تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو يوم الجمعة - والذي أظهر ارتفاع معدل التضخم السنوي الرئيسي في الولايات المتحدة إلى 8.6٪ في مايو، مع وجود القليل من الدلائل على بلوغ الذروة - يعزز فرص زيادة سعر الفائدة الضخمة من قبل صانعي السياسة النقدية في أقرب وقت في الأسبوع المقبل ، ويثير تحذيرات رهيبة من أن محافظي البنوك المركزية قد فقدوا السيطرة على الأسعار تمامًا.
يرى متداولو العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الآن فرصة بنسبة 21٪ لرفع 75 نقطة أساس في يونيو ، ارتفاعًا من 3.6٪ فقط يوم الخميس ، وفقًا لـ التعليم الطبي المستمر أداة FedWatch. الاقتصاديون في باركليز
بارك ،
و جيفريز دعمت التوقعات المتغيرة ، من خلال الإشارة إلى أنهم يتوقعون من صانعي السياسة رفع هذا الحجم في اجتماع 14-15 يونيو.
تحت قضية أين يذهب الاحتياطي الفيدرالي من هنا توجد مشكلة أكثر جوهرية وخطورة: يخشى بعض المراقبين أن البنك المركزي الأمريكي قد فقد بالفعل السيطرة على التضخم. كانت مكاسب مايو في الأسعار واسعة النطاق - حيث ضربت كل شيء من المأوى إلى البنزين والطعام ، بالإضافة إلى المقياس الضيق ، ما يسمى بالقراءة الأساسية ، الذي يستبعد الغذاء والطاقة. كانت البيانات "سيئة بشكل كارثي" لكل من الاحتياطي الفيدرالي والأمريكيين ، كما قالت نانسي تينجلر ، الرئيس التنفيذي ومدير الاستثمار في شركة Laffer Tengler Investments ومقرها ناشفيل ، والتي تشرف على 1.1 مليار دولار.
الرأي: يتركز التضخم الآن في ضروريات الحياة
انظر أيضا: يلقي بايدن خطابًا حول ارتفاع الأسعار مع وصول معدل التضخم إلى أعلى مستوى له في 40 عامًا
وقالت عبر الهاتف: "ما رأيناه في هذا التقرير الذي كان مخيباً للآمال ومثير للقلق بعض الشيء هو أن القراءة الأساسية ، باستثناء الطعام والطاقة ، جاءت أكثر سخونة من المتوقع وذلك بعد أن تراجعنا عن رقم مرتفع للغاية في أبريل 2021". . "هذا نوع أكثر ثباتًا وثباتًا التضخم الذي يستغرق سنوات للعمل من خلال النظام ".
وقال تينجلر: "كان الاحتياطي الفيدرالي مخطئًا في كل منعطف ، ومن المفترض أن نشهد زيادة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع يونيو". السؤال هو ما إذا كان بإمكانهم المفاجأة ولا أعتقد أننا سنرى ذلك. في كل مرة يتأخرون فيها ، يسمح ذلك للتضخم أن ينتشر وهذا يزيد من احتمالات الركود ". ستكون أسواق الأسهم "قبيحة ومتقلبة خلال الصيف لأن أرقام التضخم لن تتحسن".
في الواقع ، توقع متداولو الأدوات الشبيهة بالمشتقات المعروفة باسم المثبتات سلسلة من القراءات السنوية الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلكين التي ترتفع إلى 8.8٪ في أغسطس وسبتمبر ، قبل أن تستقر عند 8٪ لشهر أكتوبر. في غضون ذلك ، الولايات المتحدة ثقة المستهلك انخفض إلى مستوى قياسي منخفض هذا الشهر.
فيما يلي موجز لردود الفعل على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ليوم الجمعة:
توقعات سبتمبر
"بشكل عام ، يجب أن يكون التقرير مصدر قلق كبير لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالنظر إلى أن مكاسب الأسعار في كل من القياسات الرئيسية والأساسية لا تظهر أي علامات على التراجع ، ونتوقع أن تستمر الأسعار في تسجيل مكاسب ثابتة على المدى القريب ،" TD وكتب محللو الأوراق المالية أوسكار مونوز وبريا ميسرا وآخرون في مذكرة. "نتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على تحيزه الشديد في التشديد في الأشهر المقبلة ، ونتطلع إلى قيام اللجنة برفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الأسبوع المقبل وفي اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو ، ونعتقد أن رفع 50 نقطة أساس في سبتمبر قد لا يكون واردًا على السؤال. "
فريق في Goldman Sachs Group Inc.
GS،
بقيادة جان هاتزيوس ، اتفق مع تقييم TD لشهر سبتمبر ، بالقول "نتوقع الآن أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر (مقابل + 25 نقطة أساس سابقًا) ، بالإضافة إلى + 50 نقطة أساس في يونيو ويوليو".
قال جيسون برايد ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة الثروة الخاصة في Glenmede.
وقال برايد: "يجب أن يتوقع المستثمرون أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي مسار رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع المقبل وما بعده حتى يظهر التضخم إشارات ذات مغزى للتباطؤ نحو النطاق المستهدف من بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2-3٪".
تقرير مايو كان "دوزي"
قال توم جراف ، رئيس الاستثمارات في Facet Wealth: "كان تقرير مؤشر أسعار المستهلكين اليوم زائفًا".
وكتب في رسالة بالبريد الإلكتروني: "على الرغم من علمنا أن الرقم الرئيسي من المحتمل أن يكون مرتفعًا بسبب أسعار المواد الغذائية والطاقة ، إلا أن الإجماع كان على أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على أساس شهري سيتباطأ بالتتابع". "لسوء الحظ لم يحدث ذلك. جاء مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 1٪ كاملة للشهر وأعلى مستوى خلال 40 عامًا بنسبة 8.6٪ لهذا العام ، وبقي الأساسي ثابتًا عند + 0.6٪ للشهر و 6.0٪ للعام ".
كان الجزء الأكثر إثارة للقلق في هذا التقرير هو اتساع نطاقه. لم يكن الرقم الشهري مدفوعًا ببضعة عناصر. قامت معظم الفئات الرئيسية في الواقع بتسريع زيادات الأسعار على أساس شهري. يتفق معظم المراقبين على أنه من المرجح أن يستمر التضخم الأوسع ".
خارج نطاق السيطرة
وقالت نانسي ديفيس ، مؤسسة كوادراتيك كابيتال مانجمنت: "تشير بيانات التضخم الصادرة يوم الجمعة إلى أن الجدل حول" ذروة التضخم "قد يكون سابقًا لأوانه". "فكرة ذروة التضخم تفترض أن اضطرابات سلسلة التوريد لدينا قد انتهت ولن تتكرر في أي وقت قريب ، ولست متأكدًا من أننا يمكن أن نكون واثقين من ذلك."
قال ديفيس عبر البريد الإلكتروني: "يظل المستثمرون واثقين للغاية من أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون قادرًا على السيطرة على التضخم". "لا ينبغي لنا أن نأخذ قدرة الاحتياطي الفيدرالي على السيطرة على التضخم على أنها أمر مسلم به."
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/catastrophically-bad-inflation-report-is-boosting-chances-of-a-75-basis-point-hike-in-june-or-july-11654876860؟ siteid = yhoof2 & yptr = yahoo