يقول البعض أن النقد هو الملك. ولكن وفقًا لراي داليو ، مؤسس أكبر صندوق تحوط في العالم Bridgewater Associates ، قد لا يكون من الحكمة الاحتفاظ بالكثير من أموال الاستثمار نقدًا هذه الأيام.
قال داليو لشبكة CNBC العام الماضي: "النقد ليس استثمارًا آمنًا ، وليس مكانًا آمنًا لأنه سيتم فرض ضرائب عليه بسبب التضخم".
هذا الأسبوع ، عندما سألته قناة CNBC عن رأيه الحالي بشأن النقد ، لم يتغير رد داليو: "النقد لا يزال نفايات".
من السهل معرفة مصدر قلقه. ارتفعت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 8.3٪ في أبريل مقارنة بالعام الماضي - بانخفاض طفيف عن 8.5٪ في مارس ، لكنها لا تزال بالقرب من أعلى مستوياتها في 40 عامًا.
ببساطة ، القوة الشرائية للنقد يتلقى ضربة كبيرة. دعنا نلقي نظرة على ما يحتفظ به صندوق التحوط الخاص بـ Dalio بدلاً من ذلك.
حساب جديد لتلقي رسائلنا الإخبارية MoneyWise تدفقًا ثابتًا من أفكار قابلة للتنفيذ من كبرى الشركات في وول ستريت.
صندوق Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
وفقًا لآخر ملف 13F المقدم من Bridgewater إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، احتفظ الصندوق بـ 22.72 مليون سهم من Vanguard FTSE Emerging Markets ETF في نهاية شهر مارس. مع القيمة السوقية لحوالي 1.05 مليار دولار في ذلك الوقت ، كانت VWO أكبر شركة قابضة في محفظة Dalio.
تتعقب VWO مؤشر FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion وتوفر للمستثمرين تعرضًا مناسبًا للأسهم في الأسواق الناشئة مثل الصين والبرازيل وجنوب إفريقيا.
تمتلك ETF أكثر من 5,000 سهم. تشمل أكبر مقتنياتها شركات صناعية ثقيلة الوزن مثل عملاق صناعة الرقائق التايوانية لصناعة أشباه الموصلات ، وشركة التكنولوجيا الصينية العملاقة Tencent Holdings ، والتكتل الهندي متعدد الجنسيات Reliance Industries.
في محادثة حديثة مع أسطورة استثمار أخرى ، جيريمي جرانثام ، قال داليو إنه ينظر إلى البلدان التي لديها بيانات دخل جيدة وميزانيات عمومية يمكنها الصمود في وجه العاصفة.
"آسيا الناشئة مثيرة جدا للاهتمام. الهند مثيرة للاهتمام ".
بروكتر وجامبل (PG)
ثاني أكبر حيازة لشركة Bridgewater هو مخزون دفاعي لديه القدرة على تقديم عوائد نقدية للمستثمرين في بيئات اقتصادية مختلفة: Procter & Gamble.
في الشهر الماضي ، أعلن مجلس إدارة شركة P&G عن زيادة توزيعات الأرباح بنسبة 5٪ ، مسجلة بذلك الزيادة السنوية رقم 66 على التوالي في مدفوعات الشركة. يقدم السهم حاليًا عائد توزيعات أرباح سنوية بنسبة 2.5٪.
من السهل معرفة سبب قدرة الشركة على الحفاظ على هذا الخط.
P&G هي شركة عملاقة للمواد الاستهلاكية مع مجموعة من العلامات التجارية الموثوقة مثل المناشف الورقية Bounty ومعجون الأسنان Crest وشفرات الحلاقة Gillette ومنظف Tide. هذه هي المنتجات التي تشتريها الأسر على أساس منتظم ، بغض النظر عما يفعله الاقتصاد.
مجموعة علي بابا القابضة (بابا)
لم تكن أسهم التكنولوجيا الصينية أعزاء في السوق تمامًا. مجموعة علي بابا العملاقة للتجارة الإلكترونية ، على سبيل المثال ، انخفضت بنسبة 21٪ منذ بداية العام وحتى الآن بنسبة 55٪.
لكن شركة Bridgewater Associates لا تزال تحب الشركة. اعتبارًا من 31 مارس ، كانت تمتلك 7.5 مليون سهم في Alibaba - وهي حصة تقدر قيمتها بـ 813.9 مليون دولار في ذلك الوقت.
يمكن أن يعطي التراجع في أسهم علي بابا المستثمرين المتناقضين شيء لتفكر به. في الواقع ، قد نكون عند نقطة انعطاف بالفعل.
أعلنت الشركة عن أرباح صباح الخميس. في ربع آذار (مارس) ، نمت الإيرادات بنسبة 9٪ على أساس سنوي لتصل إلى 32.2 مليار دولار. أرباحها المعدلة البالغة 1.55 دولار للسهم الواحد تفوقت بشكل كبير على توقعات وول ستريت البالغة 1.07 دولار للسهم.
بفضل تقرير أرباح قوي ، أغلقت Alibaba محققة ما يقرب من 15 ٪ مكاسب يوم الخميس.
حساب جديد لتلقي رسائلنا الإخبارية MoneyWise تدفقًا ثابتًا من أفكار قابلة للتنفيذ من كبرى الشركات في وول ستريت.
المزيد من MoneyWise
تقدم هذه المقالة معلومات فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة. يتم توفيره بدون ضمان من أي نوع.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/cash-still-trash-billionaire-ray-134000055.html