين العوامل الرئيسية الأربعة التي تم أخذها في الاعتبار.
كتب فريق Ark: "يقدر نموذجنا أن تغلغل Zoom في السوق زاد من 8٪ في عام 2019 إلى 45٪ خلال بداية الوباء في عام 2020 ، ثم تراجع إلى 43٪ أثناء إعادة الافتتاح في عام 2021".
تتوقع Ark أن تستمر Zoom في خسارة نصيبها من المنافسين الآخرين في المستقبل ، ولكن نظرًا للطفرة في السوق الإجمالية ، ستستمر أعمال الشركة في النمو بشكل كبير. وقالت إن توقعاتها المتوسطة تدعو إلى زيادة عدد مستخدمي Zoom الفريدين من 212 مليونًا حاليًا إلى 291 مليونًا بحلول عام 2026.
العامل الثالث: المستخدمون يدفعون عامل التقييم الثالث هو النسبة المئوية لمستخدمي Zoom الذين يدفعون بالفعل مقابل الخدمات. في نموذج Ark ، التوقع المتوسط هو أن 50٪ من قاعدة المستخدمين ستدر إيرادات. "بعبارة أخرى ، بحلول عام 2026 ، سيكون طرف واحد على الأقل في أي مكالمة Zoom مستخدمًا مدفوعًا مع وظيفة Zoom محسّنة. توقعات الجانب السلبي والصاعد هي 20٪ و 80٪ ".
المفتاح: العائد لكل مستخدم العامل الرابع في التوقعات هو متوسط الدخل لكل مستخدم. في هذه الحالة ، هناك خدمتان أساسيتان ، وفقًا لـ Ark ، الأولى هي مؤتمرات الفيديو الأساسية وخدمات الهاتف والمحادثة في Zoom. والثاني هو المنتجات والخدمات التي يعززها الذكاء الاصطناعي.
يجب أن تزيد التحليلات المدعومة بالذكاء الاصطناعي من الإنتاجية عبر العاملين في مجال المعرفة بشكل كبير. في توقعنا المتوسط ، سينفق المستخدم العادي الذي يدفع 94 دولارًا ، أو 50٪ من التكلفة الإجمالية لمنتجات Zoom الأساسية ، على منتجات وخدمات Zoom IQ والمنتجات والخدمات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. "
بالنظر إلى هذه الحجج والتوقعات ، أين ترى كاثي وود وفريق البحث آرك مشاركات Zoom في عام 2026؟
"السعر المستهدف لـ Zoom هو 1,500 دولار للسهم في عام 2026 ،" وفقًا للتقرير. بالطبع ، هناك نافذة واسعة من الاحتمالات. "تشير حالات الدببة والثور لدينا إلى أن Zoom قد تصل قيمته إلى 700 دولار و 2,000 دولار للسهم في عام 2026 ، على التوالي."
لذا ، حتى أسوأ سيناريو للسهم هو ارتفاعه 7 مرات تقريبًا من حيث هو الآن ، و 40٪ فوق ذروة الوباء.
تكبير حقا!
المصدر: https://www.thestreet.com/investing/cathie-woods-zoom-price-target-is-amazing؟puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo