درس بنك بي إن بي باريبا 100 عام من انهيار السوق - إليكم ما يقول أنه سيأتي بعد ذلك

يتوقع الخبراء الإستراتيجيون بقيادة جريج بوتل ، رئيس إستراتيجية الأسهم والمشتقات الأمريكية ، حدث استسلام العام المقبل. ويقولون: "سيكون هذا خروجًا عن نظام السوق الهابطة الحالي ، والذي تميز بانخفاض الأسهم مع تقلص مضاعفات السعر إلى الربحية".

يعتبر الانهيار الأخير - ركود COVID-19 في مارس 2020 - نموذجًا سيئًا من وجهة نظرهم ، حيث كان مدفوعًا بالطبيعة المتطرفة للإغلاق الاقتصادي والاستجابات النقدية والمالية السريعة. كما أنهم لا يتوقعون أن يكون عام 2008 هو النموذج ، حيث يرون أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة سينكمش بنسبة 1٪ العام المقبل ، وأن العائد على السهم ينخفض ​​بنسبة 1.5٪.

ومع ذلك ، فإن عام 2002 يمثل تمامًا حوادث الركود. كان هذا السوق الهابط أكثر من عامين ، مع انخفاض بنسبة 50 ٪ ، و 29 نقطة مئوية من الذروة إلى القاع في VIX
VIX،
+ 2.44٪.
يبلغ طول السوق الهابطة للركود النموذجي 1.5 سنة ، بمتوسط ​​انخفاض يبلغ 38٪ ومتوسط ​​ذروة في مؤشر VIX يبلغ 40.5.

ويقولون: "إذا طبقنا هذه المتوسطات على السوق اليوم ، فهذا يعني ضمنيًا حدوث انخفاض في منتصف العام المقبل ، حيث يقترب مؤشر S&P من 3,000 ، ومع VIX في الأربعينيات المنخفضة".

كان السوق الصاعد الذي أنهى العام الماضي مشابهًا لسوق التسعينيات ، مع مشاركة عالية من التجزئة ، وتوسع هائل في أسعار مضاعف السعر إلى الربح ، والعديد من أفضل أصحاب الأداء غير مربح. انخفض مؤشر S&P 1990 في عام 500 مع نسبة السعر إلى حقوق الملكية 2002. تشير توقعات BNP's 14 EPS البالغة 2024 دولارًا إلى 231 لمؤشر S&P 3,250 إذا انخفض مضاعف P إلى E إلى 500.

في تحليل بسيط ، أعاد BNP إنشاء VIX
VIX،
+ 2.44٪,
التي قدمها CBOE في عام 1993 ، لتغطية المائة عام الماضية. عادة ، يبلغ التقلب ذروته عند أو قبل انخفاض السوق.

"نحن نعتبر الاستسلام خطوة مرتبطة بإحساس بالذعر يتضمن إعادة صياغة التوقعات ، ويقوم المحللون بخفض التوقعات بقوة ، وتصاعد التقلبات ، وإعادة تسعير ذيول. على مدى المائة عام الماضية ، جاءت التنازلات في التقلبات في المتوسط ​​في نفس الوقت مع أدنى مستوى في السوق "، كما يقولون.

ماذا يحبون في مثل هذا السوق؟ تتمثل إحدى الأفكار في العثور على الشركات التي حافظت على عمليات إعادة شراء الأسهم من خلال التباطؤ. آخر هو النظر إلى الشركات ذات زخم الأرباح ، على الرغم من أن القطاع الوحيد الذي تم تحديده بزخم إيجابي في الرسم البياني ذي الصلة هو المرافق
XLU ،
+ 0.62٪.
لا تزال التكنولوجيا عرضة للخطر ، على الرغم من أن ما تسميه التكنولوجيا الرئيسية يمكن أن يتفوق في الأداء على الأجزاء الأكثر مضاربة ودورية في القطاع.

