تشتري Broadcom VMWare مقابل 61 مليار دولار

الوجبات الرئيسية

• عرضت شركة Broadcom المصنعة للرقاقات الدقيقة 61 مليار دولار لشراء شركة الحوسبة السحابية والافتراضية VMWare
• ستشهد الصفقة حصول المساهمين على مقابل نقدي قدره 142.50 دولارًا للسهم أو مبادلة 0.252 سهم من Broadcom لكل سهم من أسهم VMWare
• كان النقص العالمي في الرقائق الدقيقة حافزًا للرئيس التنفيذي لشركة Broadcom Hock Tan لتوسيع مراكز الإيرادات للشركة بما يتجاوز الأجهزة

واحدة من أكبر عمليات الاستحواذ التكنولوجية على الإطلاق على وشك الانخفاض ، وهي تشمل شركتين ربما لم تسمع بهما من قبل. من المقرر أن تستحوذ شركة Broadcom ذات الوزن الثقيل على رقاقة Microchip على شركة الحوسبة السحابية VMWare ، في صفقة قيمتها 61 مليار دولار نقدًا وأسهم.

لوضع حجم عملية الاستحواذ في منظورها الصحيح ، تتصدر هذه الصفقة عمليتان فقط من عمليات الاستحواذ السابقة في صناعة التكنولوجيا: شراء Dell بقيمة 67 مليار دولار لشركة تخزين البيانات ، EMC ، في عام 2015 واستحواذ Microsoft الذي لا يزال قيد التنفيذ على Activision Blizzard مقابل 68.7 دولارًا. مليار.

إذن من هي هذه الشركات ، وماذا تفعل ولماذا تعتبر هذه الصفقة كبيرة جدًا؟

ماذا تفعل Broadcom؟

شركة Broadcom تقوم بخطوة كبيرة هنا ، ولكن كيف يمكن للشركة التي تطير تحت الرادار أن يكون لها وزن لتقوم بصفقة بهذا الحجم؟ حسنًا ، قد لا يكون لدى Broadcom شعارها على ظهر جهاز iPhone أو Android ، لكنها تصمم وتصنع ملف أشباه الموصلات (أو رقاقة) هذه هي أدمغة هذه الأجهزة القوية. يمكن العثور على رقائقهم أيضًا في السيارات وأجهزة الألعاب وأجهزة الكمبيوتر والأجهزة الطبية. من السهل أن ترى كيف أن صناعة الرقائق هي تجارة كبيرة.

تتوسع أعمال Broadcom إلى أبعد من ذلك ، لتشمل مجالات مثل الاتصال اللاسلكي والنطاق العريض والبنية التحتية 5G. إنهم أيضًا أحد أكبر اللاعبين الذين يعملون وراء الكواليس في "السحابة" المنتشرة في كل مكان من خلال توفير مكونات إلكترونية مهمة لسحابة Google و AWS من Amazon.

لا يقتصر الأمر على امتلاك Broadcom للكثير من المكاوي في الحرائق القيمة ، بل إنها أيضًا جيدة جدًا فيما تفعله. إنهم يولدون تدفقات نقدية ضخمة ، بإيرادات 28.50 مليار دولار حتى نهاية يناير 2022 بهامش ربح تشغيلي مثير للإعجاب بنسبة 34.68٪. ببساطة ، تولد Broadcom الكثير من الأموال بهوامش جيدة.

قم بتنزيل Q.ai لنظام iOS اليوم لمزيد من محتوى Q.ai الرائع والوصول إلى أكثر من اثنتي عشرة استراتيجية استثمار مدعومة بالذكاء الاصطناعي. ابدأ بمبلغ 100 دولار فقط. لا توجد رسوم أو عمولات.

النقص العالمي في الرقائق

كانت Broadcom في قلب النقص المستمر في الرقائق الدقيقة في أشباه الموصلات فضاء. ربما لاحظت أن مهل الإلكترونيات كانت مجنونة على مدار العامين الماضيين. إذا طلبت جهاز Macbook جديدًا من Apple ، فستكون محظوظًا إذا تم توصيله إلى باب منزلك في غضون شهرين. تستغرق طلبات شراء السيارات الجديدة سنوات بالمعنى الحرفي للكلمة في بعض الحالات. كان هناك الكثير من مشكلات سلسلة التوريد التي يسببها فيروس كوفيد والتي أضافت إلى هذه المشكلة ، ولكن جزءًا كبيرًا منها كان نقص الرقائق الدقيقة.

