(بلومبرج) - ستواجه شركات الأسهم الخاصة وصناديق المعاشات التقاعدية قريبًا حسابًا لأنها تعدل ممتلكاتها الخاصة لتعكس التقييمات المنخفضة ، وفقًا لرئيس الاستثمار في BMO Global Asset Management.
الأكثر قراءة من بلومبرج
قال صادق عداتية في مقابلة "ستكون هناك تخفيضات كبيرة". "قد يكون هذا أسوأ من الحصول على هذا الألم تدريجيًا على مدار العام."
الأسهم في طريقها إلى أسوأ عام لها منذ عام 2008 ، مع انخفاض المعايير الرئيسية مثل S&P 500 ومؤشر MSCI ACWI بنسبة تتراوح بين 15٪ و 20٪. تشير العوائد المنشورة من بعض خطط التقاعد وصناديق الثروة السيادية إلى أن عائدات الأسهم الخاصة كانت أفضل من الأسهم العامة.
قال Adatia إن هذا جزئيًا مجرد مسألة توقيت ، حيث تخضع الأصول الخاصة لعمليات تقييم أقل تواترًا. قال: "دعونا نرى كيف يبدو الأمر بعد ثلاثة أشهر من الآن أو ستة أشهر من الآن". "لقد تأخرت فقط ، على ما أعتقد ، لأنه لا يزال يتعين عليهم وضع علامة على السوق - فقط ليس يوميًا."
والنتيجة هي أن بعض صناديق التقاعد التي لديها مخصصات كبيرة للأسهم الخاصة قد تبدو أكثر صحة "قليلاً" مما هي عليه بالفعل ، حسب قول أداتيا ، التي تدير شركتها ، المملوكة لبنك مونتريال ، 152 مليار دولار كندي (114 مليار دولار) اعتبارًا من يونيو. 30.
عزيزي الصفقات
بدأت شركات الاستثمار البديلة في إظهار علامات الإجهاد ، مع تعثر الأرباح مع تباطؤ إبرام الصفقات. سجلت KKR & Co انخفاضًا بنسبة 11٪ في الأرباح القابلة للتوزيع في الربع الثالث ، وانخفضت محفظة الأسهم الخاصة لديها بنسبة 4٪. كما شهدت شركتا Blackstone Inc. و Carlyle Group Inc. انخفاضًا في الأسعار.
ضاعفت BMO Global Asset Management حجم فريقها الاستثماري ثلاث مرات منذ عام 2020 حيث تمضي قدمًا في توسيع أعمالها الكندية في مجالات مثل الاستثمار المسؤول وإدارة الأصول الاصطناعية والاستثمارات البديلة. في الواقع ، أطلقت الشركة في وقت سابق من هذا العام صندوقين جديدين مع أحد أكبر مديري الأصول الخاصة في العالم ، Brookfield Asset Management Inc. أحدهما صندوق عقاري ، والآخر يركز على الطاقة المتجددة والبنية التحتية. لكن الأموال تتكون من الأوراق المالية العامة.
في يوليو ، أعلنت BMO عن توظيف 13 من مديري المحافظ والمحللين والمتداولين من CI Financial Corp. ، بما في ذلك مديري محافظ CI المخضرمين مالكولم وايت وجيريمي يونج وجون هادوين.
قالت Adatia ، التي شغلت مناصب مماثلة في Russell Investments Canada و Sun Life Global Investments Inc. ، إن الشركة قد انتهت في الغالب من هذا التوسع في الوقت الحالي ، على الرغم من أنها قد لا تزال تختار تعيينات انتقائية. وقال إن هذا طريق أسهل للنمو من الحصول على مديري أصول آخرين.
"هل نحتاج بالفعل إلى الخروج والاستحواذ على شركة ، أم يمكننا جلب المواهب العظيمة؟ قال "لأن لدينا كل الأشياء الأخرى التي أعتقد أنها تجعلنا أقوياء للغاية".
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/bmo-investment-chief-says-big-151039962.html