منذ وقت ليس ببعيد ، اعتبرت معلمًا استثماريًا رائدًا ، تغيرت المشاعر تمامًا حول كاثي وود على مدار العام ونصف العام الماضيين. صندوق ARK Innovation ETF التابع لصندوق ARK Invest مليء بالفائزين في عصر الوباء الموجه نحو النمو ، ولكن كما يعلم أي شخص يتابع مسار سوق الأسهم ، فإن الجداول قد فتحت مخزونات من هذا القبيل. والنتيجة هي أن ARKK ETF قد انخفض الآن بنسبة ضخمة بلغت 65٪ في عام 2022.
هل يعني ذلك أن وود مستعدة للتخلي عن استراتيجيتها في دعم الأسماء المبتكرة ولكنها محفوفة بالمخاطر وغير المربحة في كثير من الأحيان بحثًا عن ملاذات أكثر أمانًا؟ لا هو الجواب القصير.
لا يشير وود فقط إلى أن أسهم ARKK كانت تنمو بوتيرة أسرع من تلك الخاصة بمؤشر ناسداك 100 - نمو الإيرادات بنسبة 31٪ على أساس سنوي مقابل حوالي 16٪ نمو في الأرباع الأربعة اللاحقة حتى نهاية الربع الثاني - وكذلك "المال الإضافي لاستيعاب الاستثمارات في المستقبل".
يقول وود: "مع ذلك ، لا يدفع السوق سوى القليل مقابل ما نعتقد أنه إمكانات نمو فائقة".
وعلى خلفية ارتفاع أسعار الفائدة التي قللت من القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية ، انخفضت قيمة "استراتيجيات الابتكار الخالصة" بنسبة 50-90٪ على مدار الثمانية عشر شهرًا الماضية ، وهو تحول في الأحداث " يبدو أن أسواق الأسهم قد أذعنت لمبادئ GAAP EBITDA وتحولت نحو استراتيجيات دفاعية منخفضة النمو ".
لكن وود يعتقد أن هذه هي الطريقة الخاطئة للاستثمارات وأن المد والجزر سوف يتحول مرة أخرى.
وقالت: "نعتقد أن أرباح GAAP EBITDA تقصر عند قياس النمو طويل الأجل وملف الربحية للشركات المبتكرة سريعة النمو والنمو السريع". "من وجهة نظرنا ، فإن الربحية طويلة الأجل وأداء الأسهم لما يسمى بشركات" التكنولوجيا غير الربحية "ستفوق تلك الشركات التي تلبي احتياجات المساهمين الموجودين على المدى القصير من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح ، على حساب الاستثمار في المستقبل . "
هل وود على حق؟ فقط الوقت كفيل بإثبات. في غضون ذلك ، قررنا إلقاء نظرة على أكبر اثنين من ممتلكات الصندوق لمعرفة سبب ثقتها في أنهم فائزون على المدى الطويل. لقد فتحنا أيضًا ملف قاعدة بيانات TipRanks لمعرفة ما إذا كان خبراء Street متفقين أم لا. دعنا نتحقق من النتائج.
تكبير اتصالات الفيديو (ZM)
أخذ المركز الأول واستحوذ على 9.36 ٪ من ARKK ETF بقيمة تزيد عن 605 مليون دولار هو عصر الأسهم الأكثر انتشارًا ، Zoom Video Communications.
ليس عليك أن تكون من المتابعين المتحمسين لسوق الأسهم لتعرف قصة Zoom. منتج متخصص لعقد مؤتمرات الفيديو في بداية جائحة Covid-19 ، مع ظهور عمليات الإغلاق العالمية ، سرعان ما تحول إلى أداة منتشرة في كل مكان يستخدمها الملايين في جميع أنحاء العالم - من الشركات إلى العائلات إلى الهيئات التعليمية. نتيجة لذلك ، ارتفع السهم إلى ارتفاعات لا تصدق خلال عام 2020 ، ولكن كما حدث للكثيرين ، كان الكوميديا شرسًا. وتحتل الأسهم 90 بالمئة دون أعلى مستوياتها في أكتوبر 2020 وتراجعت 64 بالمئة هذا العام.
ومع ذلك ، فإن أحدث تقرير للشركة للربع المالي الثالث (ربع أكتوبر) كان جيدًا. بلغت الإيرادات 1.1 مليار دولار ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 4.8٪ على أساس سنوي وتلبية توقعات الشارع. في المحصلة النهائية ، تجاوزت ربحية السهم 1.07 دولار توقعات المحللين عند 0.83 دولار.
زاد عدد العملاء الذين ساهموا بأكثر من 100,000 دولار في إيرادات الـ 12 شهرًا اللاحقة - وهو مقياس مهم يدل على شعبية المنتج لدى الشركات الكبرى - بنسبة 31٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. ومع ذلك ، فإن التوقعات لم ترق إلى مستوى التوقعات وانجرفت الأسهم جنوبًا بعد الطباعة كما كان الحال طوال معظم عام 2022.
ومع ذلك ، بينما محلل MKM كاثرين تريبنيك تعتقد أن الشركة ستحتاج إلى إثبات أوراق اعتمادها في المناخ الحالي ، إلا أنها لا تزال متفائلة بشأن إمكاناتها على المدى الطويل.