في حين أن الكثير من العالم قد عاد إلى طبيعته ، لا تزال هناك عمليات إغلاق صارمة يتم فرضها في الصين ، مركز التصنيع الرئيسي في العالم لهذه الرقائق. إلى جانب كمية هائلة من الطلبات المكبوتة والأوامر المتراكمة ، من المرجح أن يتحسن النقص بمرور الوقت ، لكنه سيستغرق بعض الوقت حتى يتم حله تمامًا.

يبدو أن الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom Hock Tan قام بعمل أفضل من العديد من الأشخاص في التغلب على هذه المشكلة. في مكالمة ربع سنوية حول الأرباح أواخر العام الماضي ، أوضح أنهم أوقفوا العرض عن قصد وحولوا العديد من عملائهم إلى صفقات طويلة الأجل غير قابلة للإلغاء. تهدف هذه الإستراتيجية إلى الحد من تأثير تقلبات العرض والطلب على المدى القصير على صافي أرباح الشركة ، وهذه اللعبة لـ VMWare هي خطوة أخرى في هذا الاتجاه.

حول برنامج VMWare

حسنًا ، إذا لم تسمع عن Broadcom من قبل ، يمكنني أن أضمن أنك لم تسمع أبدًا عن برنامج VMWare. يرمز VM في اسم الشركة إلى Virtual Machine ، وهذه المنطقة (المعروفة باسم الافتراضية) التي تشتهر بها الشركة. بالإضافة إلى تقنية المحاكاة الافتراضية ، تقدم VMWare العديد من حلول الحوسبة السحابية للشركات.

المحاكاة الافتراضية ليست معروفة جيدًا في عالم المستهلك ، ولكنها مهمة للغاية عندما يتعلق الأمر بالبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات الخاصة بالشركة. يشبه الجهاز الظاهري "كمبيوتر داخل جهاز كمبيوتر". إذا كان عليك في أي وقت تسجيل الدخول عن بُعد عبر جهازك الخاص إلى جهاز عمل ، فمن المحتمل أن يتم ذلك باستخدام برنامج من VMWare أو منافسهم الرئيسي Citrix. تتيح لك هذه التقنية تشغيل جهاز كمبيوتر مختلف "افتراضيًا" دون الحاجة إلى الجلوس على هذا الكمبيوتر. لذلك إذا كان لديك جهاز كمبيوتر مكتبي في مكتبك ، فيمكنك تسجيل الدخول إليه في المنزل باستخدام الكمبيوتر المحمول. ما تراه على شاشة الكمبيوتر المحمول الخاص بك سيكون تمامًا كما لو كنت جالسًا على سطح مكتب عملك.

تتمتع هذه التقنية ببعض الفوائد الرئيسية لأشياء مثل العمل عن بُعد ، ولكنها تذهب إلى أبعد من ذلك بكثير. يمكن أن تكون القدرة على تشغيل عدة أجهزة افتراضية من خادم واحد كبير أكثر فعالية من حيث التكلفة من وجود عدة خوادم صغيرة تخدم موظفين مختلفين.

كما أنه يوفر فوائد كبيرة من وجهة نظر الأمان. يمكن للأجهزة الافتراضية إنشاء بيئة "آلية حماية" آمنة لاختبار الترقيات أو التغييرات في البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات. يتيح ذلك للشركات الاختبار والمراجعة قبل إطلاق الترقيات التي قد تنتهي بكسر كل شيء!

السبب وراء استعداد Broadcom لدفع مبالغ كبيرة مقابل VMWare ذو شقين. أولاً ، يسمح لهم بالتوسع من مجال التصنيع إلى مجال البرمجيات. بشكل عام ، يعد البرنامج نموذجًا تجاريًا رائعًا. يقوم العملاء بالتسجيل للحصول على خطط شهرية أو سنوية ، مما يؤدي إلى إنشاء تدفق نقدي متسق مع تكاليف تشغيل يمكن التنبؤ بها. هناك سبب يجعل كل شركة في العالم تريد منك التسجيل للحصول على اشتراك شهري هذه الأيام!

