كان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يرفع أسعار الفائدة بقوة في محاولة للسيطرة على التضخم. وفقًا لكاثي وود من Ark Invest ، قد يكون لهذا عواقب وخيمة.
في سلسلة تغريدات يوم السبت ، قارن وود الوضع الحالي بالأحداث التي أدت إلى الكساد الكبير.
يقول وود: "رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في عام 1929 لإخماد المضاربات المالية ، وبعد ذلك ، في عام 1930 ، أقر الكونجرس Smoot-Hawley ، حيث فرض رسومًا جمركية بنسبة 50٪ + على أكثر من 20,000 سلعة ، ودفع الاقتصاد العالمي إلى الكساد العظيم". "إذا لم يتمحور بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فسيكون الإعداد أشبه بعام 1929."
يشير المستثمر الكبير إلى أن البنك المركزي الأمريكي "يتجاهل إشارات الانكماش". في الوقت نفسه ، حذرت من أن قانون الرقائق "قد يضر بالتجارة ربما أكثر مما نفهمه".
بالطبع ، ليست كل الأصول متساوية. قد يكون البعض - مثل الثلاثة المدرجة أدناه - قادرًا على الأداء بشكل جيد حتى لو لم يخفف بنك الاحتياطي الفيدرالي من موقفه المتشدد.
لا تفوتك
عقار
قد يبدو من غير المنطقي أن يكون لديك عقارات في هذه القائمة. عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة القياسية ، تميل معدلات الرهن العقاري إلى الارتفاع أيضًا ، لذا ألا ينبغي أن يكون ذلك سيئًا لسوق العقارات؟
في حين أنه من الصحيح أن مدفوعات الرهن العقاري آخذة في الارتفاع ، فقد أثبتت العقارات بالفعل مرونتها في أوقات ارتفاع أسعار الفائدة وفقًا لشركة إدارة الاستثمار Invesco.
يقول إنفيسكو: "بين عامي 1978 و 2021 ، كانت هناك 10 سنوات مميزة ارتفع فيها معدل الأموال الفيدرالية". "خلال هذه السنوات العشر المحددة ، تفوقت العقارات الخاصة في الولايات المتحدة على الأسهم والسندات سبع مرات ، وتفوقت العقارات العامة في الولايات المتحدة في الأداء ستة أضعاف."
كما أنه يساعد على أن العقارات التحوط المعروف ضد التضخم.
لماذا ا؟ لأنه مع ارتفاع أسعار المواد الخام والعمالة ، يصبح بناء العقارات الجديدة أكثر تكلفة. وهذا يرفع سعر العقارات القائمة.
يمكن أن توفر العقارات المختارة جيدًا أكثر من مجرد تقدير للسعر. يحصل المستثمرون أيضًا على تدفق ثابت من دخل الإيجار.
لكنك لست بحاجة إلى أن تكون مالكًا لـ ابدأ الاستثمار في العقارات. هناك الكثير من صناديق الاستثمار العقاري (REITs) بالإضافة إلى منصات التمويل الجماعي التي يمكن أن تجعلك تبدأ في أن تصبح قطبًا عقاريًا.
البنوك
تخشى معظم الشركات ارتفاع أسعار الفائدة. لكن بالنسبة لبعض المؤسسات المالية ، مثل البنوك ، تعتبر المعدلات المرتفعة أمرًا جيدًا.
تقرض البنوك الأموال بمعدلات أعلى مما تقترض ، وتضخ الفارق. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، يتسع انتشار مقدار ما يكسبه البنك عادة.
عمالقة البنوك يتمتعون برأس مال جيد في الوقت الحالي ويعيدون الأموال إلى المساهمين.
في يوليو ، عزز بنك أمريكا توزيعات أرباحه ربع السنوية بنسبة 5٪ إلى 22 سنتًا للسهم. في يونيو ، أعلنت شركة Morgan Stanley عن زيادة بنسبة 11٪ في مدفوعاتها ربع السنوية إلى 0.775 دولارًا للسهم - وذلك بعد أن ضاعفت أرباحها ربع السنوية إلى 0.70 دولارًا أمريكيًا للسهم في العام الماضي.
يمكن للمستثمرين أيضًا التعرض للمجموعة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة مثل SPDR S&P Bank ETF (KBE) و Invesco KBW Bank ETF (KBWB).
السلع الاستهلاكية
يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تهدئة الاقتصاد عندما يكون شديد الحرارة. لكن الاقتصاد لا يسير بسرعة كبيرة ، وإذا كان وود على حق ، فقد نتجه نحو ركود كبير.
لهذا السبب قد يرغب المستثمرون في التحقق من القطاعات المقاومة للركود - مثل السلع الاستهلاكية الأساسية.
السلع الاستهلاكية الأساسية هي منتجات أساسية مثل الأطعمة والمشروبات والسلع المنزلية ومنتجات النظافة.
نحن بحاجة إلى هذه الأشياء بغض النظر عن أداء الاقتصاد أو معدلات الأموال الفيدرالية.
عندما يؤدي التضخم إلى زيادة تكاليف المدخلات ، فإن شركات السلع الاستهلاكية الأساسية - لا سيما تلك التي تتمتع بمراكز راسخة في السوق - تكون قادرة على نقل تلك التكاليف المرتفعة إلى المستهلكين.
حتى إذا أصاب الركود الاقتصاد الأمريكي ، فربما لا نزال نرى شوفان كويكر وعصير برتقال تروبيكانا - المصنوع بواسطة شركة PepsiCo (PEP) - على موائد الإفطار الخاصة بالعائلات. وفي الوقت نفسه ، من المحتمل أن تظل Tide and Bounty - العلامات التجارية الشهيرة من Procter & Gamble (PG) - على قوائم التسوق في جميع أنحاء البلاد.
يمكنك الوصول إلى المجموعة من خلال ETFs مثل Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) و Vanguard Consumer Staples ETF (VDC).
ماذا تقرأ بعد ذلك
تقدم هذه المقالة معلومات فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة. يتم توفيره بدون ضمان من أي نوع.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/set-more-1929-cathie-wood-183000307.html