يقول المحلل إن سهم كارفانا "مقوم بأقل من قيمته الحقيقية"

حجم الخط

تراجعت أسعار السيارات المستعملة ، وارتفاع أسعار الفائدة ، وسلسلة من التحديات التنظيمية

Carvana

خلال الأشهر القليلة الماضية. حان الوقت للعودة وشراء الأسهم ، وفقًا لبايبر ساندلر.

المحلل الكسندر بوتر ترقية الأسهم من كارفانا (شريط:

CVNA

) إلى Overweight من Neutral يوم الإثنين ، حتى عندما قام بتخفيض السعر المستهدف إلى 73 دولارًا من 98 دولارًا. وكتب أن السهم الآن هو العاشر على نفس القيمة التي كان عليها قبل عام ، مما يشير إلى أنه الآن "مقوم بأقل من قيمته الحقيقية".

كتب بوتر في مذكرة بحثية: "يمكن أن يستمر CVNA في الانخفاض بسهولة ، ولكن مع وجود الكثير من الاتجاه الصعودي المحتمل ، نعتقد أن المستثمرين يجب أن يفكروا في امتلاك بعض CVNA على الأقل".

يقدر بوتر أن حجم مبيعات كارفانا سيصل 3.3 مليون وحدة في عام 2035، وهو ما يمثل حوالي 8 ٪ من سوق السيارات المستعملة في الولايات المتحدة. سيؤدي ارتفاع الأحجام ، بدوره ، إلى تعزيز هوامش Ebitda ، أو هوامش الربح بعد الأرباح والفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.

أدرك المحلل أنه قبل أن تتمكن الشركة من تحقيق إمكاناتها على المدى الطويل ، فإنها بحاجة إلى البقاء في الأرباع التالية. تعرضت كارفانا لضغوط من خلال انخفاض الطلب على السيارات المستعملة وسط تباطؤ بيئة الاقتصاد الكلي. هناك أيضًا بعض المخاوف بشأن استحواذ الشركة على ماركة المزاد الفعلي ADESA مقابل 2.2 مليار دولار. وصف بوتر هذه الخطوة بأنها "قرار استراتيجي سليم" ، لكنه اعترف بأنه كان "توقيتًا سيئًا" بسبب الديون التي سيتعين على كارفانا تحملها.

بارون ذكرت في وقت سابق من هذا الصيف كيف أدت الآلام المتزايدة للشركة إلى تأخيرات في المعاملات الورقية ، بما في ذلك عدم تسجيل السيارات الجديدة تحت أسماء العملاء. المنظمون في إلينوي رفعوا تهمًا جنائية ضد الشركة وتطلعوا إلى تعليق ترخيص الشركة في الولاية.

قفز سهم Carvana في تداول ما قبل السوق ، مرتفعًا بنسبة 6.2 ٪ إلى 38.90 دولارًا. وخسرت الأسهم 84٪ هذا العام.

اكتب إلى Sabrina Escobar على [البريد الإلكتروني محمي]