أخبار عالمية محدثة مباشرة ذات صلة بالبيتكوين والإثيريوم والتشفير والبلوك تشين والتكنولوجيا والاقتصاد. يتم تحديثها كل دقيقة. متوفر بجميع اللغات.
حجم الخط العقم مشكلة كبيرة - وهذا يجعل ذرية الصورة فرصة كبيرة للمخزون.عدم القدرة على إنجاب الأطفال ليست مشكلة متخصصة. تقول حوالي 19٪ من النساء اللواتي تتراوح أعمارهن بين 15 و 49 عامًا إنهن يعانين من العقم ، وفقًا لمراكز السيطرة على الأمراض والوقاية منها ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى اختيارهن الإنجاب في وقت لاحق في الحياة. شكلت النساء البالغات من العمر 35 عامًا أو أكثر 19٪ من المواليد الأحياء في الولايات المتحدة في عام 2019 مقارنة بـ 14٪ في عام 2000 ، وفقًا لمركز السيطرة على الأمراض. وهذا يعني أن المزيد من الناس يتجهون إلى "التكنولوجيا الإنجابية المساعدة" ، وهي المصطلحات المستخدمة في عيادات الخصوبة والطرق الأخرى لمساعدة النساء على الحمل. نما عدد إجراءات وعلاجات الخصوبة بمعدل سنوي يقدر بـ 26٪ سنويًا منذ عام 2017 ، ويجب أن يستمر حتى نهاية العقد ، وفقًا لباركليز.المكاتبنيويوركالسعر الأخير$41.95التغيير منذ بداية العام-16.7٪القيمة السوقية (مليار)$3.9مبيعات 2022E (مليون)$752.52022E صافي الدخل (مليون)$15.42002 EPS$0.132022 م / ه322.7E = تقدير المصدر: فاكتستأدخل Progyny (شريط الأسهم: PGNY). تشتري الشركة ذات القيمة السوقية البالغة 3.8 مليار دولار خدمات من العيادات وتبيع الشركات خططًا منخفضة التكلفة لأولئك الذين يحتاجون إلى المساعدة في علاج العقم. مع تغطية هذه الرعاية المحدودة في خطط التأمين الصحي النموذجية ، ازدهرت أعمال Progyny ، حيث تضاعف عدد الشركات التي تقدم الآن خدماتها بأكثر من الضعف على مدار السنوات السبع الماضية. Progyny مربح وينمو بسرعة. ومع ذلك ، فقد انخفض سهمها بنسبة 28 ٪ خلال الأشهر الستة الماضية حيث أبقى Covid-19 الناس على عياداته وقام المستثمرون ببيع أسهم النمو باهظة الثمن. لقد خلق ذلك فرصة شراء."هذه واحدة من أسرع شركات خدمات الرعاية الصحية نموًا" ، كما يقول أليكس إيلي ، كبير مسؤولي الاستثمار في أسهم النمو في الولايات المتحدة في Macquarie Asset Management ومدير المحفظة في ديلاوير سميد كاب النمو صندوق (DFCIX) ، الذي يمتلك ما يقرب من 5 ٪ من أسهم Progyny. "إنهم رائدون واضحون في مجال الخصوبة."لا يقدم أرباب العمل خدمات Progyny بدافع من اللطف من قلوبهم. مع الشركات التي تناضل من أجل العمال ، فإن الفوائد الأفضل هي سلاح رئيسي. خلص العديد من أرباب العمل أيضًا إلى أن عدم تقديم مثل هذه التغطية يمكن اعتباره تمييزًا ، كما يشير استطلاع باركليز. ومع ذلك ، لا تقدم معظم الخطط الصحية حلولاً ناجحة ؛ Progyny يملأ الفجوات.Covid لم يكن لطيفًا مع Progyny. لقد حدت من استخدام خدماتها وأسفرت عن مبيعات بقيمة 500.6 مليون دولار في عام 2021 ، مخالفة لتوقعات المحللين البالغة 508.3 مليون دولار. في الربع الأخير من عام 2021 ، بلغ معدل استخدام Progyny - النسبة المئوية للعملاء الذين استخدموا دورة ذكية كاملة ، أو دورة علاج واحدة - 0.46٪. يقول ديف ويراسوريا ، المحلل في Berenberg ، إن هذا الخطأ الطفيف أدى إلى نقص المبيعات. ويقول: "ما أدى إلى تراجع المخزون هو التقلبات الفصلية في الاستخدام".