"في البيئة الكلية الصعبة على المدى القريب ، ستحتاج الإدارة إلى إظهار التنفيذ القوي للحلول الجديدة ومبادرات الانتقال إلى السوق للتنافس بفعالية وتحقيق الاستقرار في الأعمال التجارية عبر الإنترنت. على المدى الطويل ، ما زلنا نعتقد أن تموضع الشركة في فرصة سوق كبيرة وغير مخترقة يمكن أن يدفع النمو المستدام في بيئة طبيعية "، قال تريبنيك.
يتم نقل ثقة Trebnick من خلال تصنيف الشراء وهدف السعر 100 دولار. على هذا النحو ، يتوقع المحلل ارتفاع الأسهم بنسبة 53٪ خلال العام المقبل. (لمشاهدة سجل تريبنيك ، انقر هنا)
ومع ذلك ، فإن معظم المتواجدين في الشارع ليسوا واثقين تمامًا مثل تريبنيك أو وود. يفتخر السهم بتقييم إجماعى على Hold ، استنادًا إلى 15 عقدًا (أي محايد) مقابل 7 عمليات شراء و 2 عمليات بيع. ومع ذلك ، يعتقد معظمهم أن الأسهم الآن مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. الهدف المتوسط 86.75 دولار يفسح المجال لمكاسب 12 شهرًا بنسبة 32.5٪. (انظر Zoom في توقعات الأسهم على TipRanks)
شركة العلوم الدقيقة (إكساس)
ثاني أكبر عقد لشركة ARKK هو نوع مختلف تمامًا من المبتكرين. تستحوذ شركة Exact Sciences على 8.68٪ من المساحة في ETF وتبلغ قيمتها أكثر من 561 مليون دولار ، وهي متخصصة في التشخيص الجزيئي تركز على اكتشاف السرطانات في المراحل المبكرة. تفتخر الشركة بمجموعة من منتجات الاختبار المختلفة بقيادة عروضها الرئيسية ، Cologuard ، والتي تتمتع بمكانة قوية في السوق باعتبارها واحدة من أكثر اختبارات فحص سرطان القولون والمستقيم موثوقية وغير الغازية.
في أحدث بياناتها المالية للربع الثالث ، قدمت شركة Exact Sciences عرضًا قويًا. وزادت الإيرادات بنسبة 3٪ عن نفس الفترة من العام الماضي إلى 15 مليون دولار ، متجاوزة توقعات وول ستريت بـ523.1 مليون دولار. بينما سجلت الشركة خسارة قدرها 19.95 دولار للسهم الواحد ، لا يزال الرقم قادراً على القدوم قبل - 0.84 دولار الذي توقعه المحللون. علاوة على ذلك ، رفعت الشركة توقعات إيراداتها للعام بأكمله إلى ما بين 1.07 مليار دولار و 2.025 مليار دولار ، بزيادة 2.042 مليون دولار في منتصف المدة عن التوقعات السابقة.
أعجب السوق بالنتائج ، مما أدى إلى ارتفاع الأسهم في الجلسة اللاحقة وحصل السهم على دفعة أخرى مؤخرًا. في الأسبوع الماضي ، أعلنت شركة Guardant المنافسة لفحص السرطان عن بيانات عالية المستوى لاختبار فحص السرطان المستند إلى الدم والذي كان مخيبًا بعض الشيء. كمنافس ، هذه أخبار جيدة لشركة Exact Sciences.
من بين المضاربين على الارتفاع محلل كاناكورد كايل ميكسون الذي يرى سلسلة من العوامل الحفازة في المستقبل لتعزيز الأسهم. يكتب: "نعتقد أن عام 2023 سيكون عامًا آخر مهمًا لقراءات البيانات التي يجب أن تذكّر المستثمرين (يحتمل أن تكون" دعوة للاستيقاظ ") بمحركات نمو خطوط أنابيب Exact على المدى القريب والمتوسط والطويل ... بينما يتأثر النظراء بعدم اليقين السداد وغيرها من القضايا ، نعتقد أن هذه المحفزات والاستقرار النسبي للشركة يجب أن تساعد في رفع مستويات تقييم EXAS في عام 2023. "
"بالإضافة إلى ذلك ،" أوضح ميكسون أيضًا ، "نعتقد أن قراءة Guardant Health الأخيرة لدراسة فحص ECLIPSE لاختبار الخزعة السائلة للشركة رفعت عبئًا كبيرًا من أسهم EXAS التي من شأنها أن تسمح للسهم بأداء جيد بناءً على الأساسيات الصلبة للشركة في عام 2023."
كل هذا دفع ميكسون إلى تقييم سهم EXAS على أنه شراء ، في حين أن هدف السعر البالغ 70 دولارًا يتيح المجال لتحقيق مكاسب لمدة 12 شهرًا بنسبة 37 ٪ تقريبًا. (لمشاهدة سجل مسار ميكسون ، انقر هنا)
يفكر معظم زملاء ميكسون على نفس المنوال. بناءً على تقييمات 9 شراء مقابل 3 حواجز ، يحصل السهم على تصنيف إجماع قوي للشراء. (انظر توقعات سهم EXAS على TipRanks)
للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحلل المتميز. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html