طلب شركة بوينج العملاق للخطوط الجوية المتحدة يجعلها جديرة بالاستثمار

طلب جديد! دبل تشيز برجر ، بطاطا مقلية وكولا؟ حتى أفضل. أظن. اندلعت النبأ في وقت مبكر من صباح الثلاثاء. الخطوط الجوية المتحدة (UAL) ، مرارًا وتكرارًا ، كان نشاطًا تجاريًا مربحًا بعد الربعين الماضيين ، قد قدم طلبًا مع شركة Boeing (BA) للطائرات التجارية الجديدة.

في إفصاح كامل ، لقد اشتريت بعض أسهم مكتبة الإسكندرية في ساعات ما قبل الافتتاح هذا الصباح قبل أن أعرف أنني سأكتب هذه المقالة ، لذا فأنا طويلة BA صغيرة.

هذه الصفقة. قدمت يونايتد طلبية جديدة لـ 100 طائرة دريملاينر 787 مع خيار شراء 100 طائرة إضافية. سيتم تسليم هذه الطائرات بين 2024 و 2032 وستحل محل 767 و 777 القديمة. يتكون أسطول يونايتد من الطائرات التي تصنعها شركة بوينج بالكامل.

تمت إضافة المزيد من الرحلات الجوية الدولية إلى الجدول اليومي لشركة يونايتد منذ أن استمر السفر في التعافي بعد الوباء وأصبح تحديث الأسطول ضروريًا. يوضح الرئيس التنفيذي سكوت كيربي أن استبدال بوينج ذات الأجسام العريضة بهياكل بوينج العريضة بدلاً من التحول إلى طائرة إيرباص (Eadsy) A350 منطقي من حيث التخزين بالنظر إلى الحجم الأصغر.

يشمل الطلب أيضًا 56 طائرة إضافية من طراز 737-Max مع خيار 44 طائرة أخرى. هذا بالإضافة إلى الطلبات الحالية لـ 300 طائرة جديدة ذات ممر واحد (ضيق الجسم) تم طرحها العام الماضي مع كل من بوينج وإيرباص. جميعًا ، بأسعار القائمة (مشكوك فيها) ، تبلغ قيمة هذه الصفقة عشرات المليارات من الدولارات لشركة Boeing.

هذه…

قد يكون القراء قد لاحظوا أن المحلل سيث سيفمان من فئة الخمس نجوم (في TipRanks) في جي بي مورغان كرر تقييمه "للوزن الزائد" على شركة بوينج يوم الاثنين وزاد سعره المستهدف من 170 دولارًا إلى 200 دولار. كان هذا قبل أخبار يوم الثلاثاء واستجابة للتقارير التي تفيد بأن طلبية كبيرة جدًا (تصل إلى 500 طائرة) سيتم وضعها بشكل إجمالي مع كل من بوينج وإيرباص من قبل شركة طيران الهند.

على بوينج

ومن المقرر أن تعلن بوينج عن الربع الرابع للشركة في أواخر يناير. الشركة تخرج من ربع ثالث صعب. في الواقع ، بدأت شركة بوينج في الخروج من بضع سنوات صعبة ، حيث سجلت خسائر في 12 من الأرباع الخمسة عشر الماضية. يرجع جزء كبير من ذلك إلى المشكلات الموثقة جيدًا في بعض طائرات الشركة ، وأبرزها طائرة 15-Max التي تعرضت لأكثر من حادث مميت. الباقي كان بسبب الوباء.

كل ما قيل ، لا يزال لديك شركة صناعية أمريكية كبيرة مقرها هنا وتوظف أكثر من 140 ألف شخص ، وهي واحدة من شركتين عالميتين تصنعان الطائرات التجارية بأعداد كبيرة وتظل مقاولًا دفاعيًا / حكوميًا مهمًا. سدد متعاقدو الدفاع الكبار الآخرون الكرة خارج الملعب هذا العام. لا يشارك مقاولو الدفاع الآخرون بشكل كبير في تصنيع السلع المدنية المعمرة.

بالنسبة للربع الحالي ، تبحث وول ستريت عن EPS المعدل (ستكون GAAP EPS أعلى) من 0.24 ، لكن التقديرات موجودة في جميع أنحاء الخريطة. نطاق التوقعات عبر 15 من محللي جانب البيع هو أن يهبط هذا الرقم في أي مكان من خسارة 1.36 دولار إلى 1.30 دولار. بعبارة أخرى ، ليس لدى هؤلاء المحللين أي فكرة. يُنظر إلى الإيرادات عند طباعة 19.5 مليار دولار ، في نطاق يمتد من 16.9 مليار دولار إلى 23 مليار دولار. لا يمكنني اختلاق هذه الأشياء.