ومع ذلك ، ارتفعت المبيعات بنسبة 45٪ عن عام 2020 ، ومن المتوقع أن تظل قوية ، كما يتوقع المحللون ، مع نمو بنسبة 50٪ في عام 2022 و 39٪ في عام 2024. وهذا أمر منطقي ، نظرًا لمعدل إضافة Progyny للمستخدمين. تقول سارة جيمس من بنك باركليز ، التي تتمتع بتصنيف Overweight وهدف سعر 80 دولارًا على أسهم Progyny ، "إضافات العملاء الجدد هي الشيء الرئيسي الذي يجب الانتباه إليه" ، بزيادة 91٪ عن إغلاق يوم الخميس عند 41.95 دولارًا.الاشتراك في الرسائل الإخبارية معاينة بارون احصل على معاينة مسبقة لأهم الأخبار من مجلة Barron's الأسبوعية. أمسيات الجمعة بالتوقيت الشرقي.كان لدى Progyny أربعة ملايين عضو بحلول نهاية الربع الرابع من عام 2021 ، أي ضعف العام السابق تقريبًا ؛ يجب أن يستمر هذا النمو أيضًا. قالت الشركة في ملف لجنة الأوراق المالية والبورصات عندما تم طرحها للاكتتاب العام في 2019 أنها يمكن أن تكسب 70 مليون عميل بمرور الوقت. يفترض العديد من المحللين أن معدل استخدام يبلغ 0.5٪ تقريبًا ومتوسط إنفاق على دورة ذكية يبلغ حوالي 20,000 دولار. مجتمعة ، تشير هذه الأرقام إلى سوق إجمالي قابل للعنونة يزيد قليلاً عن 7 مليارات دولار سنويًا. تستخدم ستيفاني ديفيس ، محللة SVB Leerink ، أرقامًا مماثلة وتقدر السوق بنحو 6.7 مليار دولار قريبًا ، على الرغم من أنها لاحظت أنه قد يكون أكبر من ذلك. مع نمو العضوية ، ينبغي أن تنمو الهوامش. تتوقع شركة Progyny خفض نفقات المبيعات والتسويق كنسبة مئوية من الإيرادات بمرور الوقت. كما أنها لن تحتاج إلى تعيين أكبر عدد ممكن من منسقي الرعاية ، الذين سيكونون قادرين على التعامل مع المزيد من العملاء. النتيجة: الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ، أو Ebitda ، من المتوقع أن تتوسع هوامش الربح إلى أكثر من 15٪ في عام 2025 من حوالي 13٪ في عام 2021. وينبغي أن ترتفع أرباح السهم من 0.66 دولار في عام 2021 إلى 2.49 دولار في عام 2025 ، وفقًا إلى FactSet. تقول آن صامويل ، محللة جي بي مورجان ، "إن نمو PGNY لا مثيل له".يجب أن تساعد هذه التوقعات السهم على النمو في تقييمه. يتم تداولها عند 3.7 أضعاف المبيعات المتوقعة في عام 2023 والتي تزيد قليلاً عن مليار دولار. لكن مبيعات الشركات المتزايدة بهذا المعدل مع زيادة هوامش الربح عادة ما تتداول بمضاعفات أعلى - حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة. يقول ديفيس من إس في بي ليرينك: "لا تستحق التجارة هنا". "كم عدد الأسماء التي يمكنك شراؤها بهذا المضاعف باستخدام ملف النمو هذا؟" لديها هدف سعر 1 دولارًا للسهم ، بزيادة 59 ٪ عن إغلاق يوم الخميس.الكتابة إلى جاكوب سونشين في [البريد الإلكتروني محمي]
العقم مشكلة كبيرة - وهذا يجعل
ذرية الصورة فرصة كبيرة للمخزون.