السوق

بعد ركود يوم الثلاثاء ، العقود الآجلة للأسهم الأمريكية
ES00،
-0.23٪
 
NQ00 ،
-0.47٪
ارتفع إلى الأسفل. العقود الآجلة للنفط
CL.1 ،
-0.15٪
انخفض ، وعائد 10 سنوات
TMUBMUSD10Y،
3.473%
كان 3.54٪. الانعكاس بين 2 و 10 سنوات الآن عند مستويات شوهدت آخر مرة منذ الثمانينيات.

لمزيد من تحديثات السوق بالإضافة إلى أفكار تداول قابلة للتنفيذ للأسهم والخيارات والعملات المشفرة ، اشترك في MarketDiem من المستثمر الأعمال اليومية.

الضجة

الصين يوم الاربعاء أعلنت سلسلة من الإجراءات للتراجع عن قيود مكافحة COVID-19. 

MongoDB
MDB ،
-2.71٪
قفز 26٪ في تجارة ما قبل السوق بعد أن فاجأت شركة قاعدة البيانات وول ستريت بتوقع أرباح. منفذ صفقة أولي
OLLI ،
+ 0.73٪
تراجع بنسبة 9٪ بعد فقدان تقديرات الأرباح والإيرادات. بائع تجزئة لألعاب الفيديو و GameStop للأوراق المالية
GME ،
-8.49٪
تقارير بعد جرس الإغلاق.

بائع السيارات المستعملة كارفانا
CVNA ،
-5.49٪
استمر في الانزلاق ، حيث ذكرت بلومبرج أن الدائنين وافقوا على التعاون معًا لتجنب النزاعات التي نشأت في عمليات إعادة هيكلة الديون الأخرى.

تسلط بيانات الإنتاجية المنقحة وائتمان المستهلك لشهر أكتوبر الضوء على التقويم الاقتصادي الهادئ.

فاز رافائيل وارنوك في جولة الإعادة ليكون سيناتور جورجيا ، مما أعطى الديمقراطيين ميزة 51 إلى 49 في الغرفة العليا ، السماح لهم بالحصول على الترشيحات القضائية بشكل أسرع وإصدار المزيد من مذكرات الاستدعاء.

أفضل من الويب

Grindr
GRND ،
-3.92٪
هل posterchild لانفجار SPACs من الداخل.

المزيد على نزوح صندوق العقارات التجارية في أعقاب بلاكستون
BX،
-3.95٪
تعليق عمليات الاسترداد في صندوق عقاري رئيسي.

ألقت الشرطة القبض على 25 مشتبهاً بهم - بينهم أحد أفراد عائلة نبيلة ألمانية - في مؤامرة للإطاحة بالحكومة الألمانية.

أهم المؤشرات

فيما يلي أكثر مؤشرات سوق الأسهم نشاطًا اعتبارًا من الساعة 6 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

الرسم البياني

قد تظهر بيانات الائتمان الاستهلاكي المقرر صدورها في وقت لاحق الأربعاء المزيد من الأدلة على تحول الأمريكيين إلى بطاقات الائتمان في مواجهة ارتفاع الأسعار. يأتي تراكم الديون مع تدهور المدخرات. يتوقع المحللون في JPMorgan أن تكون مدفوعات التحفيز قد استنفدت بحلول منتصف العام المقبل.

قراءات عشوائية

ابحث عن كلمات بذيئة - عبر لغات متعددة - مشتركون.

A صورة بلدغ فرنسي ساعد في تحطيم حلقة المخدرات.

هذه سلحفاة مشاكسة قاتلت سمكة قرش.

يبدأ Need to Know مبكرًا ويتم تحديثه حتى جرس الافتتاح ، لكن التسجيل هنا ليتم تسليمها مرة واحدة إلى صندوق البريد الإلكتروني الخاص بك. سيتم إرسال النسخة المرسلة بالبريد الإلكتروني في حوالي الساعة 7:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

الاستماع إلى أفضل الأفكار الجديدة في بودكاست المال مع مراسل MarketWatch تشارلز باسي والخبيرة الاقتصادية ستيفاني كيلتون