بالنسبة للربع الثالث ، سجلت بوينج تدفقات نقدية مجانية إيجابية للمرة الثانية في أربعة فصول. ومع ذلك ، فإن التدفق النقدي الحر للأشهر الـ 12 اللاحقة اعتبارًا من سبتمبر كان سالبًا ، حيث من المحتمل أن تتجه الشركة للسنة الرابعة على التوالي من التدفق النقدي الحر السلبي. يعد التدفق النقدي الحر الإيجابي هدفًا رئيسيًا لهذه الشركة لعام 2022 ، وقد تم ذكره على هذا النحو عدة مرات في ذلك المؤتمر الصحفي في سبتمبر.

ورقة التوازن

كانت الميزانية العمومية مستقرة بشكل ملحوظ بالنسبة لشركة مرت بما مرت به بوينج. لم أقل شيئًا إيجابيًا بشكل صريح. قلت "مستقرة". اعتبارًا من سبتمبر ، استقر الرصيد النقدي عند 14.257 مليار دولار ، مرتفعًا عن الربعين السابقين. كانت المخزونات تقريبًا دون تغيير عن كل ربع سنة تقريبًا بالنسبة لبوينج عند 79.777 مليار دولار. النسبة الحالية 1.22 جيدة. النسبة السريعة (بلا جردات) البالغة 0.21 ليست شيئًا سأفعله "أعلى خمسة" ، لكنها طبيعية تمامًا بالنسبة لهذه الشركة.

يصل إجمالي الأصول إلى 137.558 مليار دولار بما في ذلك 10.416 مليار دولار في "الشهرة" وغيرها من الأصول غير الملموسة. ليس لدي مشكلة في ذلك. إجمالي المطلوبات ناقص حقوق الملكية يضيف ما يصل إلى 155.193 مليار دولار بما في ذلك 50.59 مليار دولار في الديون طويلة الأجل ، منها ما يقرب من 5 مليارات دولار تحت التصنيف الحالي. في حين أن المطلوبات المتعلقة بالمعاشات التقاعدية لا تزال تعمل بأكثر من 11 مليار دولار ، فإن هذا أقل من أكثر من 20 مليار دولار في عام 2020.

هل هذه ميزانية عمومية جيدة؟ لن تفوز بأي نجوم ذهبية أو أن يطلق عليها "شبيهة بالقلعة" في أي وقت قريب. ومع ذلك ، فهو يعمل في الوقت الحالي. يجب تخفيض عبء الديون بالنسبة إلى النقد المتاح. من الصعب انتقاد مستوى المخزونات خاصة إذا كانت الأوامر على وشك الظهور.

الأفكار

أنا شخصياً أعتقد أن الاسم يمكن أن يكون جديراً بالاستثمار إذا اعتقد المرء أن النظام الموحد ليس لمرة واحدة وأن العديد من شركات الطيران ستحتاج إلى التحديث. الاسم تاجر لائق بما فيه الكفاية في كلتا الحالتين.

لا أحب تاريخ التدفق النقدي الحر الأخير ولست مغرمًا بهذه الميزانية العمومية. ومع ذلك ، فإن الطلبات الكبيرة لديها طريقة لتصحيح هذه الأشياء.

قل لي ماذا ترى؟

انعكاس قاع مزدوج بمحور 173 دولارًا؟

قاع مزدوج بمحور 142 دولارًا ، متبوعًا بكوب بمقبض يحمل محورًا بقيمة 179 دولارًا؟

ما تراه مهم. من المهم كيف تخطط. تحول MACD اليومي نحو الأفضل. القوة النسبية قوية دون الإفراط في الشراء بشكل عكسي. لاحظ "التقاطع الذهبي" (المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم).

إذا رأيت الرسم البياني الأول كما أفعل ، فأنا أطول الأسهم ، وإن لم تكن كثيرة. سعري المستهدف هو 199 دولارًا. سأشتري الأسهم وصولاً إلى المتوسط ​​المتحرك لـ 21 يوماً كجزء من محاولة لبناء صفقاتي الطويلة. سأصاب بالذعر إذا رأيت أن محوري 173 دولارًا يفشل.

إذا رأيت الرسم البياني الثاني ، فإن النمط الأول فعل ما كان من المفترض أن يفعله. قدم المحور 142 دولارًا اختراقًا وصل إلى 173 دولارًا. الكوب ذو المقبض ذو المحور 179 دولارًا سينتج سعرًا مستهدفًا قدره 206 دولارًا. ستظل مستويات الإضافة والذعر كما هي.

بالطبع هذا ما أراه. كيف ترى ذلك؟