عدم القدرة على إنجاب الأطفال ليست مشكلة متخصصة. تقول حوالي 19٪ من النساء اللواتي تتراوح أعمارهن بين 15 و 49 عامًا إنهن يعانين من العقم ، وفقًا لمراكز السيطرة على الأمراض والوقاية منها ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى اختيارهن الإنجاب في وقت لاحق في الحياة. شكلت النساء البالغات من العمر 35 عامًا أو أكثر 19٪ من المواليد الأحياء في الولايات المتحدة في عام 2019 مقارنة بـ 14٪ في عام 2000 ، وفقًا لمركز السيطرة على الأمراض. وهذا يعني أن المزيد من الناس يتجهون إلى "التكنولوجيا الإنجابية المساعدة" ، وهي المصطلحات المستخدمة في عيادات الخصوبة والطرق الأخرى لمساعدة النساء على الحمل. نما عدد إجراءات وعلاجات الخصوبة بمعدل سنوي يقدر بـ 26٪ سنويًا منذ عام 2017 ، ويجب أن يستمر حتى نهاية العقد ، وفقًا لباركليز.
E = تقدير
المصدر: فاكتست
أدخل Progyny (شريط الأسهم: PGNY). تشتري الشركة ذات القيمة السوقية البالغة 3.8 مليار دولار خدمات من العيادات وتبيع الشركات خططًا منخفضة التكلفة لأولئك الذين يحتاجون إلى المساعدة في علاج العقم. مع تغطية هذه الرعاية المحدودة في خطط التأمين الصحي النموذجية ، ازدهرت أعمال Progyny ، حيث تضاعف عدد الشركات التي تقدم الآن خدماتها بأكثر من الضعف على مدار السنوات السبع الماضية. Progyny مربح وينمو بسرعة. ومع ذلك ، فقد انخفض سهمها بنسبة 28 ٪ خلال الأشهر الستة الماضية حيث أبقى Covid-19 الناس على عياداته وقام المستثمرون ببيع أسهم النمو باهظة الثمن. لقد خلق ذلك فرصة شراء.
"هذه واحدة من أسرع شركات خدمات الرعاية الصحية نموًا" ، كما يقول أليكس إيلي ، كبير مسؤولي الاستثمار في أسهم النمو في الولايات المتحدة في Macquarie Asset Management ومدير المحفظة في
ديلاوير سميد كاب النمو صندوق (DFCIX) ، الذي يمتلك ما يقرب من 5 ٪ من أسهم Progyny. "إنهم رائدون واضحون في مجال الخصوبة."
لا يقدم أرباب العمل خدمات Progyny بدافع من اللطف من قلوبهم. مع الشركات التي تناضل من أجل العمال ، فإن الفوائد الأفضل هي سلاح رئيسي. خلص العديد من أرباب العمل أيضًا إلى أن عدم تقديم مثل هذه التغطية يمكن اعتباره تمييزًا ، كما يشير استطلاع باركليز. ومع ذلك ، لا تقدم معظم الخطط الصحية حلولاً ناجحة ؛ Progyny يملأ الفجوات.
Covid لم يكن لطيفًا مع Progyny. لقد حدت من استخدام خدماتها وأسفرت عن مبيعات بقيمة 500.6 مليون دولار في عام 2021 ، مخالفة لتوقعات المحللين البالغة 508.3 مليون دولار. في الربع الأخير من عام 2021 ، بلغ معدل استخدام Progyny - النسبة المئوية للعملاء الذين استخدموا دورة ذكية كاملة ، أو دورة علاج واحدة - 0.46٪. يقول ديف ويراسوريا ، المحلل في Berenberg ، إن هذا الخطأ الطفيف أدى إلى نقص المبيعات. ويقول: "ما أدى إلى تراجع المخزون هو التقلبات الفصلية في الاستخدام".
