(بلومبيرج) - أدت عمليات بيع الأسهم الواسعة في أغسطس إلى ترك تقييمات لأسهم الشركات الصغيرة المتهالكة عند المستوى الأرخص مقارنة بنظيراتها الأكبر في ما يقرب من عقدين من الزمن ، وفقًا لمؤسسة Bank of America Corp.
الأكثر قراءة من بلومبرج
تظهر بيانات BofA أن مؤشر Russell 12 للأسهم الصغيرة ، عند تحقيق أرباح متوقعة 2000 مرة ، أرخص من متوسطاتها التاريخية. في الواقع ، انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح النسبية الآجلة للمؤشر مقابل مؤشر راسل 1000 للقبعات الكبيرة إلى 0.70 مرة من 0.71 مرة ، أي أقل بنسبة 30٪ من متوسطها التاريخي 1.01 مرة. ولا يزال هذا عند أدنى مستوى منذ فقاعة الإنترنت في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
اقرأ المزيد: تميل المكاسب الضخمة إلى اتباع الخطوط الخاسرة ذات رؤوس الأموال الصغيرة: التقييم
يمكن أن تقدم تقييمات رؤوس الأموال الصغيرة دليلاً على وجود قاع في السوق نظرًا لأن الأسواق الأوسع تاريخياً لا ترتد أعلى حتى قاع الأسهم الصغيرة. بالنسبة للمتداولين على المدى الطويل ، تشير التقييمات الحالية لمؤشر الشركات الصغيرة إلى حوالي 12٪ عوائد سنوية على مدار العقد المقبل ، مقارنة بحوالي 8٪ لـ Russell 1000 ، وفقًا لبيانات BofA.
انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة في Russell 2000 إلى 11.8 مرة من 12.4 مرة ، وهو ما يقل بأكثر من 20 ٪ عن متوسطها طويل الأجل منذ عام 1985 ، وفقًا لجيل كاري هول ، محلل الأسهم والاستراتيجي الكمي في Bank of America.
كتب كاري هول في مذكرة للعملاء: "تشتت التقييم المرتفع للغاية داخل Russell 2000 بشكل عام - والذي يمكن أن يشير إلى المزيد من الفرص لاختيار الأسهم - يدعم أيضًا القيمة على المدى القريب".
عادت الأسهم ذات القيمة ، التي واجهت تحديات في بيئة منخفضة السعر ، إلى رواج هذا العام حيث تعرضت أسهم النمو لضغوط بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض ، والتي تؤثر على القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية. منذ عام 1989 ، تزامنت الذروات السابقة في تشتت التقييم مع مؤشر قيمة راسل 2000 الذي تفوق في الأداء على مؤشر نمو راسل 2000 خلال الأشهر الثلاثة التالية بنسبة 70٪ تقريبًا من الوقت.
وقال كاري هول ، على وجه الخصوص ، هناك "الكثير من الفرص" للمستثمرين أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة. الطاقة ، على سبيل المثال ، تحتل المرتبة الأولى بين أفضل القطاعات في تصنيفات قطاع الشركات الصغيرة في بنك أوف أميركا بناءً على التقييمات والمراجعات والتقنيات وترقيات وتخفيضات محللي البنك. وأضافت أن المجموعة تظل أيضًا واحدة من أكثر القطاعات الرخيصة تاريخيًا مقابل التاريخ وضد أقرانها من الشركات الكبرى.
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/bofa-says-small-caps-chper-163444408.html