إرنست جارسيا الثالث ، الرئيس التنفيذي لشركة Carvana ، يتحدث إلى CNBC في قاعة بورصة نيويورك ، 7 مارس ، 2019.
بريندان مكدرميد رويترز
أسهم Carvana تراجعت بنسبة تزيد عن 40٪ في تعاملات صباح الأربعاء بعد أن وقع أكبر دائني متاجر السيارات المستعملة عبر الإنترنت المحاصر على صفقة تُلزمهم بالعمل معًا في مفاوضات مع الشركة.
الاتفاق ، كما ذكرت لأول مرة من قبل بلومبرغ، بما في ذلك الدائنين مثل Apollo Global Management و Pacific Investment Management الذين يمتلكون حوالي 4 مليارات دولار من ديون Carvana غير المضمونة ، أو حوالي 70 ٪ من إجمالي الديون المستحقة. الاتفاق سيستمر ثلاثة أشهر على الأقل.
يُنظر إلى اتفاقيات الدائنين هذه على أنها وسيلة لتبسيط المفاوضات حول التمويل الجديد أو إعادة هيكلة الديون. لقد ساعدوا في منع معارك الدائنين التي أدت إلى تعقيد عمليات إعادة هيكلة الديون الأخرى في السنوات الأخيرة.
أكد شخص مطلع على الموقف غير مصرح له بالتحدث علنًا عن هذه المسألة تفاصيل الصفقة يوم الأربعاء لـ CNBC. لقد قللوا من أهمية الصفقة في إشارة إلى أي مخاوف متزايدة بشأن الإفلاس ، مستشهدين بمدرج السيولة الهادف للشركة.
بعد صفقة الدائن سيث باشام المحلل في Wedbush اليوم الاربعاء أن الإفلاس أصبح أكثر احتمالا لكارفانا وخفض تصنيف أسهمها إلى أداء ضعيف من المحايد وخفض السعر المستهدف إلى 1 دولار من 9 دولارات للسهم.
قال جيه بي مورجان يوم الأربعاء أن صفقة الدائنين تشير إلى أن كارفانا "ربما تكون قد بدأت مفاوضات إعادة هيكلة الديون مع حاملي السندات" ولكن "احتمال تشيك الوشيك. 11 التسجيل يبدو منخفضًا ".
قال راجات جوبتا في مذكرة للمستثمر: "نعتقد أن CVNA لديها ما يكفي من الحماية من خلال المسدسات قصيرة الأجل حتى نهاية عام 2023 ، ويمكن أن يؤدي الركود الحاد إلى تسريع هذا بمقدار 1-2 ربع".
ولم ترد كارفانا على الفور للتعليق. وامتنع بيمكو وأبولو عن التعليق.
توقف تداول أسهم Carvana لفترة وجيزة صباح الأربعاء بعد أن انخفض السهم إلى أقل من 5 دولارات للسهم للمرة الأولى منذ طرح الشركة للاكتتاب العام في عام 2017. وانخفض السهم إلى أقل من 4 دولارات للسهم بعد رفع الإيقاف. انخفض سهم كارفانا بنحو 97٪ هذا العام بعد أن وصل إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 376.83 دولارًا للسهم الواحد في 10 أغسطس 2021.
تلقت كارفانا سلسلة من تخفيضات المحللين منذ الشركة ذكرت أرباح الربع الثالث مخيبة للآمال الشهر الماضي وأعطى نظرة قاتمة.
نمت الشركة بشكل كبير خلال وباء الفيروس التاجي، حيث تحول المتسوقون إلى الشراء عبر الإنترنت بدلاً من زيارة الوكيل ، مع الوعد ببيع وشراء المركبات المستعملة بدون متاعب في منزل العميل.
لكن لم يكن لدى كارفانا ما يكفي من المركبات لتلبية الزيادة في طلب المستهلكين أو المرافق والموظفين لمعالجة المركبات المتوفرة لديها. وقد دفع ذلك كارفانا إلى شراء ADESA وعددًا قياسيًا من المركبات وسط ارتفاع شديد في الأسعار مع تباطؤ الطلب وسط ارتفاع أسعار الفائدة ومخاوف الركود.
اقترضت كارفانا الأموال مرارًا وتكرارًا لتغطية خسائرها ومبادراتها للنمو ، بما في ذلك الاستحواذ النقدي بالكامل بقيمة 2.2 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام على أعمال المزادات المادية لشركة Adesa في الولايات المتحدة من KAR Global.
الأسبوع الماضي بنك أوف أمريكا خفضت كارفانا إلى الحيادية ، قائلاً إن الشركة بحاجة ماسة إلى المزيد من السيولة وهي تكافح من أجل تحقيق أرباح. قال المحلل نات شندلر إن الشركة "من المرجح أن تنفد السيولة النقدية بحلول نهاية عام 2023. لا يوجد مؤشر حتى الآن على ضخ نقدي محتمل."
والشهر الماضي ، مورغان ستانلي سحبت تصنيفها والسعر المستهدف للسهم. أشار المحلل آدم جوناس إلى التدهور في سوق السيارات المستعملة وديون الشركة وبيئة التمويل المتقلبة للتغيير. وقال أيضًا إن قيمة سهم الشركة قد تصل إلى دولار واحد فقط.
- سي ان بي سي مايكل بلوم في هذا التقرير.
المصدر: https://www.cnbc.com/2022/12/07/carvana-shares-tank-as-bankruptcy-concerns-grow-for-used-car-retailer.html