ومع ذلك ، ارتفعت المبيعات بنسبة 45٪ عن عام 2020 ، ومن المتوقع أن تظل قوية ، كما يتوقع المحللون ، مع نمو بنسبة 50٪ في عام 2022 و 39٪ في عام 2024. وهذا أمر منطقي ، نظرًا لمعدل إضافة Progyny للمستخدمين. تقول سارة جيمس من بنك باركليز ، التي تتمتع بتصنيف Overweight وهدف سعر 80 دولارًا على أسهم Progyny ، "إضافات العملاء الجدد هي الشيء الرئيسي الذي يجب الانتباه إليه" ، بزيادة 91٪ عن إغلاق يوم الخميس عند 41.95 دولارًا.
احصل على معاينة مسبقة لأهم الأخبار من مجلة Barron's الأسبوعية. أمسيات الجمعة بالتوقيت الشرقي.
كان لدى Progyny أربعة ملايين عضو بحلول نهاية الربع الرابع من عام 2021 ، أي ضعف العام السابق تقريبًا ؛ يجب أن يستمر هذا النمو أيضًا. قالت الشركة في ملف لجنة الأوراق المالية والبورصات عندما تم طرحها للاكتتاب العام في 2019 أنها يمكن أن تكسب 70 مليون عميل بمرور الوقت. يفترض العديد من المحللين أن معدل استخدام يبلغ 0.5٪ تقريبًا ومتوسط إنفاق على دورة ذكية يبلغ حوالي 20,000 دولار. مجتمعة ، تشير هذه الأرقام إلى سوق إجمالي قابل للعنونة يزيد قليلاً عن 7 مليارات دولار سنويًا. تستخدم ستيفاني ديفيس ، محللة SVB Leerink ، أرقامًا مماثلة وتقدر السوق بنحو 6.7 مليار دولار قريبًا ، على الرغم من أنها لاحظت أنه قد يكون أكبر من ذلك.
مع نمو العضوية ، ينبغي أن تنمو الهوامش. تتوقع شركة Progyny خفض نفقات المبيعات والتسويق كنسبة مئوية من الإيرادات بمرور الوقت. كما أنها لن تحتاج إلى تعيين أكبر عدد ممكن من منسقي الرعاية ، الذين سيكونون قادرين على التعامل مع المزيد من العملاء. النتيجة: الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ، أو Ebitda ، من المتوقع أن تتوسع هوامش الربح إلى أكثر من 15٪ في عام 2025 من حوالي 13٪ في عام 2021. وينبغي أن ترتفع أرباح السهم من 0.66 دولار في عام 2021 إلى 2.49 دولار في عام 2025 ، وفقًا إلى FactSet. تقول آن صامويل ، محللة جي بي مورجان ، "إن نمو PGNY لا مثيل له".
يجب أن تساعد هذه التوقعات السهم على النمو في تقييمه. يتم تداولها عند 3.7 أضعاف المبيعات المتوقعة في عام 2023 والتي تزيد قليلاً عن مليار دولار. لكن مبيعات الشركات المتزايدة بهذا المعدل مع زيادة هوامش الربح عادة ما تتداول بمضاعفات أعلى - حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة. يقول ديفيس من إس في بي ليرينك: "لا تستحق التجارة هنا". "كم عدد الأسماء التي يمكنك شراؤها بهذا المضاعف باستخدام ملف النمو هذا؟" لديها هدف سعر 1 دولارًا للسهم ، بزيادة 59 ٪ عن إغلاق يوم الخميس.
الكتابة إلى جاكوب سونشين في [البريد الإلكتروني محمي]
المصدر: https://www.barrons.com/articles/buy-progyny-stock-51650039950؟
