تنفجر إعادة شراء السيارات. هذا فأل سيء.

Lucky Lopez هو تاجر سيارات يعمل في هذا المجال منذ حوالي 20 عامًا. في الاجتماعات الأخيرة مع المصرفيين ، حيث قدم عطاءات على السيارات المستعادة قبل أن يذهبوا إلى المزاد ، لاحظ بعض الخصائص المشتركة للقروض المتعثرة. نشأت معظم القروض على السيارات التي أعيد امتلاكها مؤخرًا خلال عامي 2020 و 2021 ، في حين أن تواريخ الإنشاء عادة ما تكون مبعثرة لأن الناس يمرون بأوقات عصيبة في أوقات مختلفة ؛ نسب القرض إلى القيمة ، أو المبلغ الممول بالنسبة لقيمة السيارة ، حوالي 140٪ ، مقابل 80٪ أكثر طبيعية ؛ وتم تقديم العديد من القروض للمشترين الذين لديهم دخل مؤقت خلال الوباء. انخفضت هذه المداخيل الشهرية - بمقدار النصف أحيانًا - مع توقف برامج التحفيز الوبائي ، والآن تبدو أسوأ على أساس معدل التضخم ومع ارتفاع أسعار الأساسيات على وجه الخصوص.

جزء من المشكلة هو أن دخول بعض المستهلكين كانت مرتفعة مؤقتًا حيث تسبب الوباء في تحمل الديون ، والتحقق من الوباء ، وتعزيز استحقاقات البطالة ، وفي بعض الحالات ، الإعفاء من القروض من برنامج حماية الراتب. يقول لوبيز إنه اشترى مؤخرًا سيارة Bentley و McLaren واثنتين من طراز Aston Martins - اشتراها المشترون جميعًا باستخدام أموال PPP كدفعات مقدمة ، وتمت إعادة امتلاكها جميعًا بعد دفعات شهرية قليلة أو معدومة.عملية استحواذ أخرى حديثة: سيلفرادو تمت استعادتها من مقترض بدرجة ائتمانية قوية 700 قام بسداد دفعتين.

يقول لوبيز إن معايير إقراض السيارات في البنوك ، في غضون ذلك ، خرجت من النافذة ، ثم قفز المقرضون في عربة دفع مبالغ زائدة للسيارات. يقول لوبيز: "اعتقد الجميع أن قطار المرق المجاني لن ينتهي أبدًا".

الآن ، يقول إنه لم ير مثل هذا العدد الكبير من الأشخاص يجنون 2,500 دولار شهريًا ويدينون بألف دولار شهريًا من مدفوعات السيارات. هذا حوالي ضعف الحد الأقصى للدخل الذي يوصي به العديد من المستشارين الماليين بتخصيصه لدفع سيارة. "فكرة أن الاقتصاد قوي؟ يقول لوبيز: "أي شخص يمارس نشاطًا تجاريًا يرى أن الأشياء ليست قوية". "كانت لدينا فقاعة إسكان في عام 1,000 ، والآن لدينا فقاعة سيارات".

ضع في اعتبارك البيانات من تطبيق تسوق السيارات CoPilot ، الذي يراقب المخزون اليومي عبر الإنترنت عبر الوكلاء في جميع أنحاء البلاد لتتبع ما يقولونه عن الفرق بين السعر المُدرج للسيارة وما يستحقه إن لم يكن لديناميكيات الوباء غير العادية. في حزيران (يونيو) ، ارتفعت أسعار السيارات المستعملة بنسبة 43٪ ، أو أعلى من المستويات "العادية" المتوقعة بـ10,046 دولارًا ، كما تقول الشركة.

على حد تعبير دانييل ديمارتينو بوث ، الرئيس التنفيذي لشركة Quill Intelligence ، فإن الشركات العاملة في مجال إعادة امتلاك السيارات هي من بين أوائل الشركات التي تعرف متى تتفاقم المشاكل الاقتصادية. والآن تشتري هذه الشركات الكثير من السيارات للتعامل مع تدفق السيارات المستعملة والمستعادة إلى السوق لأن ما يرونه هو ركود أطول وأصعبكما تقول. يقول لوبيز إن البنوك بدورها تستأجر المزيد من الأراضي للتعامل مع الزيادة المتوقعة في إعادة امتلاك السيارات.

ألمح بعض المديرين التنفيذيين للسيارات إلى حدوث اضطراب. في وقت سابق من هذا العام ، فيكي جودي ، المدير المالي لشركة

أمريكا كار مارت

(شريط الأسهم: CRMT) ، ناقش ارتفاع معدلات استرداد السيارات في مكالمة أرباح. فى يونيو،

فورد

(و) قال المدير المالي جون لولر إن الشركة بدأت تشهد زيادة في حالات التأخر في السداد.