ثانيًا ، VMWare هي أكبر شركة في هذا المجال. مع هذا الاستحواذ ، لن تشتري Broadcom مكانًا على الطاولة فحسب ، بل ستدخل اللعبة كأكبر لاعب في العالم. ستجعل من Broadcom قصة أكثر إقناعًا ، مع القدرة على تحقيق إيرادات على كل من مكونات الأجهزة والبرامج في الصناعة.

الصفقة

نحن نعلم أن الصفقة كبيرة ، ولكن ماذا يعني العنوان الرئيسي البالغ 61 مليار دولار بالنسبة لمستثمري VMWare؟ عرضت Broadcom بشكل أساسي شراء كل سهم بسعر نقدي قدره 142.50 دولارًا ، أو تبادل 0.252 في Broadcom مخزون مقابل كل حصة واحدة من برنامج VMWare. لم يكن برنامج VMWare محصنًا ضد التقلبات الذي ابتلي به قطاع التكنولوجيا في عام 2022 ، وفي الأيام التي سبقت هذا الإعلان ، كان يتم تداوله بحوالي 95 دولارًا للسهم.

في ظاهر الأمر ، يبدو هذا عرضًا جذابًا إلى حد ما بحوالي 50٪ علاوة على سعر السوق. قد لا يكون حاملو العقود طويلة الأجل متحمسين للصفقة ، نظرًا لأن VMWare كان يتداول عند مستوى 203 دولارًا في أوائل عام 2019 ، وكان يتأرجح حول 140 دولارًا في معظم العامين الماضيين.

قد يتطلع المستثمرون المتفائلون على خطط Broadcom طويلة الأجل إلى الاستفادة من الدخول الجذاب إلى الأسهم عبر مقايضة الأسهم ، بينما من المحتمل أن يرى أولئك الذين ليسوا إيجابيين أن هذه فرصة جيدة للاستفادة منها.

كما هو الحال مع أي اندماج أو استحواذ بهذا الحجم ، فإنه يمثل يوم دفع كبير للبنوك الاستثمارية. تم تمثيل معظم الأسماء الكبيرة في الإعلان ، حيث يعمل كل من Goldman Sachs و JPMorgan Chase إلى جانب VMWare و Barclays و Bank of America و Credit Suisse و Morgan Stanley و Wells Fargo. يمثلون Broadcom.

من غير المتوقع أن يكتمل الاستحواذ حتى عام 2023 ، ومن المثير للاهتمام أن VMWare قد أدخلت شرطًا لمدة 40 يومًا في الصفقة ، مما يسمح لهم بالترفيه عن العطاءات المنافسة خلال تلك الفترة.

كن في قلب الحدث

إذا لم يكن هناك شيء آخر ، فإن هذه الصفقة تسلط الضوء على فرص الاستثمار الضخمة التي يمكن العثور عليها في أماكن أقل وضوحًا. نعلم جميعًا الأسماء الكبيرة لوادي السيليكون مثل Apple و Google ، ولكن غالبًا ما يتم بناء الغالبية العظمى من منتجاتهم وبنيتهم ​​التحتية وخدماتهم على التكنولوجيا والأجهزة التي أنشأتها شركات مثل Broadcom و VMWare.

في Q.ai ، كنا نعمل على هذا الأمر لفترة من الوقت ، ولهذا السبب أنشأنا إصدارًا محدودًا مجموعة الاستثمار العالمية لنقص الرقائق الدقيقة. يستخدم مزيجًا من الذكاء الاصطناعي وإدارة الأصول البشرية الخبيرة للعثور على استثمارات تستفيد من النقص المستمر في الرقائق في جميع أنحاء العالم. يمكنك حتى تشغيل حماية المحفظة للمساعدة في الحماية من تقلبات السوق المستقبلية.

قم بتنزيل Q.ai لنظام iOS اليوم لمزيد من محتوى Q.ai الرائع والوصول إلى أكثر من اثنتي عشرة استراتيجية استثمار مدعومة بالذكاء الاصطناعي. ابدأ بمبلغ 100 دولار فقط. لا توجد رسوم أو عمولات.