فوجئ مراقبو السوق عندما انخفض صندوق Ark Innovation الرائد التابع لكاثي وود بنسبة 24٪ في عام 2021. هذا العام ، سجلت ETF ذات الشعبية الواسعة خسارة أكبر في الربع الأول وحده.
وفقًا لشركة التحليلات المالية Morningstar ، Ark Innovation (ارك) كان صندوق الأسهم الأمريكي الأسوأ أداءً في عالم تغطيته خلال الربع الأول من عام 2022. سجل الصندوق المتداول في البورصة خسارة بنسبة 29.9٪ في الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس ، متأثرة ببيع أسهم التكنولوجيا عالية النمو خلال الفترة.
تحملت صناديق التكنولوجيا الأمريكية وطأة الانخفاضات في الربع الماضي بمتوسط خسارة 13.7٪ - وهو أسوأ ربع منذ عام 2018 ، وفقًا لبيانات Morningstar. ومع ذلك ، كان أداء ARKK أسوأ من نظرائه الأسلوبيين. وبالمقارنة ، انخفض مؤشر QQQ Nasdaq 100 ETF ، المستخدم كوكيل لأسهم التكنولوجيا ، بنسبة 9.7٪ تقريبًا خلال نفس الفترة ، وسجل مؤشر Russell Midcap Growth انخفاضًا بنسبة 12.6٪.
كان ARKK متأثرة بخسائر حادة في بعض أكبر مقتنياتها: شركة البث Roku (ROKU) ، التي كانت تمثل 6.5٪ من الصندوق اعتبارًا من 30 مارس ، فقد أكثر من 45٪ من العام حتى تاريخه ؛ زووم للاتصالات المرئية (ZM) ، حيازة 6.3٪ ، هبطت أكثر من 40٪ ؛ و Shopify (تسوق الآن) ، التي تضم 2.7٪ من الأسهم ، بانخفاض أكثر من 50٪ ، لكل Morningstar.
شركة Tesla Inc. (TSLA) ، التي تشكل أكبر مركز لـ ARKK بنسبة 9.8٪ ، كانت ذات أداء متفوق نسبيًا ، حيث أغلقت الربع بنسبة 1٪ فقط أقل من عام حتى تاريخه اعتبارًا من 31 مارس ، على الرغم من التمسك بالمكاسب من عام 2021 وإخفاء أداء بعض Ark مكونات أصغر للابتكار. كان من الممكن أن تكون الصورة أسوأ بكثير بدون حصة ARKK في Tesla.
لقد أثرت الضغوط التضخمية ، وما تلاه من ارتفاع في معدلات الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي ، وغزو روسيا لأوكرانيا على نطاق أوسع على الأسهم الأمريكية مع بداية العام ، لكن أسهم القيمة صمدت بشكل أفضل بكثير من أسهم الشركات النامية. وأشارت الشركة إلى أن مؤشر مورنينجستار الأمريكي للقيمة ارتفع بنسبة 2.4٪ ، بينما خسر مؤشر مورنينجستار للنمو في الولايات المتحدة 12.0٪.
علاوة على أدائها المتعثر ، Morningstar خفضت تصنيف المحللين على ARKK من محايد إلى سلبي الأسبوع الماضي ، نقلاً عن مشكلات تتعلق بإدارة مخاطر الصندوق والقدرة على التنقل في الفضاء الذي يهدف إلى استكشافه.
"تفضل الشركة الشركات التي غالبًا ما تكون غير مربحة والتي ترتبط أسعار أسهمها ارتباطًا وثيقًا" ، هذا ما قاله المحلل الاستراتيجي في Morningstar Robby Greengold كتب في ملاحظة. "بدلاً من قياس التعرض الكلي للمخاطر في المحفظة ومحاكاة آثارها خلال مجموعة متنوعة من ظروف السوق ، تستخدم الشركة ماضيها كدليل للمستقبل وتنظر إلى المخاطر بشكل حصري تقريبًا من خلال عدسة بحثها التصاعدي في الشركات الفردية."
على الرغم من الخسائر والانتقادات الموجهة لأسلوبها ، فقد حافظت وود على مسارها واستمرت في الوعد بأن رهاناتها على الشركات التي تركز على الابتكار والتخريب ستؤتي ثمارها على المدى الطويل.
كتب Greengold ، عندما ساعدت الأسهم ذات النمو المرتفع الصندوق على تحقيق عائد بأكثر من 2020٪: "ضاعفت المديرة كاثي وود منذ ذلك الحين نهجها المحفوف بالمخاطر على أمل تكرار عام 150". ومع ذلك ، فقد أشار إلى أن اعتماد وود على غرائزها في إنشاء المحفظة يعد مسؤولية.
بالإضافة إلى سبب خفض التصنيف ، أشار Morningstar إلى أن Ark لديها خطة تعاقب سيئة لـ Wood ، 66 ، مالك الأغلبية للشركة ومدير المحفظة الوحيد. يتماشى مدير الأبحاث في الشركة بريت وينتون لخلافة وود إذا لزم الأمر ولكنه يفتقر إلى الخبرة في إدارة المحفظة ، مما يشكل "خطرًا على الشخص الرئيسي". علاوة على ذلك ، أشار Morningstar إلى أن Ark Invest تكافح للاحتفاظ بالموهبة وترى المحللين يأتون ويذهبون ، وكثير منهم "يفتقر إلى الخبرة العميقة في الصناعة".
كتب Greengold: "أشارت وود إلى أن إدارة المخاطر لا تقع عليها ، بل تقع على عاتق أولئك الذين يستثمرون في صناديق ARK". "من الصعب معرفة لماذا يجب أن يكون الأمر كذلك."
وأضاف: "يمكن لـ ARK أن تفعل المزيد لتفادي الانخفاض الحاد في الثروة ، كما أن إهمالها بشأن هذا الموضوع قد أضر بالعديد من المستثمرين مؤخرًا". "يمكن أن يضر أكثر في المستقبل."
انخفض ARKK بنسبة 5.45٪ إلى 66.66 دولارًا اعتبارًا من الساعة 1:40 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم الثلاثاء.
-
ألكسندرا سيمينوفا مراسلة في Yahoo Finance. تابعها على تويتر تضمين التغريدة
اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance
اتبع ياهو المالية على تويتر, إنستغرام, يوتيوب, فيسبوك, Flipboardو لينكدين:
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-worst-performing-us-equity-fund-in-q-1-2022-morningstar-185220557.html