يقول لوبيز إنه من الصعب تتبع معدلات إعادة حيازة السيارات لأن البنوك تكره الحديث عنها. لكن استنادًا إلى ما يقول إنه شاهده من البنوك ، تضاعفت اتفاقيات إعادة شراء الرهن العقاري الثانوي تقريبًا منذ عام 2020 ، إلى حوالي 11٪ في المتوسط. العلم الأحمر الأكبر هو في اتفاقيات إعادة الشراء الممتازة ، حيث يحصل المقترضون على درجات ائتمانية أعلى. يقول لوبيز إن حوالي 2٪ من القروض الرئيسية تنتهي في العادة. الآن ، هذا المعدل يبلغ حوالي 4٪. يمكن تفسير بعض ذلك من خلال الدعم الوبائي مما يجعل بعض المستهلكين يبدون وكأنهم مقترضون أفضل. ولكن ربما لا يفسر ذلك بشكل كامل القفزة في حالات التخلف عن السداد ، مما يشير إلى أن شريحة أوسع من المستهلكين تكافح على الرغم من الروايات حول وسائد نقدية كبيرة وسوق عمل قوي يحمي الأسر مع تقلبات التضخم وارتفاع أسعار الفائدة وذوبان الأسواق المالية.

باميلا فوهي ، أستاذة القانون في كلية كاردوزو للقانون في جامعة يشيفا ، حذر في عام 2021 من أزمة قروض السيارات. وكتبت بعد ذلك أنه مع اقتراب الوباء ، كانت قروض السيارات غير المسددة عند مستويات قياسية وكانت حالات التأخر في سداد قروض السيارات تصل إلى مستويات قياسية جديدة كل ثلاثة أشهر تقريبًا. كانت الفقاعة على وشك الانفجار ، على ما يبدو ، لكن استجابات الحكومة للأوبئة تعني أن القاع لم يخرج من سوق قروض السيارات. وحذرت آنذاك من أن الإجراءات كانت مؤقتة ، ومنذ ذلك الحين نمت الفقاعة.

بارون سجل الوصول مع Foohey في الأسبوع الماضي. وتقول: "بدأت الفقاعة تظهر علامات على الانفجار قريبًا" ، مشيرة إلى الارتفاع العام في أسعار السيارات الذي أدى إلى قروض أكبر وإلى ارتفاع معدلات التملك.

ما يحدث في سوق السيارات يعكس مشاكل اقتصادية أوسع. السؤال: كيف يمكن أن يؤثر انفجار فقاعة السيارات على الاقتصاد الأمريكي الأوسع؟ تظهر البيانات التي نشرها بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في مايو أن ديون السيارات الأمريكية ارتفعت 87 مليار دولار للسنة المنتهية في مارس ، إلى 1.47 تريليون دولار. ويمثل هذا حوالي عُشر إجمالي الدين الاستهلاكي ، والذي ارتفع بنسبة 10٪ خلال نفس الفترة.

يقول لوبيز إن أحد الأماكن التي بدأت فيها المشاكل بالظهور هو الميزانيات العمومية للبنوك. ويقول إن البنوك التي كانت تقدم قروضًا للسيارات بقيمة 140 دولارًا أمريكيًا تحصل الآن على حوالي 70 في المزاد - مما يعني أنها تخسر أموالًا كبيرة. يقول فوهي إن الزيادة في قروض السيارات والزيادة في حالات التخلف عن السداد والتخلف عن السداد تتبع زيادة في حالات التخلف عن السداد على القروض الشخصية وبطاقات الائتمان.

هناك جانب مضيء في أن الاقتصاد الأضعف تعكس مشكلة السيارات على حد سواء وينبغي أن تؤدي التوقعات إلى تهدئة التضخم. لكن قد لا يكون الأمر بهذه البساطة ، على الأقل ليس على الفور. "الكثير من البنوك - إنها ذكية. يقول لوبيز: "إنهم يسيطرون على السوق ، مثل الماس". يقول: "بينما تتدفق اتفاقيات إعادة الشراء ، فإنها تطلقها في كثير من الأحيان" ، مما يعني أن أسعار السيارات ستظل على الأرجح عنيدة حتى مع تضاؤل ​​النمو الاقتصادي والمزيد من عمليات إعادة الشراء تعني المزيد من مخزون السيارات المستعملة.

سيظل هذا هو الحال بالنسبة للتضخم على نطاق واسع ، مع كون التضخم المصحوب بالركود هو البديل الوحيد لكساد أعمق من المتوقع.

الكتابة إلى ليزا بيلفوس في [البريد الإلكتروني محمي]